Publié le 26 octobre 2023 14:35:00. Le forum d’investissement de Raiffeisen à Vienne a mis en lumière l’importance des marchés émergents, des investissements dans les infrastructures et la nécessité pour l’Europe de renforcer son indépendance face aux défis géopolitiques et technologiques actuels.
- Les marchés émergents et les pays d’Europe centrale et orientale (PECO) offrent des opportunités de diversification et de croissance pour les investisseurs.
- Les investissements dans les infrastructures, stables et résilients, gagnent en popularité, notamment en raison des crises récentes.
- L’Europe doit adopter une approche plus pragmatique et indépendante pour faire face aux incertitudes mondiales, tout en stimulant son innovation.
La gestion de fonds repose sur une approche centrée sur le client, l’innovation technologique, des partenariats solides et une communication transparente, a souligné Hannes Cizek, PDG de Raiffeisen Capital Management, lors du récent « Raiffeisen Investment Forum » à Vienne. Cet événement a rassemblé 130 investisseurs institutionnels et gestionnaires de fonds, principalement d’Autriche et d’Europe, avec une forte représentation des pays d’Europe centrale et orientale (PECO), régions où Raiffeisen est solidement implantée depuis des décennies.
Dans un contexte mondial marqué par des tensions géopolitiques croissantes, les échanges et les discussions sur les évolutions actuelles sont plus importants que jamais. Hannes Cizek a insisté sur le rôle crucial des marchés émergents et des PECO dans les stratégies d’investissement :
« Les marchés émergents continuent de jouer un rôle important pour les investisseurs car ils offrent des opportunités de diversification, un potentiel de croissance plus élevé et des opportunités de rendement attrayantes. »
Hannes Cizek, PDG de Raiffeisen Capital Management
Les réformes économiques en cours dans ces régions contribuent à leur attractivité, se traduisant par des taux de croissance significatifs cette année.
Raiffeisen Capital Management a également mis en avant le potentiel des investissements dans les infrastructures, particulièrement adaptés aux investisseurs disposant d’un horizon de placement à long terme.
« Ils se caractérisent par une stabilité à long terme, une diversification, une protection contre l’inflation et un potentiel de croissance. Ils ont également une volatilité plus faible et une prime d’illiquidité. »
Hannes Cizek, PDG de Raiffeisen Capital Management
C’est dans cette optique que la société a élargi son offre de produits en lançant cette année une gamme dédiée aux « Infrastructures privées ». La pandémie de Covid-19 et la guerre en Ukraine ont accentué l’intérêt pour ce type d’actifs, les enjeux liés aux chaînes d’approvisionnement, à la sécurité énergétique et à la défense étant devenus prioritaires. Parallèlement, les avancées technologiques, notamment dans le domaine de l’intelligence artificielle, nécessitent des investissements considérables pour leur développement.
Un nouvel ordre mondial et l’avenir de l’Europe
Hannes Cizek a résumé les principaux défis de l’heure :
« Les plus grands défis de notre époque sont la rapidité des développements technologiques et la volatilité des marchés provoquée par les incertitudes géopolitiques. »
Hannes Cizek, PDG de Raiffeisen Capital Management
L’ancien ministre autrichien des Affaires étrangères, Alexander Schallenberg, a analysé les dynamiques géopolitiques actuelles et le rôle de l’Europe dans un ordre mondial en mutation. Il a plaidé pour une Europe plus affirmée, indépendante, réaliste et pragmatique :
« L’Europe doit devenir plus sûre d’elle, plus indépendante, plus réaliste et plus pragmatique. »
Alexander Schallenberg, ancien ministre autrichien des Affaires étrangères
Il a souligné la nécessité de combiner la puissance économique européenne avec le « soft power » et de développer des partenariats à l’échelle mondiale, tout en reconnaissant la complexité des relations internationales :
« On ne peut pas simplement ‘annuler’ des pays simplement parce qu’ils ne correspondent pas à 100 pour cent à nos valeurs. »
Alexander Schallenberg, ancien ministre autrichien des Affaires étrangères
Il a également noté un intérêt croissant de nombreux pays à établir des relations commerciales avec l’Union européenne, perçue comme un partenaire stable.
Schallenberg a également insisté sur la nécessité de réformes internes au sein de l’UE, tout en reconnaissant les difficultés inhérentes à la démocratie. Il a salué l’augmentation des investissements dans la défense et la recherche, tout en mettant en garde contre le risque de perdre en compétitivité en l’absence d’une expansion des marchés de capitaux :
« Sans l’expansion des marchés de capitaux, l’Europe perdra sa force d’innovation. »
Alexander Schallenberg, ancien ministre autrichien des Affaires étrangères
Des perspectives positives pour les marchés
Karin Kunrath, Directrice des investissements de Raiffeisen Capital Management, a analysé l’impact des incertitudes actuelles sur les marchés financiers. Elle a constaté une performance positive des « actifs risqués » au troisième trimestre et anticipe que les données économiques mondiales, l’évolution de l’inflation et les politiques des banques centrales continueront de soutenir les marchés boursiers et obligataires. Les prévisions tablent sur une croissance économique mondiale de près de 3 % (chiffre inchangé). Les indices des directeurs d’achat, suivis de près dans toutes les régions, montrent des signes de reprise après les perturbations liées aux droits de douane américains et témoignent de la confiance des entreprises. Les résultats des entreprises sont également supérieurs aux attentes.
Selon Karin Kunrath :
« La croissance à deux chiffres du chiffre d’affaires et des bénéfices aux Etats-Unis, notamment grâce aux investissements massifs dans la technologie de l’IA, est probablement le moteur le plus important du marché boursier. »
Karin Kunrath, Directrice des investissements de Raiffeisen Capital Management
Ces tendances positives soutiennent une vision optimiste des marchés.
« Notre évaluation du marché est positive, ce qui signifie que nous misons de plus en plus sur les actions dans notre positionnement. »
Karin Kunrath, Directrice des investissements de Raiffeisen Capital Management
Toutefois, elle souligne l’importance de rester vigilant face aux facteurs de risque potentiels.
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