Publié le 3 mai 2024 18:45:00. Warner Bros Discovery devrait écarter l’offre de rachat hostile de Paramount et Skydance, valorisée à 108,4 milliards de dollars, privilégiant ainsi un accord potentiel avec Netflix malgré les enjeux financiers et réglementaires.
- Warner Bros Discovery se prépare à rejeter l’offre de Paramount Skydance, malgré le soutien financier personnel du milliardaire Larry Ellison.
- Un accord avec Netflix, d’une valeur de 82,7 milliards de dollars, apparaît comme une alternative plus viable en raison de sa structure de financement plus claire.
- L’opération suscite des inquiétudes politiques aux États-Unis, le président Donald Trump envisageant d’intervenir.
Warner Bros Discovery semble se diriger vers un refus de l’offre de Paramount Global et Skydance, selon des informations rapportées par CNBC. Cette décision intervient malgré l’engagement du milliardaire Larry Ellison à garantir personnellement le financement de l’offre, qui s’élève à 108,4 milliards de dollars (environ 99,7 milliards d’euros). Ni Warner Bros Discovery, ni Paramount Skydance n’ont souhaité commenter ces informations.
Ce rejet potentiel maintient Warner Bros Discovery sur la voie d’un accord avec Netflix, une offre en numéraire et en actions évaluée à 82,7 milliards de dollars (environ 76,2 milliards d’euros). Bien que moins importante en termes de valeur globale, cette proposition est perçue par les analystes comme moins risquée et plus simple à mettre en œuvre. L’accord avec Netflix impliquerait pour Warner Bros Discovery des frais de rupture de 2,8 milliards de dollars (environ 2,57 milliards d’euros) si l’opération n’aboutissait pas.
Paramount avait tenté de renforcer son offre en augmentant les frais réglementaires de résiliation inversée et en prolongeant la date limite de son offre publique d’achat. La valeur en numéraire proposée, de 30 dollars par action, est restée inchangée. Paramount argumentait que son offre serait soumise à moins d’obstacles réglementaires qu’un accord avec Netflix, la fusion de Paramount et Warner Bros créant un géant du divertissement surpassant même Disney et regroupant deux acteurs majeurs de la télévision.
Le conseil d’administration de Warner Bros Discovery avait déjà recommandé à ses actionnaires de rejeter l’offre de Paramount, exprimant des doutes quant à la certitude du financement et à la garantie complète de la famille Ellison. Paramount, de son côté, affirmait que son offre était plus résistante aux fluctuations du marché que celle de Netflix, dont la valeur est liée au cours de l’action de la société de streaming.
La consolidation du secteur des médias suscite des inquiétudes de part et d’autre de l’échiquier politique américain. L’ancien président Donald Trump a même déclaré qu’il envisageait d’examiner de près cette acquisition potentiellement historique, soulignant l’importance stratégique de ces entreprises pour le paysage médiatique national.
