La société FinTech s’associe à nouveau à SVB pour développer son offre de crédit aux entreprises.
Float, une start-up torontoise de technologies de cartes d’entreprise et de gestion des dépenses, a obtenu une facilité de crédit de 50 millions de dollars canadiens auprès de la Silicon Valley Bank (SVB), désormais une division de la First Citizens Bank, basée aux États-Unis.
Ce capital permet à la société FinTech d’étendre sa Charge Card, un programme de crédit sans garantie personnelle Float lancé en 2022 pour offrir à certaines petites et moyennes entreprises (PME) jusqu’à 30 jours de financement sans intérêt pour prolonger leur piste et investir dans la croissance.
« Créer ce type d’installation n’est pas comme lever du capital-risque ou des capitaux propres. C’est en fait beaucoup plus difficile. C’est beaucoup plus compliqué. C’est quelque chose qui nécessite une véritable innovation financière.
Rob Khazzam, Flotteur
Dans le contexte économique difficile actuel, de nombreuses entreprises ont du mal à accéder au financement dont elles ont besoin, ce qui s’est reflété dans la croissance de 300 % d’une année sur l’autre du volume des paiements en 2023 de sa carte de paiement émise par Visa, sur laquelle Float prévoit de doubler la mise. avec ce financement.
« Nous considérons qu’il s’agit d’un besoin clé pour les entreprises, nous avons certainement constaté une demande pour le produit et nous avons pu, après une recherche assez longue et exhaustive, trouver un partenaire qui, selon nous, pourrait fournir un partenariat vraiment convaincant et alimenter ce projet. croissance », a déclaré Rob Khazzam, co-fondateur et PDG de Float, à BetaKit dans une interview.
Float a déjà travaillé avec SVB, obtenant une dette de 10 millions de dollars auprès du financier technologique dans le cadre de son cycle de série A fin 2021. Après l’effondrement de SVB en mars 2023, First Citizens a acheté une grande partie des activités de SVB, tandis que la Banque Nationale a acquis le portefeuille de prêts canadiens de SVB. .
S’exprimant sur la décision de Float de travailler à nouveau avec la banque, Khazzam a déclaré que Float avait étudié le marché à la recherche de « termes convaincants ». [and] un bon partenaire à long terme » avant d’atterrir sur SVB. Il a attribué la volonté de la banque de mettre en place cette facilité de crédit « la première en son genre » comme l’un des facteurs qui ont convaincu Float que SVB était la bonne personne pour cette transaction.
Khazzam a noté que Float travaillait à la clôture de cette facilité de crédit depuis plus d’un an et ce, dans un marché particulièrement difficile. “C’est un long processus”, a-t-il déclaré. « Créer ce type d’installation n’est pas comme lever du capital-risque ou des capitaux propres. C’est en fait beaucoup plus difficile. C’est beaucoup plus compliqué. C’est quelque chose qui nécessite une véritable innovation financière.
Fondée en 2019, Float vise à simplifier les dépenses des entreprises canadiennes. La plateforme phare de finance d’entreprise de la startup combine des cartes d’entreprise avec un logiciel de gestion des dépenses, offrant aux équipes financières une visibilité en temps réel sur les dépenses de l’entreprise ainsi que la capacité de dépenser, suivre, approuver et rapprocher les dépenses.
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Aujourd’hui, Float dessert plus de 3 000 entreprises canadiennes, dont Neo Financial, The Fox & Fiddle et Knix. La startup, qui s’adresse en grande partie aux PME mal desservies par les banques et les solutions traditionnelles, affirme avoir connu une croissance continue malgré des conditions difficiles sur le marché de la technologie et de la FinTech.
Khazzam a déclaré que Float n’avait pas l’intention d’introduire sa plateforme de financement d’entreprise aux États-Unis dans un avenir proche, soulignant qu’il voyait encore beaucoup de marge de croissance pour Float au Canada, où il a déclaré qu’elle détenait encore actuellement moins de 1% de part de marché.
« La grande majorité des entreprises au Canada n’ont jamais entendu parler de Float », a déclaré Khazzam. “Ils utilisent encore des outils anciens et obsolètes que notre produit remplace, nous avons donc l’impression que nous avons un très long chemin à parcourir.”
La mission plus large de Float est de servir « l’ensemble de l’économie canadienne », a déclaré Khazzam, ajoutant que les startups et la technologie ne représentent qu’« une petite partie de l’économie canadienne ». [that] tarte.” Compte tenu de cela, Float s’est étendu au-delà des seules entreprises technologiques pour servir les entreprises canadiennes de taille moyenne dans d’autres secteurs, notamment les médias, la fabrication et les biens de consommation emballés.
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Il y a à peine deux ans, environ 70 % des clients de Float étaient des startups technologiques financées par du capital-risque. Aujourd’hui, moins de 20 pour cent entrent dans ce groupe.
« Nous avons beaucoup de succès en prouvant à nous-mêmes et au marché que nous pouvons servir d’autres entreprises, et pour nous, c’est une bonne chose », a déclaré Khazzam. « Nous voulons être en mesure de servir toutes les entreprises au Canada et de le faire vraiment, très bien. »
L’année dernière, Float a lancé la deuxième version de son offre de cartes d’entreprise et a lancé un produit à haut rendement destiné aux PME canadiennes pour les aider à faire face à une inflation élevée.
Les bailleurs de fonds de Float incluent Tiger Global, Golden Ventures, Susa Ventures, Michael Hyatt, Tiny Capital, Garage Capital, A-Star et Global Founders Capital. La startup a levé 5 millions de dollars en financement de démarrage et 37 millions de dollars en financement de série A en 2021, suivis de 10 millions de dollars de dette auprès de SVB, ainsi que de capitaux supplémentaires non divulgués auprès d’investisseurs existants. Khazzam a refusé de révéler si Float avait levé d’autres financements en actions depuis lors.
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Il a toutefois noté qu’au cours de l’année dernière, Float avait réduit sa consommation par rapport à son niveau maximum de plus de 60 %. “Nous avons actionné de nombreux leviers pour améliorer l’efficacité de l’entreprise et cela nous a permis de réaliser ce qui était déjà une série A assez importante. [round] aller assez loin.
Même si Float a évité « toute restructuration majeure », Khazzam a déclaré que l’entreprise qui compte aujourd’hui 85 personnes a fait preuve de diligence en matière de gestion des performances et de discipline quant à sa croissance dans le contexte économique actuel.
Certains clients de Float se portent bien actuellement, tandis que d’autres connaissent des difficultés. « Nous avons tout vu et nous n’en sommes pas à l’abri », a reconnu Khazzam.
Mais à mesure que les cordons de la bourse des entreprises se sont resserrés, Khazzam a affirmé que la demande pour des produits comme Float qui permettent aux entreprises d’économiser du temps et de l’argent a augmenté, tout comme Float. Bien qu’il ait refusé de divulguer les revenus de Float, Khazzam a affirmé qu’ils avaient plus que doublé d’une année sur l’autre.
Image vedette avec l’aimable autorisation de Float.
