LE Association des banquiers hypothécaires (MBA) a indiqué que la dette hypothécaire multi-familiale en cours avait augmenté de 19,88 milliards de dollars au premier trimestre à compter du niveau révisé du trimestre précédent. La dette totale multifamiliale a atteint un niveau de niveau de 2 159 billions de dollars. Par rapport au niveau de l’année, la dette a augmenté de 87,3 milliards de dollars (4,2%).
La croissance de la dette hypothécaire multi-familiale en circulation au premier trimestre a chuté de 40,7% de la croissance signalée initialement pour le quatrième trimestre. De plus, la dette en place au quatrième trimestre a été révisée en moins de 17,92 milliards de dollars dans le dernier rapport.
Le total de toute la dette hypothécaire commerciale, y compris la dette multi-familiale, à la fin du premier trimestre a augmenté de 1,0% par rapport à son niveau de quatrième trimestre révisé à 4,810 billions de dollars. La dette hypothécaire multi-familiale représentait 44,9% de la dette hypothécaire commerciale en circulation.
Auparavant, le MBA avait signalé que les origines de l’hypothèque multi-familiale avaient augmenté de 39% sur une base annuelle au premier trimestre. Cependant, l’origine de l’hypothèque multifamiliale du premier trimestre 2025 a été baissée de 41% de son niveau au quatrième trimestre 2024.
Morceaux de gâteau
Les actions de la dette hypothécaire multi-familiale détenue par diverses classes d’institutions de crédit sont présentées dans le premier graphiste ci-dessous.
La plus grande part de la dette hypothécaire multi-familiale a été détenue par “Portfoli et MBS de l’agence et du GSE”. Ce sont des agences, telles que la Federal Housing Administration et les sociétés parrainées par le gouvernement (GSE) sous le nom de Fannie Mae et Freddie Mac, qui achètent des hypothèques et vendent une partie de la dette en tant que titres garantis par l’hypothèque (MBS). À la fin du premier trimestre, la part de la dette multi-infirme dans la circulation a diminué de 0,1 point de pourcentage par rapport au niveau révisé du trimestre avant 49,6% du total. GSES a détenu 1 072 milliards de dollars de la dette multi-familiaux à la fin du trimestre, augmentant de 7,49 milliards de dollars.
Banks and Thrifts, le deuxième plus grand titulaire d’hypothèques multi-familles, a augmenté ses participations hypothécaires multi-familles de 10,04 milliards de dollars à 638,9 milliards de dollars. Leur part pré-existante a augmenté de 0,2 points de pourcentage à 29,6%.
Il a été signalé que les compagnies d’assurance-vie augmentent leur débit direct de la dette hypothécaire multi-familiale de 1,93 milliard de dollars par rapport au niveau révisé du trimestre précédent. Ils ont arrêté 242,1 milliards de dollars de prêts hypothécaires multi-familles à la fin du trimestre. Leur part de la dette plurifamiliale totale en circulation n’a pas été inchangée par le niveau révisé du trimestre avant 11,2%. Cependant, ce chiffre ne prend pas en compte les hypothèques multi-familles que ces sociétés détiennent par le biais de titres garantis par l’hypothèque commerciale (CMS).
CMBS, CDO (obligations de dettes pressées) et d’autres radiodiffuseurs ABS (qualifications à l’appui des activités) ont réduit leur participation à la dette hypothécaire multi-familiale au premier trimestre de 389 millions de dollars à 61,55 milliards de dollars. Leur quota de dette multi-familiale en circulation est resté 2,9%.
Qui grandit?
Le graphique suivant, ci-dessous, retrace la part actuelle de la dette hypothécaire multi-familiale en circulation pour une certaine classe de prêts ainsi que la classe de la part du créancier net de nouvelles dettes hypothécaires en circulation au premier trimestre. Lorsque ces derniers frais sont supérieurs à la première, cette classe de prêteur augmente sa part des hypothèques multi-familles en attente.
Contrairement au dernier trimestre, lorsque les banques et les émeutes ont réduit leurs participations à la dette hypothécaire multi-familiaux, les banques et les émeorides ont dominé l’augmentation de la dette multi-familiale en circulation au premier trimestre, soit 50,5% de l’augmentation.
Alors que le GSE représente considérablement la plus grande part de l’augmentation nette de la dette hypothécaire multi-familiale en circulation au quatrième trimestre, leur part de l’augmentation du premier trimestre était beaucoup plus modeste à 37,7%. Ceci est bien inférieur à leur part des participations actuelles.
Les données révisées du quatrième trimestre ont montré que les compagnies d’assurance-vie ont réduit leur participation de la dette hypothécaire multi-familiale à ce trimestre. Au contraire, ils ont augmenté leurs participations au premier trimestre, avec une augmentation de 9,7%. Cependant, cela est encore inférieur à leur part totale de la dette hypothécaire multi-familiale en circulation.
Les gouvernements des États et locaux ont augmenté leurs invitations de dettes multi-familles au premier trimestre, mais l’augmentation était inférieure à leur altitude de dette suspendue.
Sur les 6 premières classes d’entreprises ayant une dette hypothécaire multi-familiale, CMBS, CDO et d’autres diffuseurs ABS ont été les seuls à réduire ses participations au premier trimestre.
Le rapport ne couvre pas les prêts pour l’acquisition, le développement ou la construction ou les prêts recueillis par les propriétés commerciales occupées par le propriétaire. Le rapport complet comprend également des informations sur la dette hypothécaire en circulation pour d’autres types de propriétés commerciales. Le rapport complet Il peut être trouvé ici.
