Publié le 2024-02-29 10:30:00. Malgré une baisse des taux de base, l’accès au financement immobilier reste plus difficile pour les propriétaires et futurs acquéreurs, en raison de facteurs réglementaires et d’une prudence accrue des banques.
- Les taux hypothécaires à taux fixe sont plus bas qu’en début d’année, mais ne reflètent pas une baisse proportionnelle des coûts de financement.
- Des ajustements réglementaires et une moindre appétence au risque des banques contribuent à des conditions de prêt plus restrictives.
- Les hypothèques du marché monétaire (SARON) pourraient avoir atteint leur plancher, tandis que les taux fixes devraient rester volatils, mais à un niveau légèrement supérieur aux précédents.
Le marché hypothécaire connaît actuellement une situation paradoxale. Si les taux de base ont atteint zéro, les conditions d’obtention d’un prêt immobilier ne se sont pas assouplies dans la même mesure que l’espéraient les propriétaires et les acheteurs potentiels. Les taux hypothécaires à taux fixe, bien que plus bas qu’au début de l’année, ne reflètent pas pleinement cette baisse des taux de référence.
Plusieurs facteurs expliquent cette situation. D’une part, des ajustements réglementaires ont entraîné une diminution de la liquidité disponible pour les prêts hypothécaires. D’autre part, les banques se montrent plus prudentes dans leur évaluation du risque lié aux prêts immobiliers. Cette prudence se traduit par l’application de primes plus élevées, rendant le financement plus coûteux.
Il est important de souligner que, comme pour tout marché financier, il est difficile de prévoir l’évolution des taux d’intérêt. Ceux qui ont pu contracter une hypothèque à taux fixe à 1 % il y a quelques années peuvent se considérer chanceux, tandis que d’autres doivent aujourd’hui faire face à des taux de 2,5 % ou 3 %. L’expérience passée montre toutefois que, sur le long terme, les hypothèques du marché monétaire peuvent s’avérer plus avantageuses pour les propriétaires.
Concernant la situation actuelle, il est probable que les hypothèques du marché monétaire (SARON, Swiss Average Rate Overnight) aient atteint leur niveau le plus bas. Même en cas de taux d’intérêt négatifs, les banques appliquent généralement un taux de base de zéro pour cent. Les taux d’intérêt hypothécaires à taux fixe devraient continuer à fluctuer, comme lors des précédents cycles de taux, mais probablement à un niveau légèrement plus élevé.
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