Publié le 9 janvier 2024 à 22h03. Un investisseur se tourne vers l’intelligence artificielle pour identifier des opportunités d’investissement dans des actions à dividendes, mais souligne la nécessité d’une analyse humaine rigoureuse avant de prendre des décisions.
- L’investisseur cherche à constituer un revenu passif d’environ 1 500 £ (1 750 €) en investissant 3 000 £ (3 500 €) dans un ISA d’actions.
- ChatGPT a suggéré des actions de Legal & General, British American Tobacco et OSB Group.
- L’auteur met en garde contre une confiance aveugle dans l’IA et insiste sur l’importance d’une analyse fondamentale approfondie.
À l’approche de la retraite, un investisseur a décidé d’explorer les possibilités offertes par l’intelligence artificielle pour optimiser son portefeuille. Son objectif : générer un revenu passif complémentaire à sa pension d’État et à ses régimes de retraite personnels. Avec un budget de 3 000 £ (environ 3 500 €), il a sollicité l’avis de ChatGPT pour identifier des actions à dividendes prometteuses.
L’investisseur se montre cependant prudent, affirmant qu’il ne laissera jamais une IA sélectionner des actions de manière autonome, en raison de ses difficultés à gérer les faits et de son manque de jugement. Il considère l’outil comme une source d’idées, mais insiste sur la nécessité d’une validation humaine.
Groupe juridique et général
La première suggestion de ChatGPT n’a pas été une surprise : Legal & General (LSE : LGEN), un gestionnaire d’actifs et une compagnie d’assurance. L’IA souligne que l’action offre une exposition au secteur financier avec un fort potentiel de revenus, ajoutant :
« Elle bénéficie de flux de trésorerie récurrents et sa distribution est généralement bien couverte par les résultats. »
ChatGPT
L’investisseur se montre sceptique quant à cette affirmation. Il estime qu’idéalement, les dividendes versés aux actionnaires devraient être couverts au moins deux fois par les bénéfices. Or, le ratio de couverture des dividendes de Legal & General n’est que de 0,94. C’est sa principale préoccupation concernant cette action, malgré le fait que ChatGPT la présente comme un avantage.
Il relève également que le cours de l’action Legal & General a sous-performé ces dernières années en raison de la volatilité de ses bénéfices. Bien que cela puisse représenter une opportunité de rattrapage, il reste vigilant. Néanmoins, il considère que cette action mérite d’être étudiée de près par les investisseurs en quête de revenus. Legal & General dispose d’un bilan solide et il anticipe que le dividende restera stable, bien qu’aucune garantie ne puisse être donnée.
British American Tobacco
La deuxième recommandation de ChatGPT était tout aussi prévisible : British American Tobacco (LSE : BATS). L’IA la décrit comme une entreprise de tabac de renommée mondiale, forte d’une longue histoire de dividendes généreux. Elle note également que :
« Les rendements ont évolué bien au-dessus de la moyenne du FTSE 100 grâce à la génération constante de liquidités provenant de marques établies. »
ChatGPT
Le cours de l’action British American Tobacco a augmenté de 36 % au cours de l’année écoulée, avec un rendement de dividende atteignant 6 %. Le ratio cours/bénéfice reste modeste, à 11, comparativement à la moyenne du FTSE 100, qui se situe autour de 20.
L’investisseur souligne que l’IA ne mentionne aucun risque. Il rappelle que les fabricants de cigarettes sont soumis à une réglementation stricte et que, après une forte hausse récente, le cours de l’action pourrait ralentir. Cependant, il estime que cette action pourrait être intéressante pour les investisseurs ayant une vision à long terme et qui sont prêts à investir dans ce secteur.
Groupe OSB
Pour élargir ses horizons, l’investisseur a demandé à ChatGPT de lui suggérer une action du FTSE 250. L’IA a choisi OSB Group (LSE : OSB), spécialisée dans les produits de crédit hypothécaire et d’épargne. Cette proposition a surpris l’investisseur, car elle renforçait la présence du secteur financier dans son portefeuille. Il s’interroge sur le manque de diversification.
Comme pour les grandes banques du FTSE 100, le cours de l’action OSB a connu une forte hausse, s’envolant de 75 % en 12 mois. Elle reste cependant abordable, avec un ratio cours/bénéfice de 7,7 et un rendement de dividende courant de 5,3 %.
L’entreprise a enregistré une belle croissance de ses prêts. Bien que la baisse des taux d’intérêt puisse réduire ses marges nettes, elle pourrait également stimuler la demande de prêts hypothécaires et réduire les dépréciations. OSB a même lancé un programme de rachat d’actions. Cette action mérite donc une analyse plus approfondie.
En conclusion, l’investisseur reconnaît l’utilité de ChatGPT, mais insiste sur la nécessité d’une approche prudente. Il rappelle que les investisseurs doivent prendre leurs propres décisions, plutôt que de se fier aveuglément à un robot.
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