L’attente d’une décision sur les taux d’intérêt continue de peser sur les marchés financiers, malgré des résultats d’entreprises globalement positifs. La prudence domine, exacerbée par des incertitudes géopolitiques croissantes et des signaux économiques mitigés.
Si les grandes banques ont affiché des bénéfices solides, leurs actions n’ont pas réagi favorablement. L’action de a chuté de 5 % malgré un rapport positif (+24,5 % sur les 12 derniers mois). De même, a perdu 4,9 % (+13,4 % sur les 12 derniers mois) après avoir légèrement dépassé les attentes des analystes. Enfin, a reculé de 2,7 % (+54,1 % sur les 12 derniers mois) après avoir déçu sur certains points, tout comme une autre entreprise dont le nom n’a pas été divulgué, qui a vu son cours baisser de 5,3 % (+24,4 % sur les 12 derniers mois). Cette situation assombrit quelque peu la saison des publications de résultats.
Le marché est particulièrement sensible à la décision imminente concernant les taux d’intérêt, mais aussi aux tensions géopolitiques mondiales. Les déclarations de Donald Trump appelant à des taux d’intérêt de 10 % sur les cartes de crédit et l’enquête sur les dépenses de la Réserve fédérale ajoutent à l’incertitude.
Sur le front économique, les données publiées aujourd’hui sont contrastées. L’indice des prix à la production (IPP) de novembre a augmenté de +0,2 %, tandis que l’IPP de base est resté stable. Les ventes au détail ont été plus fortes que prévu, avec une hausse de +0,6 %, et les ventes de logements ont également surpris à la hausse. Les chiffres de décembre, quant à eux, n’ont pas encore été publiés.
Le marché obligataire semble privilégier les données mensuelles les plus faibles, ce qui a entraîné une baisse des rendements. Le taux des obligations du Trésor américain à 2 ans a diminué de 2 points de base pour atteindre 3,51 %, tandis que le taux des obligations à 10 ans a baissé de 3 points de base à 4,14 %. Cette tendance à la baisse se retrouve également sur les marchés internationaux, à l’exception des obligations japonaises qui suscitent des inquiétudes.
Les matières premières sont également en mouvement. L’or a connu une forte hausse, dépassant les 92 $ l’once (environ 84 €), soit une augmentation de 16,8 % en une semaine. Le palladium est également en hausse, approchant ses plus hauts historiques, tout comme le platine. Le pétrole brut est reparti à la hausse, atteignant 61,60 $ le baril (environ 56,70 €), soit une augmentation de 9,8 % en une semaine. Le cuivre, en revanche, a chuté de 8 %, atteignant son plus bas niveau depuis trois mois.
Le marché des cryptomonnaies a réagi positivement à l’espoir d’un assouplissement réglementaire imminent, le Bitcoin atteignant 97 000 $ (environ 89 500 €), soit une hausse de 7 % en deux jours.
Après un début d’année hésitant, les investisseurs espèrent une résolution rapide de la situation concernant les taux d’intérêt. Si les bénéfices des entreprises restent solides, un retour à une dynamique positive pourrait se profiler.
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