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Publié le 16 janvier 2024 à 12h30. Les marchés américains ont terminé en baisse mardi, pénalisés par les inquiétudes concernant l’impact d’une possible régulation des taux d’intérêt des cartes de crédit et par des données d’inflation qui maintiennent l’incertitude quant à une baisse des taux cette année.

• Les indices boursiers américains ont reculé : Dow Jones (-0,7 %), S&P 500 (-0,3 %) et Nasdaq (-0,2 %).
• JPMorgan Chase a publié des résultats trimestriels supérieurs aux attentes, mais a averti que de nouvelles réglementations sur les taux des cartes de crédit pourraient peser sur les bénéfices futurs.
• L’indice des prix à la consommation (IPC) de décembre a augmenté de 2,7 % sur un an, ce qui maintient les paris sur une politique monétaire prudente de la Réserve fédérale.

La séance de mardi a été marquée par une pression particulière sur le secteur financier. Les actions de Visa VN ont chuté de 4,7 % et celles de Mastercard À.n de 5,3 %, après que Jeremy Barnum, directeur financier de JPMorgan Chase, a évoqué les conséquences potentielles d’un plafonnement des taux d’intérêt des cartes de crédit à 10 % par an.

JPMorgan JPM.N a également reculé de 2,5 %, malgré des bénéfices trimestriels supérieurs aux prévisions, en raison d’une baisse des revenus de sa division de banque d’investissement. L’indice bancaire S&P 500 .SPXBK a perdu environ 1 %. Les autres grandes banques, dont les résultats trimestriels sont attendus cette semaine, pourraient afficher de meilleures performances grâce à une reprise des activités de conseil et de fusions-acquisitions.

Dans un contexte de marché proche de ses plus hauts historiques, les investisseurs semblent privilégier une rotation sectorielle, délaissant les valeurs de croissance surévaluées au profit de secteurs plus traditionnels. Ryan Detrick, responsable de la stratégie de marché chez Carson Group, a souligné l’importance de cette rotation, affirmant que

« L’élément vital d’un marché haussier est la rotation sectorielle. »

Ryan Detrick, responsable de la stratégie de marché chez Carson Group

L’indice Russell 1000 value .RLV est resté stable, tandis que son homologue growth .RLG a reculé de 0,5 %. Le Russell 2000 .RUT, qui regroupe les petites capitalisations, a enregistré une progression de 6,2 % au cours des sept premiers jours de l’année, tandis que le S&P 500 a augmenté de 1,9 % à la clôture de lundi.

À 11h28, heure de New York, le Dow Jones Industrial Average .DJI perdait 338,22 points, soit 0,68 %, à 49 251,98. Le S&P 500 .SPX reculait de 19,98 points, soit 0,29 %, à 6 957,29, et le Nasdaq Composite .IXIC cédait 50,62 points, soit 0,21 %, à 23 683,28.

Les données sur l’inflation publiées mardi sont conformes aux attentes, ce qui n’a pas fondamentalement modifié les prévisions d’une baisse des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine cette année. L’IPC global et l’IPC de base ont augmenté de 2,6 % par rapport à l’année précédente, un rythme identique à celui de novembre.

Les investisseurs anticipent au moins deux baisses de taux de 25 points de base (0,25 %) entre juin et décembre, avec une faible probabilité d’une troisième, selon les données de LSEG. Skyler Weinand, directeur des investissements chez Regan Capital, a déclaré que

« La Fed devrait prendre son temps et absorber davantage de données, en particulier compte tenu des incertitudes liées aux récentes fermetures administratives. »

Skyler Weinand, directeur des investissements, Regan Capital

Malgré les tensions géopolitiques (en Iran, au Groenland et au Venezuela), les investisseurs semblent pour l’instant privilégier l’optimisme lié à l’intelligence artificielle et aux perspectives de bénéfices des entreprises.

Les actions Intel INTC.O et AMD AMD.O ont gagné environ 5,5 % chacune après que KeyBanc a relevé sa recommandation sur ces deux fabricants de puces à “surpondérer”. À l’inverse, les actions de Delta Air Lines DAL.N ont chuté de 2,4 % après que ses prévisions de bénéfices pour 2026 se sont avérées inférieures aux attentes des analystes.

Au total, 1,04 titres ont reculé pour chaque titre en hausse sur le NYSE, et 1,59 titres ont reculé pour chaque titre en hausse sur le Nasdaq.

Le S&P 500 a enregistré 41 nouveaux records sur 52 semaines, contre quatre nouveaux plus bas. Le Nasdaq Composite a atteint 110 nouveaux records et 74 nouveaux plus bas.

Publié le 2024-02-29 14:52:00. Vous vous inquiétez de l’avenir financier de vos enfants en cas de coup dur ? La rente éducation est une solution de prévoyance qui peut garantir un soutien financier pour leurs études, même en cas de décès ou d’invalidité des parents.

• La rente éducation est un contrat de prévoyance, et non d’épargne, qui verse une somme mensuelle ou trimestrielle aux bénéficiaires jusqu’à 25 ou 28 ans.
• Les parents, mais aussi les grands-parents, peuvent souscrire à ce type de contrat, avec des primes annuelles comprises entre 150 et 300 €.
• Le montant de la rente peut être doublé en cas de décès du second parent, offrant ainsi une sécurité accrue pour les études des enfants.

Anticiper les dépenses liées aux études supérieures peut être une source d’inquiétude pour de nombreux parents. La rente éducation se présente comme une réponse à cette préoccupation, en assurant une continuité financière en cas d’événements imprévus. Il s’agit d’un contrat de prévoyance, souscrit auprès d’une compagnie d’assurance ou d’une mutuelle, qui vise à garantir un revenu aux enfants en cas de décès ou d’invalidité prolongée de leurs parents ou grands-parents.

