Les récentes faillites de deux entreprises du secteur financier automobile, Tricolor et First Brands, interpellent Wall Street et suscitent des inquiétudes quant à la santé du crédit à la consommation aux États-Unis. Le PDG de JPMorgan Chase, Jamie Dimon, a mis en garde contre un possible effet domino, appelant à la vigilance face à ces signaux d’alerte.
« Mon intuition s’éveille face à de tels événements, » a déclaré M. Dimon lors de la conférence téléphonique relative aux résultats trimestriels de sa banque. « Je ne devrais peut-être pas le dire, mais quand on aperçoit un cafard, il y en a probablement d’autres. »
Tricolor, spécialisée dans les prêts automobiles aux emprunteurs « subprime » (c’est-à-dire présentant un risque de crédit élevé), a déposé le bilan en septembre, suite à des accusations de fraude. Peu après, First Brands, un fabricant de pièces automobiles basé à Rochester (Michigan), a suivi le même chemin, avec plus de 2 milliards de dollars (environ 1,85 milliard d’euros) de fonds manquants. Ces deux entreprises avaient bénéficié de financements provenant de plusieurs banques de Wall Street, ce qui alimente les craintes d’une exposition croissante des institutions financières aux risques liés aux prêteurs non bancaires.
JPMorgan Chase assure ne pas être exposé à First Brands. Cependant, la faillite de Tricolor a entraîné une charge de 170 millions de dollars (environ 156 millions d’euros) pour la banque, correspondant à la perte estimée sur un prêt non remboursable. Malgré cet impact, JPMorgan a affiché des résultats solides pour le trimestre juillet-septembre, dépassant les attentes des analystes. Son chiffre d’affaires a progressé de 9 % sur un an, atteignant 47 milliards de dollars (environ 43,5 milliards d’euros), tandis que son bénéfice net a grimpé de 12 % à 14,4 milliards de dollars (environ 13,3 milliards d’euros).
À la lumière de l’effondrement de Tricolor, JPMorgan Chase procède actuellement à un examen approfondi de « tous les processus, toutes les procédures, toutes les analyses de crédit, absolument tout », a précisé M. Dimon. « Il est évident, selon moi, qu’il y a eu des actes de fraude dans un certain nombre de ces situations. Mais cela ne nous dispense pas d’améliorer nos procédures, » a-t-il ajouté.
M. Dimon, à la tête de JPMorgan Chase depuis près de deux décennies, a également souligné que les fragilités du marché du crédit pourraient s’accentuer en cas de ralentissement économique. « Nous avons connu un environnement de crédit favorable pendant si longtemps que je pense que nous pourrions observer une détérioration du crédit un peu plus importante que ce que les gens anticipent, en raison d’un ralentissement économique, » a-t-il déclaré, tout en exprimant son espoir de voir un « cycle de crédit relativement normal » se mettre en place.
Jérémie Barnum, directeur financier de JPMorgan Chase, a cependant tenu à rassurer les analystes sur la nature des prêts accordés aux institutions financières non bancaires (IFNB). « La grande majorité de ces prêts sont fortement garantis, structurés ou titrisés d’une manière ou d’une autre, » a-t-il affirmé. « Je ne suis pas certain que nos prêts aux IFNB représentent un domaine de risque plus élevé que d’autres. »
