Publié le 31 octobre 2025 10:31:00. Les titulaires de plans de retraite individuels auto-administrés (SSAP) en Irlande devront faire face à des frais annuels considérablement augmentés à partir d’avril prochain, en raison de la transposition d’une directive européenne sur la réglementation des retraites.
- Des frais annuels dépassant 37 000 € pourraient être facturés aux détenteurs de SSAP qui choisissent de ne pas modifier la structure de leur régime.
- La directive européenne sur les institutions de retraite professionnelle (IRP II) vise à renforcer la protection des membres et la stabilité à long terme des régimes de retraite.
- Les titulaires de SSAP sont encouragés à examiner rapidement des alternatives, telles que les plans d’épargne-retraite personnels (PRSA).
Les plans de retraite auto-administrés (SSAP) sont particulièrement prisés des chefs d’entreprise, des propriétaires, des entrepreneurs et des professionnels indépendants, offrant une flexibilité et des avantages fiscaux pour l’épargne-retraite. Contrairement aux régimes de retraite d’entreprise classiques, les SSAP permettent d’investir dans une gamme plus large d’actifs, incluant l’immobilier, les prêts, les cryptomonnaies, les actions et les matières premières. Cette liberté a permis à certains d’acquérir des biens locatifs grâce à leur fonds de pension.
Prenons l’exemple d’un propriétaire de café réalisant un chiffre d’affaires annuel de plus de 100 000 €. Au lieu de considérer ce montant comme un salaire, soumis à des impôts et des cotisations sociales, il peut verser un salaire modeste pour ses besoins personnels et allouer les 100 000 € restants à son fonds de pension. Aucun avantage en nature n’est alors imposé sur cette somme, permettant ainsi d’investir la totalité du montant dans le régime de retraite sans déduction fiscale immédiate. Cela double potentiellement le capital disponible pour l’acquisition d’un bien immobilier, par exemple.
Grâce à ce fonds de pension, le propriétaire du café pourrait ainsi acquérir un appartement d’une valeur de 100 000 €. Si ce bien génère ensuite 10 000 € de revenus locatifs nets, ces revenus ne seraient pas soumis à l’impôt sur le revenu. En comparaison, si le propriétaire avait perçu l’intégralité des 100 000 € en salaire, il n’aurait disposé que de 50 000 € pour l’achat du bien et aurait dû payer la moitié des 10 000 € de loyer en impôts chaque année. De plus, en cas de vente du bien dans le cadre du fonds de pension, aucune plus-value ne serait imposée, permettant de réinvestir la totalité du capital.
Bien que les SSAP soient auto-administrés, ils nécessitent la désignation d’un fiduciaire indépendant agréé par l’administration fiscale (Revenue Commissioners) pour garantir la conformité aux réglementations en vigueur. Cependant, à partir d’avril prochain, cette réglementation sera renforcée.
La transposition de la directive européenne IRP II dans le droit irlandais implique de nouvelles obligations importantes pour les promoteurs et les administrateurs des régimes de retraite. Cette directive, qui a transformé la gouvernance et la surveillance des régimes de retraite professionnels, a été transposée en droit irlandais en 2021 et a introduit des exigences considérables en matière de gouvernance, de gestion des risques, de transparence et de durabilité. L’objectif est de mieux protéger les membres et d’assurer la stabilité à long terme des régimes.
Cette nouvelle réglementation a conduit à une consolidation du paysage des retraites irlandaises, de nombreux petits régimes migrant vers des fiducies principales plus importantes et gérées par des professionnels afin de se conformer aux normes renforcées de la directive. Mais pour les titulaires de SSAP, cela se traduit par une augmentation significative des coûts.
Selon Ralph Benson, conseiller financier chez Moneycube.ie, les frais annuels pour les SSAP pourraient dépasser 37 000 € à partir d’avril prochain.
« Dans le cas d’un régime de retraite d’une grande entreprise, ce type de coûts est acceptable et attendu. S’il s’agit d’un régime individuel, où généralement le propriétaire contrôle et accorde beaucoup d’attention à son fonds de retraite, ces contrôles externes sont sans doute excessifs »
Ralph Benson, responsable des conseils financiers chez Moneycube.ie
Il estime que l’Irlande a appliqué les règles de l’UE de manière disproportionnée :
« L’UE renforce la réglementation des retraites en général, mais l’Irlande a choisi d’appliquer ces règles même aux régimes de retraite à un seul membre. »
Ralph Benson, responsable des conseils financiers chez Moneycube.ie
Benson considère que cette approche est comparable à « utiliser un marteau pour casser une noix », soulignant que l’objectif principal est d’accroître le contrôle de l’État sur les investissements réalisés dans le cadre des régimes de retraite. Il avertit que ces frais élevés risquent de compromettre la valeur des SSAP, les rendant financièrement prohibitifs.
Les détenteurs de SSAP doivent donc agir rapidement pour éviter ces frais. Les plans d’épargne-retraite personnels (PRSA) constituent une alternative viable. Cependant, le transfert d’un fonds de pension peut être complexe, en particulier si le régime détient des actifs immobiliers, des investissements diversifiés ou des dettes hypothécaires. Certains fournisseurs ont d’ailleurs déjà augmenté les frais des SSAP pour inciter les clients à migrer vers d’autres options.
Benson conseille de ne pas attendre une ruée vers la sortie et d’examiner dès maintenant les différentes options disponibles pour adapter son régime de retraite auto-administré à une structure plus raisonnable. Il souligne également que les PRSA peuvent présenter certaines limitations, notamment en termes de montants de cotisation, par rapport aux SSAP.
Enfin, Benson suggère que cette situation pourrait être l’occasion pour les détenteurs de SSAP de revoir leur stratégie d’investissement globale, beaucoup de ces régimes étant fortement axés sur l’immobilier et les liquidités, avec des revenus locatifs souvent déposés sur des comptes bancaires peu rémunérateurs. Il encourage à diversifier les investissements et à rechercher des classes d’actifs offrant une réelle croissance, tout en se protégeant des nouveaux frais prohibitifs.
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