Publié le 12 novembre 2024 à 02:47:00. L’élection de Javier Milei et les perspectives d’un accord commercial avec les États-Unis semblent apaiser les marchés financiers argentins, marqués par une baisse du risque pays et une stabilisation du dollar. Cette détente intervient après des déclarations rassurantes du ministre de l’Économie, Luis Caputo, concernant la politique monétaire future.
- Le risque pays a reculé, franchissant la barre des 600 points avant de se stabiliser autour de 598 points.
- Le dollar de détail a enregistré une légère baisse, clôturant à 1 440 pesos argentins (ARS).
- Les obligations argentines ont progressé, signe d’un regain de confiance des investisseurs.
Après des semaines de volatilité liées aux élections législatives du 26 octobre, les marchés argentins semblent respirer. L’annonce de la victoire de La Libertad Avanza, combinée à l’anticipation d’un accord commercial avec l’administration Trump, a créé un climat favorable, du moins pour l’instant. Les indicateurs financiers témoignent d’un retour de la sérénité, après une période d’incertitude.
Le recul du risque pays, considéré comme un signal positif par les analystes, est particulièrement notable. « Le risque pays associé à des attentes à la baisse est un bon signe », a déclaré Fernando Camusso, économiste et directeur de Rafaela Capital. Cette évolution fait suite à une interview du ministre de l’Économie, Luis Caputo, accordée à LN+ après un voyage aux États-Unis où il a rencontré des investisseurs. Lors de ces rencontres, il a réaffirmé l’engagement du gouvernement envers son programme économique et confirmé le maintien du système de bandes de dollars.
« Nous rassurons les gens : ils ne se réveilleront pas demain et il y aura un choc. Si le dollar monte au plafond, il n’ira pas plus loin, alors dormez sereinement, il ne se passera rien. »
Luis Caputo, ministre de l’Économie
Les premiers effets de ces déclarations se sont traduits par une stabilisation du taux de change. Le dollar de détail, affiché par Banco Nación, a clôturé à 1 440 ARS, en recul de cinq pesos par rapport à la veille. La moyenne de toutes les institutions financières, calculée par la BCRA (Banque Centrale de la République Argentine), s’élevait à 1 444,83 ARS.
Le marché de gros a également enregistré une baisse, avec un taux de 1 412,70 ARS, soit une diminution quotidienne de 0,53 %. Les dollars financiers ont suivi la même tendance. Le dollar MEP (Mercado de Cambios Electrónico) a clôturé à 1 455,43 ARS, en baisse de 0,2 %, tandis que le dollar CCL (Contado con Liquidación) a terminé à 1 476,05 ARS, en recul de 0,1 %.
Cette amélioration du sentiment des investisseurs s’est également reflétée dans une hausse des obligations. Le GD30D a augmenté de 1,04 %, l’AL41D de 0,94 %, l’AL35D de 0,71 % et l’AL30D de 0,40 %.
La Bourse de Buenos Aires a également connu une journée positive. Le Merval a clôturé en hausse de 0,2 % (2004,17 ajusté par CCL), avec la majorité des actions dans le vert. La Sociedad Comercial del Plata a été la plus performante, avec une augmentation de 14,1 %, suivie par Transener (+5,5 %), TGS (+3,93 %) et IRSA (+3,8 %). BYMA (-3,84 %), Supervielle (-1,7 %) et Central Puerto (-1,3 %) ont en revanche enregistré des pertes.
Les actions des entreprises argentines cotées à Wall Street ont également montré des signes d’optimisme, malgré le jour férié aux États-Unis. Corporación América a augmenté de 4,8 %, Cresud de 3,3 % et TGS de 4,3 %. Edenor (-2,6), Supervielle (-2,2) et Globant (-1,6) ont été les moins performantes.
L’attention des marchés se porte désormais sur la publication des données d’inflation d’octobre par l’Indec (Instituto Nacional de Estadística y Censos). L’indice des prix à la consommation (IPC) pour le mois des élections sera un indicateur clé de la trajectoire économique future. À Buenos Aires, l’IPC d’octobre s’est élevé à 2,2 %, sans accélération notable malgré les tensions sur le taux de change avant les élections.