Pourquoi l’accord Oracle-Openai a pris Wall Street par surprise

Cette semaine, Openai et Oracle ont choqué les marchés avec une surprise 300 milliards de dollars, accord quinquennalfaisant partie d’une vague de nouvelles entreprises qui ont envoyé le stock du fournisseur de cloud en flèche. Mais peut-être que les marchés n’auraient pas dû être pris par surprise. L’accord est un rappel que, malgré le statut hérité d’Oracle, la société joue toujours un rôle majeur dans l’infrastructure d’IA.

Du côté de l’Openai, l’accord était plus révélateur que le manque de détails ne le suggèrent. D’une part, la volonté de la startup de payer tant pour le calcul fournit une mesure de l’appétit de la startup – même si l’on ne sait pas d’où l’électricité pour alimenter le calcul provient ou comment elle le paiera.

Chirag Dekate, vice-président de la société de recherche Gartner, a déclaré à > qu’il est clair pourquoi les deux parties étaient intéressées par cet accord. Il est logique que Openai travaille avec plusieurs fournisseurs d’infrastructures, a-t-il noté. Il diversifie également l’infrastructure de l’entreprise – répartir les risques parmi plusieurs fournisseurs de cloud – et donne à Openai un avantage de mise à l’échelle par rapport aux concurrents.

“OpenAI semble constituer l’une des fondations mondiales de supercalcul en IA les plus complètes pour une échelle d’inférence, le cas échéant”, a déclaré DeKate. «C’est tout à fait unique. Ceci est probablement exemplaire de ce à quoi devrait ressembler un écosystème modèle.»

Certains observateurs de l’industrie ont exprimé leur surprenant qu’Oracle était impliqué, citant le rôle diminué de l’entreprise dans le boom de l’IA par rapport aux rivaux cloud comme Google, Microsoft Azure et AWS. Mais DeKate soutient que les observateurs ne devraient pas être aussi surpris: Oracle a déjà travaillé avec des hyperscaleurs et fournit l’infrastructure pour les entreprises américaines importantes de Tiktok.

“Au fil des décennies, ils ont en fait construit des capacités d’infrastructure de base qui leur ont permis de fournir une échelle et des performances extrêmes en tant que partie fondamentale de leur infrastructure cloud”, a déclaré DeKate.

Paiement et alimentation

Mais même si le marché boursier célèbre l’accord, les détails clés sont manquants et les questions concernant la puissance et le paiement demeurent.

OpenAI a fait une série d’annonces d’investissement dans l’infrastructure au cours de la dernière année, chacune avec un prix époustouflant. Openai s’est engagé à dépenser environ 60 milliards de dollars par an pour calculer d’Oracle et 10 milliards de dollars Pour développer des puces AI personnalisées avec Broadcom.

Pendant ce temps, Openai a déclaré en juin qu’il avait frappé 10 milliards de dollars de revenus récurrents annuelscontre environ 5,5 milliards de dollars l’année dernière. Ce chiffre comprend les revenus des produits de consommation de l’entreprise, des produits commerciaux Chatgpt et de son API. Et tandis que son PDG Sam Altman a peint une image rose de ses perspectives futures En termes d’abonnés, de produits et de revenus, la société brûle des milliards de dollars en espèces chaque année.

Le pouvoir est une autre question, ou plus précisément où les entreprises prévoient de s’approvisionner l’énergie nécessaire pour exécuter ce niveau de calcul.

Les observateurs de l’industrie ont prédit un coup de pouce à court terme pour le gaz naturel, bien que solaire et batteries sont sans doute mieux positionnés pour fournir de l’énergie plus tôt et à moindre coût sur de nombreux marchés. Les entreprises technologiques sont aussi Pariter grand sur le nucléaire.

Malgré les gros titres du marché, l’impact énergétique de la croissance anticipée d’OpenAI n’est pas entièrement inattendu. Les centres de données devraient consommer 14% de toute l’électricité aux États-Unis d’ici 2040, selon un rapport Le groupe Rhodium a publié hier.

Le calcul a toujours été une contrainte pour les sociétés d’IA, à tel point que les investisseurs ont acheté des milliers de puces Nvidia Pour s’assurer que leurs startups ont accès à la puissance dont ils ont besoin. Andreessen Horowitz aurait acheté plus de 20 000 GPU, tandis que Nat Friedman et Daniel Gross ont loué un accès à un cluster de 4 000 GPU (bien que peut-être Meta possède ça maintenant).

Mais le calcul ne vaut rien sans électricité. Pour s’assurer que leurs centres de données restent jus, les grandes entreprises technologiques se sont effondrées fermes solairesachat centrales nucléaireset l’encrage traite avec startups géothermiques.

Jusqu’à présent, Openai a été relativement calme sur ce front. Le PDG Sam Altman a placé plusieurs paris importants dans le secteur de l’énergie, notamment Ok hey, Héliceet Exowattmais l’entreprise elle-même n’a pas jeté d’argent dans l’espace comme Google, Meta ou Amazon.

Avec un accord de calcul de 4,5 Gigawatt, cela pourrait bientôt changer.

L’entreprise peut jouer un rôle indirect, payant Oracle pour gérer l’infrastructure physique – quelque chose avec lequel elle a une vaste expérience – tout comme Altman a investi dans des startups alignées sur les besoins de pouvoir d’Openai. Cela laissera la société «Asset Light», quelque chose qui plaira sans aucun doute à ses investisseurs et aidera à maintenir sa valorisation conformément aux autres startups IA axées sur un logiciel et non aux entreprises de technologie héritée, qui sont accablées par une infrastructure coûteuse.