Publié le 16 janvier 2024 19:02:00. Le dollar a connu un rebond vendredi face au peso chilien, influencé par des mesures de régulation chinoises sur le cuivre et des incertitudes politiques aux États-Unis, malgré une tendance hebdomadaire à la baisse.
- Le dollar a augmenté de 3,7 $ pour atteindre 887,2 $ à la clôture, bien qu’il ait perdu 7,3 $ sur l’ensemble de la semaine.
- Les contrats à terme sur le cuivre ont fortement chuté suite à l’intervention des régulateurs chinois visant à freiner la spéculation.
- L’hésitation de Donald Trump à nommer un président à la Réserve fédérale a également contribué à la volatilité des marchés.
Le marché des changes a été marqué vendredi par un regain d’intérêt pour le dollar américain, qui a profité d’un contexte international complexe. La parité dollar/peso a progressé, atteignant 887,2 $ à la clôture des opérations, selon les données de Bloomberg. Cette hausse intervient cependant après une semaine globalement négative pour la devise américaine, qui a enregistré une baisse de 7,3 $ sur l’ensemble de la période.
Une partie de cette dynamique est liée aux développements en Chine, où les autorités ont pris des mesures énergiques pour encadrer les transactions à haute fréquence sur le cuivre. Les contrats à terme sur le métal ont ainsi plongé de 2,1 % à 5,82 $ la livre sur le London Metal Exchange, et de 2,6 % sur le marché américain Comex, atteignant un prix similaire. Cette intervention vise à calmer la spéculation et à protéger la demande physique, notamment dans un pays comme la Chine, le premier consommateur mondial de cuivre.
Selon l’équipe stratégique de Saxo Banque,
« Les régulateurs chinois prennent des mesures pour arrêter le commerce haute fréquence, dans le but de calmer l’intérêt spéculatif. Les interdictions surviennent après des indications selon lesquelles le rallye a commencé à affecter la demande physique en Chine, le plus grand consommateur de cuivre au monde. »
Les régulateurs chinois ont ordonné aux bourses, dont la Shanghai Futures Exchange, de retirer les serveurs des opérateurs de trading haute fréquence de leurs centres de données.
Parallèlement, des incertitudes politiques aux États-Unis ont également pesé sur les marchés. L’hésitation de Donald Trump à nommer Kevin Hassett à la présidence de la Réserve fédérale a injecté une dose de volatilité, poussant brièvement la parité dollar/peso à 890 $. Les rendements des bons du Trésor américain ont également augmenté de plus de 5 points de base dans la fourchette de cinq à dix ans.
Les investisseurs se préparent à un week-end prolongé aux États-Unis, en raison des célébrations de Martin Luther King Jr. Lundi. Cette situation pourrait inciter certains acteurs à clôturer leurs positions pour limiter leur exposition au risque.
Jeudi, le taux de change avait initialement progressé suite à des données d’activité américaines supérieures aux attentes, mais a ensuite effacé ses gains, à l’instar d’autres marchés d’Amérique latine, qui attirent de plus en plus l’attention des investisseurs. Plus d’informations sur l’évolution du taux de change.
Concernant les positions des investisseurs étrangers, ils restent majoritairement orientés à la vente de pesos chiliens. La position nette des non-résidents par rapport à la monnaie locale a de nouveau dépassé les 9 milliards de dollars, selon les données de la Banque centrale datant de mercredi. Cette tendance freine les espoirs d’un désarmement lié au renforcement du peso. La Banque centrale a d’ailleurs dû rectifier des données initiales, qui avaient suggéré une correction plus importante, pour les ramener à un niveau plus modéré. Détails sur la correction des données de la Banque centrale.
