Nvidia poursuit ses « achats ». Premièrement, c’était l’investissement de 5 milliards de dollars à Intel la semaine dernière ; maintenant, prévoit d’investir environ 100 milliards de dollars à OpenAI dans le cadre d’une alliance stratégique pour mettre en œuvre 10 Gigawatts à l’infrastructure d’IA de prochaine génération du créateur de ChatGPT.
Mais avec ce dernier méga-investissement dans le secteur de l’intelligence artificielle, il pourrait générer d’autres « gagnants silencieux ». Warrenai, le chatbot pour les investisseurs développé par Investing.com, a mis en évidence deux actions en particulier :
| Téléscripteur | Opportunités | Risques |
|---|---|---|
| Équinix EQIX |
– Leader mondial dans les centres de données et d’interconnexion. – Focus sur l’IA, croissance à deux chiffres attendue. – Écosystème robuste et pouvoir de fixation des prix. – Expansion mondiale et XScale pour attaquer le marché de l’hyperscale. – Liquidité et équilibre sains. |
– Multiples élevés (P/E Forward : 54,2x, EV/EBITDA Forward : 20,9x). – Le plan d’expansion agressif implique un risque financier. – Marges sous pression à court terme. – 7 révisions à la baisse dans les estimations de bénéfices. – Dette modérée (D/E : 140,2%). |
| Digital Realty Trust DLR |
– Carnet de commandes solide et demande d’IA (30 à 70 % des réservations). – Accélération de la croissance du BPA et de l’AFFC. – Présence croissante aux États-Unis avant la restriction de l’offre. – Le fonds Hyperscale offre une flexibilité financière. – 22 ans de dividendes constants. |
– Concurrence féroce, en particulier privée. – Les fluctuations des taux de change et de la macro peuvent affecter les revenus. – Évaluation exigeante (P/E Forward : 45,9x, EV/EBITDA Forward : 22,8x). – Risque de surcapacité et de pouvoir de fixation des prix inférieur. – Dette modérée (D/E : 89,4%). |
“Equinix (NASDAQGS: EQIX) et Digital Realty Trust (NYSE: DLR) sont des leaders mondiaux dans les centres de données. Le déploiement d’« au moins 10 gigawatts » des systèmes NVIDIA implique une demande colossale d’espace, d’énergie et de connectivité – un vent favorable pour les deux, qui investissent déjà massivement pour doubler la capacité et répondre à l’explosion de l’IA », explique Warrenai.
L’intelligence artificielle indique que l’investissement dans ces actions “est de parier sur le cœur physique de la révolution numérique : les deux sont bien positionnés pour l’explosion de la demande d’infrastructure pour l’IA”. Voici quelques points clés :
Équinix
- Prévoyez d’investir 20 à 25 milliards de dollars jusqu’en 2029 ; espère que l’inférence IA sera un moteur de croissance à partir de 2027.
- Croissance du BPA CAGR à 3 ans de 26,9 % et croissance du chiffre d’affaires CAGR de 7,6 %.
- Rendement du dividende de 1,8 %, croissance du chiffre d’affaires de 6,0 % par an et prévoit de doubler la capacité d’ici 2029.
- Vérifiez les mesures clés d’Equinix dans ce lien.
Digital Realty Trust
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Dans son analyse, Warrenai considère que les emplacements sous les projecteurs pour les fabricants de puces et les composants essentiels pour l’IA :
| Téléscripteur | Entreprise | Rendement sur un an | Warrenai Take |
|---|---|---|---|
| NASDAQGS: AMD | AMD | 0,9 % | Concentrez-vous sur les accélérateurs MI350 / MI400 pour l’IA, de nouveaux contrats possibles liés à OpenAI. |
| NASDAQGS: MU | Micron Technology | 79,9 % | Leader des mémoires HBM, essentielles pour les grands clusters IA ; potentiel de hausse si la demande s’accélère. |
| NASDAQGS: AVGO | Broadcom | 103,2 % | ASICS personnalisés pour les clients hyperscales ; contrats avec Google, Meta et Bytedance. |
| NASDAQGS: SMCI | Super Micro Computer | 0,2 % | Spécialiste des serveurs d’IA ; pourrait saisir une partie de la demande d’infrastructures OpenAI. |
AMD et Broadcom émergent comme les principaux challengers de Nvidia dans le matériel essentiel pour l’IA, tandis que Micron et Super Micro Computer pourraient bénéficier de la demande de mémoire et de serveurs spécialisés.
Il est également fait référence au fait que la croissance accélérée de l’IA augmente le besoin de services cloud, de stockage et de traitement. Cela pourrait générer un effet positif sur des géants tels que Microsoft, Oracle et Amazon qui collaborent déjà avec OpenAI et Nvidia comme expliqué ci-dessous :
- Microsoft : Azure est le partenaire clé d’OpenAI ; l’intégration de NVIDIA dans ses centres de données peut stimuler les revenus du cloud.
- Oracle et Amazon : Les deux ont déjà des accords pour l’infrastructure d’IA et pourraient gagner davantage de contrats à mesure que le projet progresse.
Le méga-investissement de Nvidia dans OpenAI profite non seulement à Nvidia : il catalyse le cycle de demande pour l’ensemble de la chaîne d’approvisionnement de l’IA. C’est le type d’annonce qui peut déclencher des mouvements précoces dans les actions des centres de données, des semi-conducteurs et des partenaires cloud, avant que les contrats concrets ne se matérialisent.
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