LightPath Technologies voit son action flamber après un premier trimestre prometteur, porté par une demande croissante dans les secteurs de la défense et de l’industrie. L’entreprise, spécialisée dans les technologies infrarouges et d’imagerie, anticipe une hausse de 50 % de son cours, soutenue par un carnet de commandes conséquent et des perspectives de croissance solides.
Le chiffre d’affaires de LightPath Technologies a bondi de 80 % sur un an au premier trimestre, atteignant 15,1 millions de dollars (environ 13,8 millions d’euros) – une performance supérieure de près de 1 000 points de base aux prévisions initiales. Cette progression est tirée par ses quatre segments d’activité, notamment l’infrarouge (+63 %), les composants visibles (+16 %) et les assemblages et modules (+430 % sur une base ajustée).
Si les marges ont légèrement diminué, l’entreprise reste optimiste. Cette compression est principalement due à des dépenses accrues en publicité et à des éléments exceptionnels non monétaires, considérés comme des investissements pour stimuler la croissance future. LightPath Technologies prévoit d’atteindre la rentabilité selon les normes comptables généralement reconnues (GAAP) dans les deux à trois prochaines années.
L’entreprise a enregistré une perte GAAP au premier trimestre, mais dispose d’une trésorerie de plus de 11 millions de dollars (environ 10 millions d’euros) suite à une récente levée de fonds de 8 millions de dollars (environ 7,3 millions d’euros). Ce coussin financier devrait lui permettre de poursuivre ses activités pendant quatre à cinq trimestres, le temps d’atteindre la rentabilité. Le carnet de commandes, qui dépasse les 90 millions de dollars (environ 82,5 millions d’euros), et la croissance continue des commandes sont des signes encourageants.
La demande pour les technologies de LightPath Technologies est en particulier forte dans le secteur de la défense, où ses produits sont utilisés dans des applications critiques telles que les drones et les systèmes de surveillance. L’entreprise bénéficie d’une chaîne d’approvisionnement solidement ancrée aux États-Unis et d’une production interne de composants essentiels, ce qui lui permet de répondre aux exigences des projets de défense nationale, une source de revenus importante.
Les produits de LightPath Technologies sont fabriqués à partir de son verre exclusif BlackDiamond, offrant un bon compromis entre légèreté, performance et coût, sans perturber la chaîne d’approvisionnement. L’intérêt manifesté par Ondas pour LightPath témoigne de la conviction que la notoriété accrue de ses produits stimulera la demande pour ses drones.
Les analystes financiers se montrent également optimistes. MarketBeat a relevé deux révisions à la hausse des objectifs de prix, avec une augmentation moyenne de 35 % (soit une hausse de 25 % par rapport aux niveaux de mi-novembre), fixant désormais l’objectif à 10 dollars (environ 9,2 euros). Les rapports soulignent l’enthousiasme suscité par le carnet de commandes en croissance et le potentiel de développement de l’entreprise. L’analyste de HC Wainwright a attribué une note d’achat à LightPath Technologies, soulignant les opportunités de transformation.
Un point de vigilance demeure toutefois : les institutions détiennent plus de 55 % des actions et pourraient exercer une pression à la baisse en cas de vente massive, comme observé en octobre et début novembre. Cependant, les analystes anticipent que les prises de bénéfices seront de courte durée et que les institutions reviendront à l’achat, compte tenu des perspectives améliorées.
Sur le plan technique, le cours de l’action montre une résistance à la vente autour de 8 dollars (environ 7,3 euros) et présente une configuration haussière. Une extension du rallye pourrait entraîner une hausse de 5 dollars (environ 4,6 euros), portant le cours de l’action à 12 dollars (environ 11 euros) dans les prochains trimestres, conformément aux prévisions les plus optimistes des analystes.