La conférence FinovateFall, qui s’est tenue cette semaine à New York, a exploré une gamme de tendances en cours et de développements potentiels sur la scène des technologies financières, malgré les coups durs auxquels le secteur a été confronté cet été. Une brève visite à l’événement de trois jours a offert aux investisseurs en capital-risque qui ont discuté des endroits où ils ont vu des investissements intelligents réalisés dans la fintech et les idées d’un analyste sur la curation dans le secteur bancaire.
Une discussion animée par Peggy Mangot, responsable des partenariats fintech pour la banque commerciale avec JP Morgan, s’est concentrée sur où les investisseurs voyaient l’argent intelligent aller dans la fintech. Le panel était composé de Sarah Hinkfuss, associée chez Bain Capital Ventures ; Alexa von Tobel, cofondatrice et associée directrice d’Inspired Capital ; et Julia Huang, associée fondatrice, Company Capital.
Von Tobel, qui était auparavant fondateur et PDG de LearnVest, a déclaré que la confusion et la nervosité actuelles dans le monde pourraient être le moment pour de nouveaux innovateurs d’émerger. “Ce que nous recherchons, ce sont ces fondateurs qui sont réellement si engagés dans ce qu’ils font, ils sont tellement enhardis qu’ils veulent aller construire”, a-t-elle déclaré. “C’est à ce moment-là que les constructeurs sortent vraiment.”
Inspired Capital prête attention aux catégories qui peuvent avoir été injustement battues aux yeux du public, a déclaré von Tobel. “Insurtech en est un excellent exemple.” Elle observe également l’évolution des portefeuilles et des actifs personnels des consommateurs. “La façon dont les jeunes ont accès aux conseils et aux informations va être très différente de celle de votre Schwab, Fidelity ou Vanguard typique – ils vont aux influenceurs sur TikTok.”
Alors que de plus en plus de personnes vivent plus longtemps, von Tobel estime que la technologie de gestion de patrimoine et la gestion de patrimoine doivent s’adapter rapidement. “La retraite va être très différente”, a-t-elle déclaré. «Lorsque vous ajoutez l’inflation… c’est un énorme problème. Comment ce pays va-t-il prendre sa retraite ? A quoi cela ressemble-t-il?”
L’essor de l’économie des concerts et de l’économie des créateurs présente également de nouvelles considérations financières à long terme, a déclaré von Tobel. “Cette façon alternative de penser à votre revenu est incroyablement intéressante et puissante et composée de toutes sortes de risques pour la société”, a-t-elle déclaré, y compris comment aborder les avantages pour la santé et 401ks.
Ce qui se passe sous le capot du monde financier intéresse particulièrement Company Capital. Huang, qui, avec ses partenaires fondateurs de Company Capital, constituait l’équipe de direction d’American Express Ventures, a déclaré que son entreprise actuelle compte six grands domaines de thèse, qui comprennent les services financiers et le SaaS vertical intégré aux paiements. “Nous nous concentrons beaucoup sur l’infrastructure sous-jacente, ce que nous appelons la couche de confiance institutionnelle des fournisseurs de services financiers”, a-t-elle déclaré. « Nous parlons de cybersécurité, de capacités de données et de fraude. Des choses qui garantissent que vos transactions sont sûres et vont là où elles doivent aller.
Prochaine phase de Wealthtech
Un domaine pour lequel Huang a déclaré qu’elle était enthousiasmée est la prochaine phase de la technologie de la richesse. « Nous recherchons des actifs alternatifs en croissance dans cette catégorie ; quelque chose qui s’est construit au cours des cinq dernières années. Lorsqu’elle examine différentes catégories sous la technologie de la richesse, Huang a déclaré qu’elle pensait à la garde, au courtage, à toutes les implications de ce que la blockchain peut faire pour chaque tokenisation. “Il se passera beaucoup de choses dans la gestion d’actifs et la gestion de patrimoine”, a-t-elle déclaré. “Je suis ravi de voir ce qui vient après une sorte d’amélioration sur le front de la richesse.”
