Les stratégies d’investissement diversifiées à l’échelle mondiale connaissent un regain d’attractivité en 2025, alors que les marchés étrangers surperforment les actions américaines, traditionnellement favorisées par les investisseurs. Cette dynamique remet en question la domination de Wall Street et relance le débat sur l’importance de la diversification internationale.
Si l’indice SPY, représentant les 500 plus grandes entreprises américaines, affiche un gain respectable de 18,3 % depuis le début de l’année, il est surpassé par les performances des actions internationales. Un fonds d’actions mondiales hors États-Unis a enregistré une progression de 30,1 % sur la même période, se positionnant en tête des performances.
L’analyse régionale révèle des disparités encore plus marquées. Les actions asiatiques, en particulier, ont connu une forte croissance, avec une augmentation de 56,1 % depuis le début de l’année. À l’inverse, les actions américaines se situent en bas du classement en 2025.
Cette situation souligne un point crucial pour les investisseurs : la sous-pondération de la diversification mondiale a pénalisé les rendements relatifs cette année. Le retour en force des marchés étrangers a ravivé l’intérêt pour une allocation d’actifs plus équilibrée, mais il est encore trop tôt pour déterminer si cette tendance est durable.
Les experts se demandent si la force actuelle des actions étrangères est un phénomène conjoncturel, susceptible de s’inverser en 2026, ou si elle marque un changement plus profond dans le paysage boursier mondial. Pour suivre cette évolution, il est conseillé de comparer les performances d’un ETF représentant les actions internationales (VXUS) à celles d’un ETF axé sur les actions américaines (SPY).
Un examen de la tendance à long terme, depuis 2011, montre que la question de la suprématie américaine n’est pas encore tranchée. La ligne descendante illustrant le ratio VXUS/SPY suggère que la récente hausse des actions hors États-Unis pourrait n’être qu’un rebond temporaire dans une tendance générale à la domination américaine. Il reste à voir si cette tendance se confirmera dans les mois à venir et si le ratio VXUS/SPY continuera de progresser, offrant ainsi une nouvelle perspective sur la dynamique des marchés.
À ce stade, le débat reste ouvert : la surperformance des actions étrangères est-elle un signal pertinent ou simplement du bruit de fond ?