Le fonds a déclaré qu’il restituerait de l’argent aux investisseurs car c’était la voie logique et prudente pour éviter de subir de nouvelles pertes, selon une lettre aux investisseurs du fonds consultée par le Post. Genesis a subi un retrait sans précédent d’environ 19 pour cent de son fonds au cours des premières semaines de ce mois.
“Nous avons commis de grosses erreurs lors des récents mouvements brusques de Nikkei et de Hong Kong, qui sont allés dans des directions opposées”, a déclaré Chua Soon Hock, fondateur et directeur des investissements, dans la lettre. “Je suis stupéfait par l’incroyable spread Nikkei-Hang Seng qui évalue les actions chinoises par rapport aux actions japonaises à la même valeur qu’en 1991, malgré les réalités économiques actuelles.”
La société a refusé de commenter. Chua n’a pas immédiatement répondu à un appel téléphonique et à un SMS pour commenter. Bloomberg a annoncé la clôture du fonds plus tôt mardi.
Au lieu de cela, le marché s’est encore effondré.
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“Nous avons commis une autre erreur en essayant de sélectionner le bas des indices Hang Seng et Hang Seng Tech”, a-t-il déclaré dans la lettre aux investisseurs. “Je ne comprends toujours pas l’incohérence des décideurs chinois qui ne luttent pas contre la déflation, ce qui conduit à une perte continue de confiance du marché et à un marché baissier prolongé.”
Les investisseurs sont devenus baissiers à l’égard des actions chinoises dès que la reprise post-Covid du pays s’est essoufflée au début de l’année dernière. Les fonds étrangers ont retiré plus de 217 milliards de yuans (30,4 milliards de dollars) des actions cotées en Chine au cours des six derniers mois, tandis que Pékin hésite à injecter des mesures de relance plus énergiques ou à annuler sa politique des « trois lignes rouges » d’août 2020 qui a alimenté les États-Unis. 100 milliards de dollars de défauts d’obligations parmi les promoteurs immobiliers.
Goldman Sachs a déclaré lundi dans une note adressée à ses clients que les trois dernières années ont sans aucun doute été « une période difficile et frustrante » pour les investisseurs et les acteurs du marché des actions chinoises.
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Les actions chinoises ont souffert d’un retrait de 61 pour cent des fonds par les investisseurs au cours de la période, accompagné d’une baisse de 30 pour cent de la capitalisation boursière totale des actions cotées sur le continent, à Hong Kong et aux États-Unis, a déclaré Goldman.
La valorisation boursière s’est également érodée de 56 pour cent en termes de multiple cours-bénéfice et les collectes de fonds sur les marchés de Hong Kong et de Chine ont diminué de 58 pour cent, a ajouté la banque d’investissement américaine.
“J’ai atteint le stade où ma confiance en tant que commerçant est perdue”, a déclaré Chua aux investisseurs dans la lettre sur sa fermeture imminente.
“Les récents échanges difficiles – octobre, novembre, décembre 2023 suivis d’un mois de janvier 2024 désastreux – ont prouvé que mon expérience passée n’est plus valable et qu’elle joue plutôt contre moi”, a-t-il ajouté. “J’ai perdu mes connaissances, mon trading et mon avantage psychologique.”
