Les actions chutent et le dollar grimpe après que la Réserve fédérale ait signalé une hausse des taux plus tôt – business live | Affaires

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Les marchés sont nerveux ce matin après que la Réserve fédérale américaine a surpris les investisseurs en indiquant que les taux d’intérêt augmenteront plus tôt que prévu, alors que la reprise américaine s’accélère.

Les nouvelles projections de la Fed, publiées hier après sa dernière réunion politique, indiquent qu’au moins deux augmentations de taux sont attendues en 2023 – auparavant, une majorité de responsables les avaient vus suspendus jusqu’en 2024.

La Fed a également entamé le processus de « parler de parler » de la manière dont elle pourrait mettre fin à son programme d’achat d’obligations, signe qu’elle se rapproche un peu plus de ses mesures de relance en période de crise.

Ce mouvement inopinément belliciste a fait chuter les actions à Wall Street la nuit dernière, où le S&P 500 terminé à 0,5% de moins.

La perspective de hausses anticipées des taux d’intérêt a également poussé le dollar à un plus haut de deux mois, poussant la livre en dessous de 1,40 $ pour la première fois en plus de cinq semaines.

Les marchés européens se dirigent également vers une ouverture plus basse.

La Fed a également relevé ses prévisions de croissance cette année à 7%, contre 6,5% auparavant, mais s’attend également à une inflation plus élevée – 3,4%, contre 2,4% en mars.

Comme nous l’avons écrit hier soir, le président de la Fed Powell a insisté sur le fait que la banque centrale ne changerait pas de cap tant qu’elle ne verrait pas de « nouveaux progrès substantiels » sur l’emploi et l’inflation.n.m.

« Le décollage est loin dans le futur.

« On est très loin du maximum d’emploi, par exemple, c’est une réflexion pour l’avenir.

Il a également fait valoir que la hausse de l’inflation aux États-Unis sera temporaire et a exprimé sa confiance quant aux perspectives de croissance et de création d’emplois.

Le président de la Fed a également souligné que le rythme de la reprise sur le marché du travail a été inégal, déclarant :

Le ralentissement économique n’a pas touché également tous les Américains, et ceux qui sont le moins en mesure d’assumer le fardeau ont été les plus durement touchés.

Mais… il a également signalé que l’inflation pourrait s’avérer “plus élevée et plus persistante” que prévu, affirmant que la Fed utiliserait ses outils si nécessaire.

Et Powell a également clairement indiqué que la Fed ralentirait (ou réduirait) son plan de relance pour l’achat d’actifs lorsque le moment sera venu.

Nous ferons ce que nous pouvons pour éviter une réaction du marché, mais en fin de compte, lorsque nous atteindrons notre objectif macroéconomique, nous diminuerons, le cas échéant.

Actuellement, le FOMC achète 120 milliards de dollars par mois d’obligations avec de l’argent nouvellement frappé.

Powell a également essayé de refroidir l’intérêt pour les prévisions de taux de la Fed, ou les diagrammes en points, insistant sur le fait qu’ils n’étaient pas un grand prévisionniste (chaque fonctionnaire dit où ils pensent que les taux d’intérêt seront au cours des prochaines années)

Les investisseurs considèrent la réunion d’hier soir et la conférence de presse comme un moment important.

Comme l’explique Oliver Blackbourn, gestionnaire de portefeuille multi-actifs chez Janus Henderson Investors :

« Cette fois, c’était indéniable, la Réserve fédérale a fait ses premiers pas sur une voie plus belliciste. Cela s’est immédiatement fait sentir sur les marchés. Bien qu’il n’y ait pas eu de changement immédiat de politique, les projections médianes des taux d’intérêt ont vu deux hausses s’ajouter aux prévisions pour la fin de 2023. De plus, les discussions sur la réduction ont finalement commencé. Cependant, le président Powell a suggéré qu’un début de réduction restait encore « encore loin » alors que le FOMC continue de rechercher de nouveaux progrès dans l’économie.

Les prévisions économiques de la Fed ont changé à la hausse car elle a reconnu que la croissance cette année allait être encore plus forte qu’elle ne l’avait déjà prévu. Le taux de croissance attendu de 7% est désormais supérieur aux attentes du consensus des économistes, bien que les prévisionnistes soient plus optimistes quant à la croissance en 2022 que la banque centrale américaine. Ailleurs, les prévisions de la Fed montrent désormais un biais clair vers une inflation supérieure à l’objectif dans les années à venir. L’inflation du PCE devrait être supérieure à l’objectif au cours des 3 prochaines années.

L’agenda

• 7h BST: immatriculations de voitures neuves dans la zone euro pour mai
• 9h30 BST : enquête de l’ONS sur les perspectives commerciales et l’impact de la pandémie sur l’économie britannique
• 10h BST: Inflation de la zone euro pour mai (lecture finale)
• 13h30 BST: chiffres hebdomadaires du chômage aux États-Unis