Face à une inflation persistante et à une incertitude économique croissante, une stratégie d’investissement alternative émerge : un portefeuille conçu pour préserver le pouvoir d’achat et générer des revenus, plutôt que de simplement rechercher des rendements élevés.
L’érosion monétaire, concrètement visible aux États-Unis où les salaires réels stagnent et le coût de l’immobilier explose, est une réalité à laquelle il faut se préparer. Investir activement devient donc une nécessité, particulièrement en 2025, alors que le nihilisme financier gagne du terrain chez les jeunes générations, se traduisant par une prise de risque excessive.
Une solution consiste à combiner quatre types d’ETF (Exchange Traded Funds) dans une allocation diversifiée, complémentaire d’un portefeuille traditionnel d’actions et d’obligations. Ces fonds sont spécifiquement conçus pour résister à la dévaluation de la monnaie, à la faiblesse des devises et aux distorsions du marché.
Une allocation stratégique en quatre composantes
Voici une proposition de répartition :
- 25 % en ETF de fiducies de placement immobilier (REIT) : Les REIT sont des sociétés qui possèdent et gèrent des biens immobiliers, distribuant au moins 90 % de leurs revenus imposables aux actionnaires sous forme de dividendes. Elles offrent une protection naturelle contre l’inflation, car les loyers peuvent être indexés sur l’évolution des prix. Certains contrats de location, notamment les baux triple net, transfèrent même les coûts d’exploitation (assurance, entretien, taxes foncières) aux locataires, stabilisant ainsi les flux de trésorerie. L’ETF SCHH, avec des frais annuels de 0,07 % et un rendement actuel de 3,58 %, suit l’indice Dow Jones Equity All REIT Capped, couvrant un large éventail de secteurs immobiliers (résidentiel, industriel, bureaux, commerces, centres de données). Il exclut les REIT hypothécaires, plus risqués.
- 25 % en ETF de sociétés en commandite principales (MLP) : Les MLP possèdent des infrastructures énergétiques (pipelines, installations de stockage) et perçoivent des revenus liés au transport ou à la transformation des matières premières, souvent indexés sur l’inflation. L’investissement dans les MLP peut être complexe sur le plan fiscal (formulaire K-1), mais les ETF simplifient ce processus en fournissant un formulaire 1099 standard. L’ETF AMLP, avec un ratio de dépenses de 0,45 % et un rendement actuel de 8,83 %, suit l’indice Solactive MLP Infrastructure et offre une exposition aux 20 MLP les plus liquides.
- 25 % en ETF Bitcoin : Le Bitcoin, grâce à son offre limitée à 21 millions de pièces et à son mécanisme de réduction de moitié (halving) qui diminue l’émission de nouveaux bitcoins tous les quatre ans, est considéré comme une couverture potentielle contre la dévaluation. Il est préférable d’opter pour des ETF au comptant, qui détiennent directement le Bitcoin, plutôt que des ETF basés sur des contrats à terme. L’ETF FBTC, avec un ratio de dépenses de 0,25 %, utilise Fidelity Digital Assets pour la garde en auto-custodie, réduisant ainsi le risque de défaillance.
- 25 % en ETF sur l’or : L’or, réserve de valeur historique, a toujours servi de refuge en période d’inflation ou de dépréciation monétaire. L’ETF IAUM, avec des frais de 0,09 %, détient 1 328 923,54 onces (environ 41,33 tonnes) d’or audité et physiquement alloué, pour une valeur de 5,3 milliards de dollars d’actifs.
Bien que les simulations de performance passée soient encourageantes, il est important de noter que tous ces ETF n’existaient pas sur toute la période analysée. Les données ont été ajustées pour tenir compte de cette limitation.
La performance de ce portefeuille est largement tirée par la croissance du Bitcoin, un actif volatil qui peut amplifier les gains comme les pertes. Un rééquilibrage trimestriel est recommandé pour maintenir les allocations souhaitées. L’or agit comme une couverture à faible corrélation, tandis que les REIT et les MLP génèrent des revenus et offrent une résistance à l’inflation.
Cette stratégie ne doit pas être considérée comme un remplacement de vos investissements traditionnels, mais plutôt comme un complément visant à préserver votre pouvoir d’achat à long terme. Même une petite allocation à ces actifs peut s’avérer bénéfique.