Concrètement, le fonctionnement est simple : les souscripteurs versent une prime annuelle, dont le montant se situe généralement entre 150 et 300 €. En contrepartie, si l’assuré décède ou est frappé d’une invalidité durable, les bénéficiaires désignés (enfants, petits-enfants, ou les enfants du conjoint) perçoivent une rente, versée mensuellement ou trimestriellement, jusqu’à leur 25e ou 28e anniversaire, selon les conditions du contrat. Un montant minimal de 15 000 € est habituellement prévu dans les contrats de base. Le montant de cette rente peut être constant ou progressif, s’adaptant ainsi aux besoins croissants de l’enfant.

Qui peut souscrire à une rente éducation ? Les parents sont les souscripteurs les plus courants, mais les grands-parents peuvent également y avoir recours pour contribuer à l’avenir de leurs petits-enfants. L’âge limite de souscription est souvent fixé à 65 ans. Il est possible de souscrire un contrat par enfant, mais les compagnies d’assurance et les mutuelles imposent généralement des plafonds de garanties et un plafond familial. Il est donc conseillé de comparer les offres pour trouver la solution la plus adaptée à sa situation.

Un avantage non négligeable de la rente éducation réside dans la liberté offerte quant au choix des bénéficiaires. Il est possible de désigner ses enfants, les enfants de son conjoint, ou même de ne sélectionner que les plus jeunes, si les aînés ont déjà terminé leurs études. La rente cessera d’être versée lorsque le ou les bénéficiaires atteindront l’âge limite défini dans le contrat, ou lorsqu’ils mettront fin à leurs études. Les versements sont effectués directement aux bénéficiaires majeurs, et au représentant légal pour les mineurs.

Il est important de noter que, contrairement à certains produits d’épargne, la rente éducation ne prévoit pas de remboursement des cotisations versées en cas de non-survenance d’un décès ou d’une invalidité. Les primes sont considérées comme une perte.

En matière de fiscalité, le régime applicable dépend du type de contrat. Si la rente éducation a été souscrite dans le cadre d’un contrat Madelin (pour les professionnels indépendants, par exemple), elle est imposable, mais les primes versées peuvent être déduites des revenus. Elle est également imposable en tant que « pensions ou rentes » dans le cadre d’un contrat de prévoyance collective à adhésion obligatoire, et soumise à la Contribution Sociale Généralisée (CSG) et à la Contribution au Remboursement de la Dette Sociale (CRDS). Dans tous les autres cas, la rente éducation n’est pas imposable.

Publié le 5 janvier 2024 09h15. Le won sud-coréen a débuté l’année en repli, malgré les assurances des autorités quant à leur volonté de stabiliser la monnaie, confrontée à une pression persistante sur le marché des changes.

• Le won a perdu 0,26% face au dollar, atteignant 1 443,2 won pour un dollar à 04h08 GMT.
• Le gouverneur de la Banque de Corée a jugé que le taux de change actuel, supérieur à 1 400 won pour un dollar, ne reflète pas fidèlement les fondamentaux de l’économie sud-coréenne.
• Les autorités envisagent de nouvelles incitations fiscales pour attirer les investissements étrangers et réévaluent les stratégies d’investissement du National Pension Service (NPS).

La Banque de Corée (BOK) a réaffirmé son engagement à maîtriser la volatilité du won, après une fin d’année 2023 marquée par une dépréciation significative de la monnaie. Dans son discours de Nouvel An, le gouverneur Rhee Chang-yong a exprimé son inquiétude face au niveau actuel du taux de change, estimant qu’il ne correspond pas aux performances économiques du pays.

« Bien qu’il soit difficile de déterminer le taux de change approprié, le taux de change récent dans la partie supérieure de la fourchette des 1 400 wons semble ne pas correspondre de manière significative aux fondamentaux de notre économie. »

Rhee Chang-yong, gouverneur de la Banque de Corée

La BOK a également indiqué qu’elle examinerait de près tout investissement lié aux États-Unis susceptible de déstabiliser les marchés des changes, dans le cadre de la mise en œuvre d’un accord commercial bilatéral avec Washington. Parallèlement, elle a demandé au NPS, le fonds de pension national, de revoir sa stratégie d’investissement à l’étranger afin de limiter son impact sur le marché spot dollar-won.

Ces mesures interviennent alors que le won s’est approché de la barre des 1 500 won pour un dollar ces dernières semaines. Les autorités ont réagi en mettant en place de nouvelles mesures fiscales et en avertissant contre les investissements spéculatifs. Afin d’attirer davantage de capitaux étrangers, le gouvernement prévoit de nouvelles incitations fiscales.

Le NPS a déjà commencé à vendre des dollars pour soutenir le won, une action interprétée comme un signe d’alignement sur les efforts gouvernementaux. Selon Kim Jin-wook, économiste chez Citibank Korea, les autorités privilégieraient un taux de change plus bas, proche de celui observé le 30 décembre dernier (1 439,5 won pour un dollar). Citibank Korea prévoit une stabilisation du dollar-won entre 1 430 et 1 450 won au cours des trois prochains mois et des six à douze prochains mois.

En octobre dernier, Séoul et Washington ont conclu un accord commercial limitant les droits de douane à 15 %. La Corée du Sud prévoit de financer son engagement d’investissement de 350 milliards de dollars aux États-Unis en utilisant principalement des actifs en devises étrangères, tout en limitant les sorties annuelles à 20 milliards de dollars pour minimiser l’impact sur le won. Le ministre des Finances, Koo Yoon-cheol, a précisé que les investissements initiaux aux États-Unis devraient rester inférieurs à ce plafond.