Publié le 12 novembre 2025 à 07h33. Les marchés financiers pourraient bénéficier d’un afflux de liquidités en fin d’année, soutenu par des bénéfices d’entreprises solides et un dollar en recul, malgré des inquiétudes croissantes concernant le marché du travail américain.
- Une augmentation de la liquidité aux États-Unis pourrait stimuler les cours boursiers.
- La croissance des bénéfices des entreprises américaines atteint des niveaux records depuis 2021.
- BlackRock prévoit une croissance significative des marchés privés européens d’ici 2030.
Les perspectives pour les marchés financiers s’améliorent, selon Renco van Schie de Valuedge, qui anticipe un « cadeau de liquidité » pour les fêtes de fin d’année. L’injection de liquidités, particulièrement aux États-Unis, est perçue comme un facteur positif susceptible de faire grimper les prix. « La liquidité est l’élément vital des marchés financiers et les signes indiquent qu’elle va s’améliorer », a-t-il déclaré.
Cette tendance haussière est également alimentée par des résultats d’entreprises encourageants. Au troisième trimestre 2025, la croissance des bénéfices trimestriels du S&P 500 a atteint +18 % en glissement annuel, le niveau le plus élevé depuis le troisième trimestre 2021. Hors reprise post-pandémique, il s’agit de la plus forte croissance observée depuis 2018.
« La croissance des bénéfices trimestriels du S&P 500 atteint +18 % en glissement annuel au troisième trimestre 2025, la plus élevée depuis le troisième trimestre 2021. Hors reprise post-pandémique, il s’agit de la plus forte croissance depuis 2018. »
Kobeissi Letter
Parallèlement, l’affaiblissement du dollar offre des opportunités intéressantes, notamment pour les obligations étrangères libellées en monnaie locale, en particulier sur les marchés émergents. Tim Murray de T. Rowe Price s’attend à ce que cette tendance se poursuive, ce qui pourrait favoriser les investissements internationaux.
Les prévisions concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed) en décembre sont également scrutées de près. Goldman Sachs anticipe une baisse des taux de 50 points de base, compte tenu des données suggérant une perte de 50 000 emplois aux États-Unis en octobre.
« Les États-Unis ont probablement perdu 50 000 emplois en octobre. La Fed va définitivement réduire ses taux de 50 points de base en décembre. »
Goldman Sachs
Cependant, le marché du travail américain suscite des inquiétudes. Une enquête récente révèle que 71 % des personnes interrogées s’attendent à une augmentation du chômage au cours des 12 prochains mois, un niveau jamais atteint depuis 45 ans.
« 71 % pensent que le chômage va augmenter au cours des 12 prochains mois, le plus haut niveau depuis 45 ans. »
Barchart
Sur le Vieux Continent, BlackRock prévoit une croissance importante des marchés privés européens, avec plus de 5 000 milliards d’euros d’actifs sous gestion d’ici 2030. L’Europe est ainsi considérée comme l’une des régions à la croissance la plus rapide dans ce segment d’investissement.
En parallèle, Morningstar a publié un rapport actualisé identifiant les principales sociétés de fonds en Europe, fournissant une fiche d’information détaillée pour chacun des 100 plus grands fournisseurs. Quel est le meilleur fonds ?
Dans un autre registre, Michael Burry, l’investisseur rendu célèbre par le film « The Big Short », accuse certaines grandes entreprises technologiques américaines de recourir à une comptabilité créative pour gonfler leurs bénéfices grâce à l’essor de l’intelligence artificielle. Plus d’informations sur CNBC.
Enfin, l’avenir de la consommation mondiale de combustibles fossiles (pétrole, charbon et gaz naturel) en 2050 reste incertain, dépendant largement des politiques climatiques mises en œuvre par les différents pays, selon une étude de l’Agence internationale de l’énergie (AIE).
Robeco, quant à elle, estime que les stratégies long/short peuvent offrir des opportunités intéressantes, même dans un contexte de marchés potentiellement surévalués. « Ce n’est pas parce que certains secteurs – ou même le marché dans son ensemble – semblent surévalués que les investisseurs doivent rester à l’écart. La vente à découvert d’actions peut aider à générer des profits lorsque les prix baissent », explique Jones. Plus d’informations sur Robeco.
Dans l’actualité bancaire néerlandaise, ABN Amro a annoncé le rachat de NIBC Bank pour près d’un milliard d’euros (environ 960 millions d’euros). Il s’agit de l’une des plus importantes acquisitions du secteur bancaire néerlandais depuis des années et de la plus importante réalisée par ABN Amro depuis sa nationalisation en 2008. Reportage RTL Z.
Les coûts d’intérêt pour le gouvernement américain continuent d’augmenter, dépassant désormais les dépenses consacrées à la défense.
« Les coûts d’intérêts pour le gouvernement américain dépassent de loin les coûts de la défense aux États-Unis. »
Corné van Zeijl, analyste boursier
Une étude récente révèle un paradoxe chez les propriétaires néerlandais : bien qu’ils soient préoccupés par le changement climatique, ils ne semblent pas établir de lien direct entre ce problème et l’adaptation de leurs propres logements. Plus d’informations.
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