Chewy affiche une croissance robuste au troisième trimestre 2026 et confirme son statut d’action prometteuse, malgré une réaction initiale mitigée des marchés. L’entreprise dépasse les attentes, relève ses prévisions et continue de racheter ses propres actions, signalant une confiance durable dans son avenir.
Les résultats du troisième trimestre, publiés mi-décembre, ont révélé une croissance des revenus de 8,3 %, dépassant les estimations des analystes de MarketBeat. Cette performance est portée par une augmentation de 4,9 % du nombre de clients actifs et une hausse du chiffre d’affaires par client. Le service d’expédition automatique, un pilier de la stratégie de Chewy, a connu une croissance particulièrement forte de 13,6 % sur un an, représentant désormais 83,9 % du chiffre d’affaires total, soit une progression de 390 points de base par rapport à l’année précédente.
Au-delà de la croissance du chiffre d’affaires, Chewy a également amélioré ses marges à tous les niveaux. La marge nette a progressé de 180 points de base, la marge EBITDA ajustée de 100 points de base, et le bénéfice net ajusté a augmenté de 59 %. Le flux de trésorerie disponible a également accéléré, affichant une croissance de 16 % par rapport au chiffre d’affaires.
La réaction initiale des marchés à la publication des résultats a été une légère vente, due à des prévisions jugées prudentes. Cependant, cette réaction s’est rapidement inversée, le cours de l’action progressant de plus de 4 % dès l’ouverture de la séance. Ce rebond témoigne d’un soutien solide de la part des investisseurs, renforcé par un niveau de support important au niveau des moyennes mobiles, en phase avec le renversement de tendance observé depuis 2024.
Les analystes et les institutions financières maintiennent une vision positive sur Chewy. Bien que la récente mise à jour des prévisions n’ait pas entraîné de révisions à la hausse des objectifs de prix, aucune réduction n’a été enregistrée. Au contraire, plusieurs notes et objectifs de prix ont été réaffirmés, confirmant la tendance haussière. Les analystes estiment que le cours de l’action pourrait augmenter de 45 % et atteindre de nouveaux sommets à long terme, avec un objectif de prix actuel inférieur de 11 % à ces sommets potentiels.
Les institutions détiennent plus de 90 % des actions de Chewy et leur activité récente témoigne d’un intérêt croissant. Les données de MarketBeat indiquent que les institutions ont accumulé des actions CHWY à un rythme de 3 dollars achetés pour chaque dollar vendu, fournissant un soutien significatif au cours de l’action.
Chewy a également réduit le nombre d’actions en circulation de 1,6 % depuis le début de l’année grâce à un programme agressif de rachat d’actions, et prévoit de poursuivre cette stratégie dans les prochains trimestres. Cette réduction du nombre d’actions contribue à augmenter la valeur pour les actionnaires, les capitaux propres ayant augmenté de 80 % depuis le début du troisième trimestre.
Bien que les prévisions du quatrième trimestre soient conformes aux attentes consensuelles, les analystes estiment qu’elles pourraient être trop prudentes compte tenu de la dynamique positive de l’entreprise. Chewy continue de croître plus rapidement que ses concurrents et de générer de la valeur pour ses investisseurs.
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