Réseaux Palo Alto (PANW) a récemment figuré sur la liste Zacks.com des actions les plus recherchées. Par conséquent, vous souhaiterez peut-être prendre en compte certains des facteurs clés qui pourraient influencer la performance du titre dans un avenir proche.
Les actions de ce fabricant de logiciels de sécurité ont rapporté -17,6 % au cours du mois dernier, contre une variation de +4,7 % du composite Zacks S&P 500. L’industrie Zacks Internet – Logiciel, à laquelle appartient Palo Alto, a gagné 11,1% sur cette période. Maintenant, la question clé est la suivante : où pourrait se diriger le titre à court terme ?
Bien que les reportages médiatiques ou les rumeurs concernant un changement significatif dans les perspectives commerciales d’une entreprise entraînent généralement une tendance de ses actions et entraînent un changement de prix immédiat, il existe toujours certains facteurs fondamentaux qui déterminent en fin de compte la décision d’achat et de conservation.
Révisions des estimations des bénéfices
Plutôt que de se concentrer sur autre chose, chez Zacks, nous accordons la priorité à l’évaluation du changement dans les prévisions de bénéfices d’une entreprise. En effet, nous pensons que la juste valeur de ses actions est déterminée par la valeur actuelle de ses flux de bénéfices futurs.
Nous examinons essentiellement la manière dont les analystes côté vente couvrant le titre révisent leurs estimations de bénéfices pour refléter l’impact des dernières tendances commerciales. Et si les estimations de bénéfices augmentent pour une entreprise, la juste valeur de ses actions augmente. Une juste valeur supérieure au prix actuel du marché suscite l’intérêt des investisseurs pour l’achat de l’action, ce qui entraîne une hausse de son prix. C’est pourquoi les recherches empiriques montrent une forte corrélation entre les tendances des révisions des estimations des bénéfices et les mouvements des cours boursiers à court terme.
Palo Alto devrait afficher un bénéfice de 1,26 $ par action pour le trimestre en cours, ce qui représente une variation d’une année sur l’autre de +14,6 %. Au cours des 30 derniers jours, l’estimation du consensus Zacks a changé de -1,3 %.
L’estimation consensuelle des bénéfices de 5,49 $ pour l’exercice en cours indique une variation d’une année sur l’autre de +23,7 %. Cette estimation a évolué de +4,7% au cours des 30 derniers jours.
Pour le prochain exercice financier, l’estimation consensuelle des bénéfices de 6,14 $ indique une variation de +11,7 % par rapport à ce que Palo Alto devrait publier il y a un an. Au cours du mois dernier, l’estimation a changé de -4,4%.
Le graphique ci-dessous montre l’évolution de l’estimation consensuelle du BPA à 12 mois de la société :
BPA sur 12 mois
Prévisions de croissance des revenus
Même si la croissance des bénéfices d’une entreprise est sans doute le meilleur indicateur de sa santé financière, il ne se passe pas grand-chose si elle ne parvient pas à augmenter ses revenus. Il est presque impossible pour une entreprise d’augmenter ses bénéfices sans augmenter ses revenus pendant de longues périodes. Il est donc crucial de connaître la croissance potentielle des revenus d’une entreprise.
Dans le cas de Palo Alto, l’estimation consensuelle des ventes de 1,97 milliard de dollars pour le trimestre en cours indique une variation d’une année sur l’autre de +14,2 %. Les estimations de 8 milliards de dollars et de 9,28 milliards de dollars pour les exercices en cours et à venir indiquent des changements de +16,1 % et +16 %, respectivement.
Derniers résultats signalés et historique des surprises
Palo Alto a déclaré un chiffre d’affaires de 1,98 milliard de dollars au cours du dernier trimestre déclaré, ce qui représente une variation d’une année sur l’autre de +19,3 %. Un BPA de 1,46 $ pour la même période, contre 1,05 $ il y a un an.
Par rapport à l’estimation du consensus Zacks de 1,97 milliard de dollars, les revenus déclarés représentent une surprise de +0,22 %. La surprise du BPA était de +12,31%.
La société a battu les estimations consensuelles du BPA au cours de chacun des quatre derniers trimestres. La société a dépassé à trois reprises les estimations de revenus consensuelles au cours de cette période.
Évaluation
Aucune décision d’investissement ne peut être efficace sans tenir compte de la valorisation d’un titre. Le fait que le cours actuel d’une action reflète fidèlement la valeur intrinsèque de l’activité sous-jacente et les perspectives de croissance de l’entreprise est un facteur déterminant de l’évolution future de son cours.
En comparant les valeurs actuelles des multiples de valorisation d’une entreprise, tels que le cours/bénéfice (P/E), le cours/ventes (P/S) et le cours/flux de trésorerie (P/CF), avec ses propres les valeurs historiques aident à déterminer si son action est justement évaluée, surévaluée ou sous-évaluée, comparer l’entreprise par rapport à ses pairs sur ces paramètres donne une bonne idée du caractère raisonnable du prix de l’action.
Le Zacks Value Style Score (qui fait partie du système Zacks Style Scores), qui accorde une attention particulière aux mesures de valorisation traditionnelles et non conventionnelles pour noter les actions de A à F (un An est meilleur qu’un B ; un B est meilleur qu’un C) ; etc.), est très utile pour déterminer si une action est surévaluée, correctement valorisée ou temporairement sous-évaluée.
Palo Alto est noté F sur ce front, ce qui indique qu’il se négocie avec une prime par rapport à ses pairs. Cliquez ici pour voir les valeurs de certains des paramètres de valorisation qui ont conduit à cette note.
Conclusion
Les faits discutés ici et de nombreuses autres informations sur Zacks.com pourraient aider à déterminer s’il vaut la peine de prêter attention au buzz du marché concernant Palo Alto. Cependant, son Zacks Rank #3 suggère qu’il pourrait évoluer en ligne avec le marché dans son ensemble à court terme.
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