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Roula Khalaf, rédactrice en chef du FT, sélectionne ses histoires préférées dans cette newsletter hebdomadaire.
Rachel Reeves dit que les banques et les assureurs britanniques s’étouffent dans le cadre des réglementations inutiles. Ce n’est pas tout à fait vrai. Même si c’était le cas, certaines des premières règles qu’elle a choisies pour se détendre à peine provoquer un hoquet.
Le chancelier britannique a exercé mardi une série de réformes dans son discours sur le manoir. L’un est un plan pour «rationaliser radicalement» les cadres supérieurs et le régime de certification, qui a été conçu pour renforcer la culture et la responsabilité personnelle dans le secteur financier après la crise financière et le scandale du Libor.
Le gouvernement veut réduire de moitié le fardeau des règles. Mais 50% de non pas le n’est pas beaucoup. Bien que le SM & CR soit une bouchée, elle s’est également avérée beaucoup plus facile à avaler que de le craindre. À tel point que lorsque le gouvernement précédent a demandé des commentaires sur le régime en 2023, environ huit ans après que les banquiers se soient prévenus «terrifiés» par son introduction, les deux tiers des répondants ont déclaré qu’il fonctionnait comme prévu.
Reeves cite le nombre de personnes couvertes par le régime de certification comme preuve d’une culture trop prudente. Près de 140 000 employés doivent maintenant prouver qu’ils sont «en forme et appropriés» si leur travail implique un risque de «préjudice significatif» à l’entreprise ou aux clients. Pourtant, cela équivaut à quatre personnes par entreprise réglementée.
Certes, il y a toujours de la place à l’amélioration. La réduction du temps nécessaire pour approuver les nouveaux embauches seniors est raisonnable, par exemple, mais ne déplacera pas l’aiguille en ce qui concerne la compétitivité mondiale du Royaume-Uni. La FCA estime que même pour les plus grandes entreprises, les coûts directs de la conformité ne sont qu’environ 100 000 £ par an. Un fardeau de conformité modeste est une fonctionnalité, pas un bug.
Les règles ont connu un tel succès, en fait, que plusieurs pays comme l’Australie et Singapour se sont inspirés d’eux pour concevoir leurs propres règles. Se concentrer sur l’amélioration d’un régime déjà largement considéré comme un succès ressemble à un gouvernement qui cherche des changements faciles plutôt qu’impactants.
Mardi, certaines des autres propositions faites par le chancelier sont plus prometteuses. Révision du service financier de l’ombudsman, en épargnant les petites banques des exigences dits de capital MREL et une campagne pour encourager l’investissement au détail, par exemple, s’alignent sur les suggestions précédentes dans cette colonne. Cependant, les entreprises devront continuer à attendre les détails des changements avec le plus grand impact potentiel, comme la déchirure des règles de ringfencing bancaire.
Reeves a raison de penser que le Royaume-Uni pourrait mieux servir son secteur financier. La cause du frottement, cependant, n’est pas des différences réglementaires mais l’incertitude qui a béni la politique et l’économie britanniques depuis le vote du Brexit 2016. À cet égard, la meilleure chose qu’elle et son gouvernement peuvent faire n’est pas de bricoler sur les bords, mais de tenir une autre promesse qu’elle a faite mardi: restaurer la réputation de stabilité du pays.
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