La bataille pour le contrôle de Warner Bros. Discovery s’intensifie : Paramount Skydance a lancé une contre-offre hostile de 108,4 milliards de dollars (environ 99,7 milliards d’euros) pour contrer l’acquisition prévue par Netflix, plongeant Hollywood dans une nouvelle période d’incertitude.
Warner Bros. Discovery a recommandé à ses actionnaires de rejeter l’offre de Paramount, la jugeant trop risquée et coûteuse malgré son montant supérieur à celui de Netflix. Selon le groupe, l’offre de Paramount, qui inclut des participations de fonds d’investissement internationaux, comporte des risques liés à la transparence des actifs et des passifs.
« Après une évaluation minutieuse de l’offre publique d’achat récemment lancée par Paramount, le conseil d’administration a conclu que sa valeur était insuffisante, avec des risques et des coûts importants imposés à nos actionnaires, » a déclaré Samuel A. Di Piazza, président du conseil d’administration de WBD, dans un communiqué. « Cette offre ne répond une fois de plus pas aux préoccupations clés que nous avons constamment communiquées à Paramount tout au long de nos échanges approfondis et de l’examen de ses six propositions précédentes. Nous sommes convaincus que notre fusion avec Netflix représente une valeur supérieure et plus certaine pour nos actionnaires et nous sommes impatients de réaliser les avantages considérables de cette combinaison. »
La contre-offre de Paramount, menée par David Ellison, est une offre entièrement en numéraire de 30 dollars par action (environ 27,6 euros), incluant des fonds provenant de Larry Ellison (co-fondateur d’Oracle), de RedBirth Capital Partners, d’Affinity Partners (fondé par Jared Kushner, le gendre de Donald Trump), ainsi que de 24 milliards de dollars (environ 22 milliards d’euros) provenant des fonds souverains d’Arabie saoudite, du Qatar et d’Abu Dhabi, et d’un milliard de dollars (environ 920 millions d’euros) de Tencent, une entreprise technologique chinoise.
Cependant, l’offre de Paramount est fragilisée par le retrait du soutien financier d’Affinity Partners, quelques jours après le retrait de Tencent, invoquant des préoccupations liées à la sécurité nationale. David Ellison a néanmoins indiqué qu’il pourrait relever son offre, mais la question de la capacité de Paramount à mobiliser les fonds nécessaires reste ouverte.
En parallèle, David Zaslav, PDG de Warner Bros. Discovery, a annoncé à ses équipes que le processus réglementaire pour l’acquisition par Netflix a déjà commencé. L’accord initial entre Netflix et Warner Bros. Discovery porte sur un montant de 82,7 milliards de dollars (environ 76,2 milliards d’euros), dont 85 % en numéraire, et inclut les studios Warner Bros., HBO, HBO Max, ainsi que Warner Games.
Netflix a assuré qu’elle entend maintenir les opérations actuelles de Warner Bros., notamment la sortie des films en salles jusqu’en 2029, tout en intégrant les catalogues HBO et HBO Max à sa propre plateforme. La société a également indiqué qu’elle pourrait conserver HBO Max en tant qu’entité distincte, à l’instar de ce que Disney+ fait avec FX et Hulu, ce qui pourrait entraîner une augmentation des prix d’abonnement.
La finalisation de l’accord entre Netflix et Warner Bros. Discovery est prévue dans un délai de 12 à 18 mois, sous réserve de l’approbation des autorités de la concurrence et des éventuelles contestations juridiques. Les guildes des réalisateurs et les exploitants de salles de cinéma prévoient d’organiser des réunions avec Netflix pour exprimer leurs inquiétudes quant à l’impact potentiel de cette acquisition sur l’industrie cinématographique.
Par ailleurs, Warner Bros. Discovery prévoit de scinder ses autres activités (CNN, HGTV, etc.) dans une nouvelle entité, baptisée Discovery Global, qui ne sera pas détenue par Netflix. Cette scission est prévue pour le troisième trimestre 2026.
À ne pas manquer
