Les marchés américains ont connu une journée de fortes fluctuations mercredi, après des déclarations prudentes du président de la Réserve fédérale (Fed), Jerome Powell, qui ont temporairement freiné l’optimisme des investisseurs. Malgré un départ en baisse, les indices technologiques ont finalement terminé sur une note positive, portés par l’engouement autour de l’intelligence artificielle.
À la clôture, le Dow Jones a reculé de 0,16 % pour atteindre 47 632,00 points. L’indice S&P 500 est resté stable, à 6 890,59 points. Le Nasdaq 100, fort de sa concentration en valeurs technologiques, a progressé de 0,41 % à 26 119,85 points, tandis que le Nasdaq Composite, plus large, a gagné 0,55 % pour s’établir à 23 958,47 points.
La Fed avait annoncé, comme prévu, une nouvelle baisse de son taux directeur de 0,25 point de pourcentage, le ramenant à une fourchette de 3,75 à 4,0 %. Cette décision intervient alors que l’administration Trump avait régulièrement appelé à des assouplissements monétaires.
Cependant, c’est la conférence de presse qui a suivi l’annonce qui a suscité l’inquiétude. Jerome Powell a mis en garde contre une attente trop rapide d’une nouvelle baisse des taux en décembre, soulignant que les anticipations d’inflation à court terme étaient en hausse. « Une nouvelle baisse des taux en décembre pour soutenir le marché du travail n’est en aucun cas une fatalité », a-t-il déclaré.
La Fed se trouve actuellement dans une situation délicate, confrontée à un manque de données économiques cruciales en raison de la fermeture partielle des services gouvernementaux aux États-Unis. « Les données manquantes rendent actuellement la vie difficile aux autorités monétaires », a commenté Thomas Gitzel, économiste en chef de VP Bank. Il semble que la Fed privilégie la prudence et préfère éviter une décision hâtive basée sur des informations incomplètes.
Parmi les valeurs individuelles, Nvidia a capté l’attention en franchissant pour la première fois la barre des 5 000 milliards de dollars américains de capitalisation boursière. L’entreprise, un acteur majeur dans le développement de l’intelligence artificielle, a vu son action s’envoler, gagnant 3 % au cours de la journée.
Caterpillar a également enregistré une performance remarquable, avec un bond de près de 12 % – sa plus forte hausse quotidienne depuis 2009 – grâce à une forte demande d’équipements énergétiques au troisième trimestre. Verizon a progressé de 2 %, malgré la concurrence accrue dans le secteur des télécommunications, grâce à des bénéfices supérieurs aux attentes.
À l’inverse, Boeing a chuté de 4,4 % après l’annonce de nouveaux retards dans la livraison de son long-courrier 777X, entraînant une perte d’un milliard de dollars. Fiserv, du côté du S&P 500, a subi la plus forte baisse, avec un recul de 44 % suite à une révision à la baisse de ses prévisions de bénéfices et à une restructuration de sa direction.
À retenir
- La Fed a abaissé son taux directeur, mais a exprimé des réserves quant à une nouvelle baisse en décembre.
- Les indices technologiques ont résisté à la volatilité et ont terminé en hausse.
- Nvidia a franchi un cap symbolique en atteignant une capitalisation boursière de 5 000 milliards de dollars.
Contexte
La Fed a déjà abaissé son taux directeur une première fois cette année, dans un contexte de ralentissement de la croissance économique mondiale et de tensions commerciales. Les déclarations de Jerome Powell interviennent alors que les investisseurs étaient optimistes quant à une politique monétaire accommodante.
Ce qui change
La prudence de la Fed pourrait freiner la hausse des marchés boursiers à court terme. Les entreprises technologiques, particulièrement sensibles aux taux d’intérêt, seront scrutées de près. La situation budgétaire aux États-Unis reste un facteur d’incertitude.
Prochaines étapes
Les investisseurs attendent la publication des prochaines données économiques américaines pour évaluer la santé de l’économie et anticiper les futures décisions de la Fed. La réunion de décembre de la Fed sera particulièrement surveillée.
Chiffres clés
| Indicateur | Valeur |
|---|---|
| Dow Jones | 47 632,00 points |
| S&P 500 | 6 890,59 points |
| Nasdaq 100 | 26 119,85 points |
| Nasdaq Composite | 23 958,47 points |
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