L’avenir de la fintech pourrait ne pas être uniquement déterminé par le sentiment médiatique ou les mèmes en réponse aux turbulences du marché. Hinkfuss, qui a passé plusieurs années dans la technologie à aider à faire évoluer une société d’analyse prédictive et de SaaS acquise en 2015 par Mastercard, a déclaré que bien qu’il y ait eu des gros titres sur la fintech cet été sur la baisse du financement, ces discussions devraient être mises en perspective contextuelle. “Dans l’ensemble, les marchés publics sont en baisse, et lorsque vous contrôlez à l’identique, la fintech n’est plus en baisse”, a-t-elle déclaré. “C’est juste que la fintech compte plus d’entreprises qui ont le profil qui a été plus bas sur les marchés publics.”
Ces traits incluent être moins rentable et voir une croissance plus élevée. Les choses se sont compliquées sur les marchés privés ces derniers temps, a déclaré Hinkfuss, pour les sociétés immobilières, d’assurance ou de crédit qui ont des bilans importants, où le capital constant est devenu beaucoup plus cher et plus difficile à remplir. “Bien sûr, le retard était davantage sur les marchés privés, nous n’avons donc pas vu la baisse avant cet été”, a-t-elle déclaré. “Si nous regardons simplement le mois d’août en termes de transactions totales dans tous les secteurs, nous avons vu 38% de transactions en moins en août de cette année que l’année dernière.”
Cela représentait 24% de dollars réels en moins investis dans l’ensemble, a déclaré Hinkfuss, dans des sociétés de capital-risque. “La Fintech a connu un déclin plus important”, a-t-elle déclaré. Plus de 40% de dollars en moins ont été investis dans la fintech cet été par rapport à l’été 2021, a déclaré Hinkfuss, avec le plus d’impact sur les entreprises en pré-amorçage et en phase de croissance.
Le déclin de la fintech a peut-être été pire que certains autres secteurs et secteurs verticaux, a-t-elle déclaré, mais des poches d’opportunités ont émergé. Insurtech a été battu sur les marchés publics avant le ralentissement de l’été parce que les premières entreprises du secteur se sont concentrées sur les méthodes de distribution pour concurrencer les titulaires, a déclaré Hinkfuss, mais il était difficile de défier ces entreprises. “Il existe une génération brillante et passionnante d’insurtech 2.0 qui se concentrent sur l’innovation en matière de souscription”, a-t-elle déclaré. « Tirer parti des données à travers différentes méthodes ou relations avec les clients pour trouver un meilleur risque et vendre dans ce risque et créer une relation client plus forte et plus rentable – c’est un domaine où nous passons beaucoup de temps aujourd’hui.
Réflexions d’analystes
Clôturant une session d’analystes qui se sont exprimés sur les tendances substantielles de la fintech et des services financiers, Philip Benton, analyste senior pour les services financiers chez Omdia, une société d’analyse détenue par Informa, a déclaré que la curation et la communauté dans le monde financier seront importantes. Il a comparé cela aux tendances dans d’autres domaines où la curation est souvent utilisée. Par exemple, avec la curation musicale sur Spotify ou des émissions et des films recommandés sur Netflix. “Vous attendez la même chose de votre vie bancaire”, a déclaré Benton. “Vous vous attendez à ce que cela soit organisé, qu’il s’agisse de l’expérience d’intégration que vous recevez ou des produits financiers qui vous sont recommandés, ou des offres de fidélité que vous recevez.”
D’après l’enquête d’Omdia sur la banque de détail, les banques considéraient l’expérience client personnalisée et organisée comme un facteur primordial, mais dans la pratique, a déclaré Benton, ce n’est peut-être pas le cas. Il a montré des exemples d’offres de fidélité qu’il avait personnellement reçues de sa banque – toutes avec des détaillants avec lesquels il n’avait jamais fait d’achats auparavant et qu’il n’avait pas l’intention de faire. Une offre était pour un détaillant à 100 miles de son domicile. “Les Américains aimeraient peut-être conduire, mais pour un Britannique, parcourir 100 miles pour obtenir une réduction de 10% n’est pas une bonne affaire”, a-t-il déclaré.
Benton détaillera plus de ses idées dans sa propre histoire à venir.
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