Robinhood, l’application de trading qui a pris d’assaut les États-Unis pendant les confinements pandémiques, tente à nouveau de percer le marché britannique.
La société, l’un des principaux bénéficiaires de l’engouement pour les actions dites “meme” qui s’est installé en 2020 et 2021annoncé pour la première fois plans pour un lancement au Royaume-Uni en 2020.
A cette occasion, après avoir ouvert en 2019 une liste d’attente de clients potentiels qui aurait attiré 300 000 clients potentiels, elle a abandonné ses projets pour se concentrer sur son marché domestique américain suite à une explosion d’intérêt pour ce pays.
Plus récemment, en août de l’année dernière, elle a cherché à acheter Ziglu, une application de trading de crypto-monnaie basée au Royaume-Uni, pour 170 millions de dollars, mais l’accord a échoué.
Il faudra maintenant espérer que ce soit une troisième fois chanceuse.
Une offre attractive dans un marché concurrentiel
L’offre destinée aux clients potentiels est assez intéressante, mais avec des sociétés comme Freetrade, eToro, Trading 212 et Revolut qui proposent désormais toutes des transactions d’actions sans commission, cela doit être le cas.
Robinhood propose la négociation sans commission de plus de 6 000 actions et ADR (American Depository Receipts) cotés aux États-Unis, sans frais de change et les clients pourront négocier 24 heures sur 24 et en dehors des heures d’ouverture.
Vlad Tenev, co-fondateur et directeur général de Robinhood, souligne que, lors de la récente troubles à OpenAIde nombreux clients et acteurs du marché ont tweeté des captures d’écran de Robinhood du cours de l’action de Microsoft – un investisseur majeur dans le secteur de l’IA et qui a offert à son PDG déchu (puis réintégré), Sam Altmanun travail presque immédiatement.
Il a déclaré à Sky News : “Nous proposons ces actions américaines 24 heures sur 24, cinq jours par semaine via notre marché ouvert 24 heures sur 24, nous sommes devenus le premier courtier majeur aux États-Unis à proposer 24 heures sur 24 la négociation d’actions individuelles nommées.
“C’est une capacité que vous ne trouverez pas ailleurs.”
Il a déclaré qu’avec le temps, la possibilité de négocier des actions britanniques et européennes sur la plateforme deviendrait disponible.
Mais le plus intéressant est peut-être que l’entreprise offrira à ses clients un taux d’intérêt de 5% sur toute trésorerie non investie dans leur compte de courtage.
C’est quelque chose que M. Tenev espère clairement détourner les clients non seulement des concurrents du trading sans commission – dont la plupart sont des nouveaux venus dans le secteur – mais aussi des gros canons établis du secteur tels que Hargreaves Lansdown, AJ Bell et Interactive Investor, qui est propriété du gestionnaire de fonds Abrdn.
Il convient également de noter que Robinhood n’offre un taux d’intérêt de cette ampleur qu’à ses clients premium aux États-Unis.
La grande question du profit
Une grande question ici est de savoir comment Robinhood sera en mesure de proposer une proposition comme celle-ci aux clients britanniques et de rester rentable.
Aux États-Unis, elle peut proposer des transactions sans commission en acceptant les paiements des teneurs de marché – les professionnels du marché qui citent des prix bidirectionnels auxquels ils achèteront ou vendront un titre – pour exécuter les transactions effectuées par ses clients.
Mais cette pratique, connue sous le nom de « paiement pour le flux des commandes », n’est pas autorisée au Royaume-Uni.
La réponse de M. Tenev est que le paiement du flux de commandes ne représente désormais qu’une petite partie des revenus de Robinhood aux États-Unis – peut-être parce que certains régulateurs américains ont été réfléchir à l’opportunité de la pratique.
Il a déclaré : « Si vous regardez les activités de Robinhood, en fait, au cours des deux derniers trimestres, nous les avons considérablement diversifiées.
« Plus de la moitié de nos revenus proviennent des intérêts nets. Et grâce à un certain nombre d’offres, nous percevons un petit spread sur les liquidités, même si nous offrons un intérêt de 5 %.
“Nous proposons des prêts d’actions, qui partagent les intérêts générés par les actions que les clients détiennent sur leur compte auprès des clients, mais génèrent également des revenus pour l’entreprise. Nous avons donc continué à nous diversifier. Et les capitaux propres servent à payer le flux de commandes, ce que vous avez mentionné, Cela représente environ 5 % de nos revenus.
“Et nous avons augmenté nos revenus. Notre objectif est donc, encore une fois, d’offrir les meilleures conditions économiques à nos clients et de leur faire comprendre qu’ils bénéficient d’une proposition de valeur et d’une expérience incroyables avec Robinhood.
“Mais bien sûr, l’entreprise est durable. Et nous pourrions fonctionner avec des marges plus faibles que celles des opérateurs historiques. Mais l’entreprise continue de gagner de l’argent. Nous l’avons démontré et nous continuons à la diversifier au fil du temps.”
Le Royaume-Uni sera-t-il enthousiasmé par les opérations boursières ?
Une autre grande question est de savoir si le Royaume-Uni sera un jour aussi enthousiaste à l’égard des opérations boursières que les États-Unis.
Même là-bas, les volumes de transactions ont diminué ces derniers mois à mesure que les Américains sont retournés au bureau, que les événements sportifs – une attraction rivale pour ceux qui sont intéressés à jouer plutôt qu’à investir – ont repris et que l’épargne accumulée par les ménages pendant les confinements a été réduite.
Si Robinhood parvient à inciter les Britanniques à acheter à nouveau activement des actions, il sera remercié par Jérémy Huntla chancelière, qui a récemment annoncé son intention d’une éventuelle offre des actions restantes du gouvernement dans NatWest avec les mots “il est temps que Sid investisse à nouveau”, une référence à la campagne publicitaire réussie “Tell Sid” de 1986 qui a convaincu plus de 1,5 million de personnes. millions de personnes à investir dans des actions de British Gas lors de sa privatisation par le gouvernement de Margaret Thatcher.
Robinhood a été critiqué aux États-Unis pour avoir encouragé la « gamification » du trading. Les critiques ont atteint leur paroxysme après qu’un client de Robinhood âgé de 20 ans s’est suicidé en juin 2020 après avoir subi des pertes de 750 000 $ sur le marché des options.
M. Tenev insiste sur le fait que Robinhood a tiré les leçons de cette expérience. L’application comprend désormais de nombreuses autres ressources pédagogiques visant à aider les clients à investir de manière plus éclairée et à prendre des décisions plus éclairées.
Les régulateurs surveilleront toutefois de près la situation pour garantir que les investisseurs ne soient pas encouragés à prendre des risques inconsidérés.
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2023-11-30 13:09:00
