Les actions Prudentielles ICICI ont diminué de 4% à Rs 643 par action le 16 juillet, car la société a enregistré une baisse de la croissance annuelle des prix (APE), des relations de persistance à court terme et des revenus de placement. Les courtiers n’ont pas été affectés par les résultats du trimestre de juin, mais ils ont exprimé l’espoir qu’une plus grande traction dans les produits infructueuses pourrait soutenir la rentabilité à l’avenir.
Jusqu’à présent cette année, l’action de l’assureur vie a glissé de 0,6%, enquêtant sur l’indice de référence Nifty 50, qui a gagné 5% au cours de la même période.
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Morgan Stanley a maintenu une évaluation de «poids égal» sur la vie du glyte prudentiel avec un prix cible de Rs 625 par action. Il a souligné la croissance du singe silencieux, la faible persistance, une forte baisse du singe de revenu et la pression de la marge comme négative.
Du côté positif, l’intermédiation a observé une forte croissance des activités de protection et un contrôle efficace des coûts. La marge VNB a atteint 24,5%, près de leur estimation de 24%. Cependant, les marges mineures de produit malgré un mélange de protection plus élevé ont été marquées comme préoccupantes. Morgan Stanley a fourni la croissance de 8% du singe et du VNB pour la croissance fiscale de 26 et 13% de la croissance du VNB pour l’exercice 27.
Motilal Oswal, en revanche, a réitéré sa note “Acheter” sur le titre avec un prix cible de Rs 780 par action. L’effet de levier financier, l’optimisation des coûts continus, la meilleure traction des produits illégaux et l’amélioration des marges au niveau du produit soutiendront la rentabilité à l’avenir.
Bien que les analystes aient maintenu ses estimations de croissance de la boue pour les FY26 et FY27 inchangées, il a augmenté les estimations de la marge VNB de 100 points de base pour les deux années, la prise en compte de l’exécution du T1 FY26.
ICICI Prudential a enregistré une augmentation du bénéfice net de 34,2% du bénéfice net à Rs 302 crores pour le trimestre de juin, contre 225 crores de Rs au cours de la même période l’an dernier. Cependant, la valeur de la nouvelle activité (VNB) a légèrement diminué à Rs 457 crore à partir de Rs 472 crore dans T1 FY25. La marge VNB s’est améliorée à 24,5%, contre 24%.
L’APE a chuté de 5% sur une base annuelle à Rs 1 864 crore, influencée par une baisse de 9,5% du singe d’épargne.
Sur le front de la persistance, la persistance du 13e mois (de la prime) est tombée à 80,8%, passant de 85,7% au premier trimestre de l’année 25. En revanche, la persistance à long terme s’est améliorée: le ratio du 25e mois augmente à 82,5% de 79,5% et le 49e mois de ratio de 69,8% de 68,2%. Avertissement: Les opinions et les suggestions d’investissement exprimées par les experts en investissement sur MoneyControl.com sont les leurs et non celles du site Web ou de la gestion. MoneyControl.com recommande aux utilisateurs de vérifier avec des experts certifiés avant de prendre une décision d’investissement.
