Publié le 16 octobre 2024 à 20h06. Les inquiétudes concernant la santé du secteur bancaire américain ont pesé sur les marchés mondiaux ce jeudi, entraînant Wall Street dans le rouge et stoppant la progression de la Bourse de Santiago, alors que des difficultés financières émergent chez plusieurs banques régionales.
- Wall Street a clôturé en baisse, avec des pertes allant jusqu’à 0,7% pour le Dow Jones.
- La Bourse de Santiago a effacé ses gains initiaux, terminant la séance sans variation.
- Les rendements des obligations du Trésor américain à deux ans ont atteint leur plus bas niveau depuis septembre 2022, tandis que le prix de l’or a atteint des sommets historiques.
Les marchés financiers ont réagi négativement à la publication d’informations révélant des problèmes de crédit croissants au sein de banques régionales américaines. Zions Bancorp a annoncé une dépréciation de 50 millions de dollars (environ 46 millions d’euros) sur un prêt commercial impayé, tandis que Western Alliance Bancorp a indiqué être en négociations avec un emprunteur dont la garantie hypothécaire initiale était insuffisante. Ces révélations ont ravivé les craintes liées à la solidité du système bancaire, notamment après la récente faillite de First Brands, un fabricant de pièces automobiles financé par des crédits privés.
Cette situation a entraîné une baisse généralisée des valeurs bancaires, avec une chute de 3,6% de l’indice KBW des valeurs bancaires et de 2,2% du Russell 2000, qui regroupe les entreprises de petite capitalisation. Jefferies, exposée à First Brands, a également subi une baisse de 10,6%. L’impact s’est fait sentir au-delà des États-Unis, avec un retournement de tendance à Santiago, qui avait débuté la journée sur une note positive.
Au Chili, l’indice S&P IPSA a complètement annulé sa forte progression matinale, clôturant à 9 112,15 points, après avoir accumulé un gain de 5% sur les trois jours précédents. José Agustín Cristi, gestionnaire de portefeuille actions chiliennes de Zurich AGF, a expliqué que l’IPSA avait atteint des niveaux jamais vus depuis début septembre, avant de reculer suite aux problèmes financiers des banques américaines.
« L’IPSA a connu une tendance à la hausse pour la quatrième journée consécutive, atteignant à un moment donné au cours de la journée 9 200 points, des niveaux jamais vus depuis le début du mois de septembre. Cependant, après que deux banques régionales ont présenté des problèmes financiers dus à des créances douteuses, l’indice a commencé à baisser, ne laissant aucune amélioration significative. »
José Agustín Cristi, gestionnaire de portefeuille actions chiliennes de Zurich AGF
Parallèlement, les investisseurs se sont tournés vers des actifs refuges. Le rendement du Trésor américain à deux ans a atteint son plus bas niveau depuis septembre 2022, et le prix de l’or a franchi de nouveaux records. Cette fuite vers la sécurité a entraîné une baisse du dollar, tant au Chili qu’à l’échelle mondiale, en raison des nouvelles attentes concernant les taux d’intérêt. Le dollar a chuté face à un panier de devises concurrentes.
Les marchés européens n’ont pas eu le temps de réagir aux nouvelles concernant le secteur bancaire américain, l’Euro Stoxx 50 continental ayant progressé de 0,8% et le FTSE 100 de Londres ayant augmenté de 0,1% à la clôture. En Asie, le Nikkei japonais a clôturé en hausse de 1,3%, se rapprochant de ses plus hauts historiques, tandis que l’indice CSI 300 de Chine continentale a gagné 0,3% et le Hang Seng de Hong Kong est resté stable.
Les résultats d’entreprises, notamment ceux de TSMC, le géant taïwanais des semi-conducteurs, qui a dépassé les prévisions et relevé ses estimations de revenus grâce à une demande accrue dans le secteur de l’intelligence artificielle, ont contribué à un certain optimisme. Les résultats positifs des grandes banques américaines, publiés mardi et mercredi, ont également soutenu les marchés. Les résultats de JPMorgan, Citigroup et Goldman Sachs et ceux de Bank of America et Morgan Stanley ont été particulièrement bien accueillis.
Enfin, les espoirs d’une désescalade des tensions commerciales entre Washington et Pékin, après les déclarations du secrétaire au Trésor Scott Bessent concernant une possible prolongation de la trêve tarifaire en échange d’un report des restrictions chinoises à l’exportation de terres rares, ont également joué un rôle dans l’amélioration du sentiment des investisseurs.
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