L’intelligence artificielle continue de dynamiser le secteur technologique, avec une progression de plus de 22 % l’année dernière. Cette performance exceptionnelle marque la 11e fois en 12 ans que la technologie surpasse l’ensemble du marché, confirmant son rôle de moteur de croissance.
NVIDIA (NASDAQ :), fleuron des « Magnificent Seven » et géant de la capitalisation boursière, attire l’attention des investisseurs. L’entreprise a enregistré une hausse de près de 36 % en 2025 et affiche une progression spectaculaire de 1 336 % sur les cinq dernières années. Cependant, une autre société de semi-conducteurs, Micron Technology (NASDAQ :), a surpassé NVIDIA en 2025, avec un gain impressionnant de plus de 235 %, s’imposant comme le leader de l’année dans ce domaine.
Pour les investisseurs souhaitant capitaliser sur le potentiel des semi-conducteurs, il est conseillé d’éviter de miser sur une seule entreprise. Un fonds négocié en bourse (FNB) thématique, offrant une exposition diversifiée à l’ensemble du secteur, pourrait être une stratégie plus judicieuse pour identifier les entreprises prometteuses.
Le marché américain des semi-conducteurs connaît une expansion rapide. Selon le cabinet de conseil Grand View Research, il est estimé à 9,17 milliards de dollars (environ 8,4 milliards d’euros) en 2024 et devrait croître à un taux annuel composé (TCAC) de 7,3 % entre 2025 et 2030. Cette croissance est principalement tirée par la demande croissante dans les domaines des communications filaires et sans fil, de l’électronique grand public, de l’industrie automobile, de l’informatique et du stockage de données.
Le rapport de Grand View Research souligne également une adoption accrue des conceptions de puces basées sur l’intelligence artificielle (IA) et l’Internet des objets (IoT) aux États-Unis. Une tendance confirmée par une étude de McKinsey, publiée en novembre 2025, qui prévoit un marché mondial des semi-conducteurs pouvant atteindre 1 000 milliards de dollars (environ 918 milliards d’euros) d’ici 2030, avec une part de 30 % de la capacité de fabrication de semi-conducteurs à nœuds avancés attribuée aux États-Unis.
Dans un contexte marqué par l’émergence de nombreuses startups cherchant à s’imposer face à des acteurs établis comme NVIDIA et Micron, identifier le prochain leader des semi-conducteurs représente un défi. Cependant, les FNB peuvent offrir des indications précieuses quant aux entreprises les plus susceptibles de réussir.
Le FNB SPDR S&P Semiconductors (NYSE :), géré par State Street, propose une large exposition à l’industrie. Avec 1,61 milliard de dollars d’actifs sous gestion et un ratio de dépenses nettes de 0,35 %, il affiche également un rendement de dividende de 0,25 %, soit 0,82 dollar par action par an.
Bien que NVIDIA fasse partie des participations du FNB, son poids est relativement modeste, représentant seulement la 19e position. Le fonds vise à reproduire la performance de l’indice S&P Semiconductor Select Industry, un indice équipondéré modifié qui limite l’allocation aux actions les plus importantes afin de garantir une exposition significative aux petites entreprises.
Actuellement, l’indice favorise des sociétés telles que Micron, Rigetti Computing (NASDAQ :), Intel (NASDAQ :), Sitime (NASDAQ 🙂 et MACOM Technology Solutions (NASDAQ :), qui constituent les cinq principaux titres de l’ETF. Advanced Micro Devices (NASDAQ :), qui a progressé de près de 79 % l’année dernière, arrive en sixième position.
Le FNB SPDR S&P Semiconductors a affiché une performance solide en 2025, avec une hausse de plus de 29 %, surpassant le secteur technologique (22,3 %) et l’ensemble du S&P 500 (17,51 %). Les perspectives restent favorables pour l’industrie des semi-conducteurs, et Wall Street anticipe une nouvelle année de croissance en 2026.
Sur la base de 675 notes d’analystes provenant des 25 principales sociétés dont les actions composent le FNB, le fonds reçoit une recommandation d’achat modéré. La majorité des titres bénéficient d’une recommandation d’achat ou d’achat fort, et une seule entreprise est déconseillée à la vente. Les positions courtes sur le FNB représentent actuellement seulement 2,22 % du flottant, soit 34 millions de dollars d’actions, en baisse par rapport aux 4,97 milliards de dollars d’actions vendues à découvert au 30 juin.