Les sociétés de valeurs mobilières coréennes se préparent à une potentielle flambée des transactions boursières en 2024 en inspectant minutieusement leurs infrastructures informatiques. L’afflux massif de nouveaux investisseurs et l’augmentation des échanges à l’étranger mettent à rude épreuve les systèmes existants, suscitant des inquiétudes quant à leur capacité à faire face à une nouvelle vague de transactions.
Selon la Bourse de Corée et Nexttrade, le volume quotidien moyen des échanges sur le marché boursier national a atteint 40 285,3 milliards de wons (environ 30,6 milliards d’euros) le mois dernier, un niveau inégalé depuis janvier 2021 (42 107,3 milliards de wons) lorsque la pandémie de COVID-19 avait entraîné un pic de l’activité des investisseurs particuliers. La plupart des limites de crédit et de prêt garanti des sociétés de valeurs mobilières sont déjà proches de leurs fonds propres, ce qui pourrait limiter leur capacité à financer de nouvelles transactions l’année prochaine sans augmentation de capital.
L’augmentation du nombre de nouveaux clients s’accompagne d’une congestion croissante des systèmes de transaction, de l’ouverture de compte à la liquidation des opérations, en passant par la demande de solde et le calcul des taxes. Certaines sociétés signalent même un ralentissement de la vitesse de chargement de leurs applications mobiles de trading (MTS).
« Le volume des transactions est tel que les limites de crédit de la plupart des sociétés de valeurs mobilières pour les particuliers et les institutions atteignent le maximum de leurs fonds propres », a déclaré un responsable d’une société de valeurs mobilières.
En conséquence, les principales sociétés de valeurs mobilières réexaminent en profondeur leurs serveurs, moteurs de commandes, bases de données, systèmes de back-office et de gestion des risques. Certaines ont même mis en place des groupes de travail internes pour simuler des scénarios de forte affluence, afin d’identifier les points faibles potentiels.
« Plutôt que de simplement vérifier s’il y a des problèmes, nous testons le système en supposant un scénario où le volume des transactions doublerait ou triplerait par rapport au niveau actuel », a expliqué un responsable de la division de détail d’une grande société de valeurs mobilières. « En particulier, l’augmentation du nombre de clients intéressés par les actions et les produits dérivés étrangers complexifie considérablement les calculs en arrière-plan, ce qui impose une charge de travail beaucoup plus importante. »
Le traitement des déclarations fiscales sur les plus-values issues des actions étrangères, un domaine en forte croissance, représente également un défi majeur. Certaines grandes entreprises comptent déjà plus de 30 000 utilisateurs pour ce service, et ce chiffre pourrait doubler ou tripler l’année prochaine. La déclaration de ces impôts nécessite de prendre en compte les détails de chaque transaction, les taux de change, les réglementations fiscales de chaque pays et la structure comptable des profits et des pertes, ce qui exige une puissance de calcul bien supérieure à celle d’un simple système de commande.
L’incident survenu récemment chez Shinyoung Securities, avec la panne de son application MTS lors de la cotation initiale de Green Optics, illustre les risques liés à une infrastructure informatique sous tension. Le 17 novembre, l’action de Green Optics, une entreprise spécialisée dans l’optique de haute précision, a grimpé de plus de 240 % par rapport à son prix d’offre publique (16 000 wons), mais l’application de Shinyoung Securities a subi une interruption de service d’environ une heure, empêchant certains investisseurs de vendre leurs actions. La société a attribué cet incident à un « facteur externe lié à un problème du réseau de l’opérateur de télécommunications », mais elle est actuellement confrontée à des plaintes pour pertes subies par les investisseurs.
« Les pannes de MTS lors des cotations initiales vont au-delà d’un simple inconvénient et peuvent nuire à la confiance des clients », estiment certains experts du secteur.
La législation actuelle sur les transactions financières électroniques impose aux institutions financières de dédommager les clients en cas de problèmes liés à la transmission et au traitement électronique des transactions. Les professionnels du secteur soulignent qu’il est essentiel de considérer cet incident non pas comme un simple problème de réseau, mais comme un signal d’alarme concernant la vulnérabilité structurelle de l’infrastructure informatique des sociétés de valeurs mobilières face à l’augmentation des transactions de détail.
En 2024, les échanges entre investisseurs particuliers devraient s’étendre à de nouveaux produits, tels que les actions nationales et étrangères, les actions publiques et cotées, ainsi que les produits dérivés. De nouveaux services, tels que la déclaration fiscale sur les transferts d’actions à l’étranger, la souscription d’actions américaines, les obligations étrangères et les contrats de prêt de titres en dollars, sont également en cours de déploiement, ce qui augmentera considérablement la quantité et la complexité des données à traiter par les systèmes informatiques.
« Le système actuel des sociétés de valeurs mobilières ne rencontre pas de difficultés en raison du nombre d’ordres, mais il est plus probable que des goulots d’étranglement se produisent en raison de l’explosion des processus de vérification des données, de règlement et de calcul des impôts qui s’exécutent en coulisses », a déclaré un responsable du secteur des valeurs mobilières. « Si la tendance du marché se confirme l’année prochaine, nous devrons peut-être repenser complètement le système de traitement des données, et pas seulement augmenter la capacité des serveurs. »
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