Publié le 16 octobre 2025 à 06:52:00. La récente chute du Nasdaq, déclenchée par les tensions commerciales sino-américaines autour des terres rares, met en lumière la fragilité des investissements dans les technologies de l’intelligence artificielle et souligne l’importance d’adopter des stratégies d’investissement prudentes.
- Une concentration excessive sur un seul segment de la chaîne de valeur de l’IA peut accroître la volatilité du portefeuille.
- La taille des positions et l’allocation du capital sont aussi cruciales que le choix des actifs.
- Il est essentiel d’investir dans des entreprises solides, et non de se laisser guider uniquement par les fluctuations boursières.
La vente massive du 10 octobre, qui a vu le Nasdaq Composite chuter de 3,6 %, a rappelé aux investisseurs la rapidité avec laquelle les actions de croissance peuvent perdre de la valeur en cas de doute. Cette baisse, la plus importante depuis avril, coïncide avec une période de fortes tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine.
Cette réaction du marché fait suite à la menace américaine d’imposer des droits de douane supplémentaires de 100 % sur les importations chinoises, en représailles aux restrictions chinoises sur l’exportation de minéraux de terres rares et d’aimants. Ces matériaux sont essentiels dans de nombreux secteurs, notamment celui des semi-conducteurs et des équipements technologiques liés à l’intelligence artificielle (IA).
Le 12 octobre, des informations indiquaient que la Chine ne comptait pas faire marche arrière face à la pression tarifaire américaine.
Si les investisseurs cherchent souvent des opportunités d’achat en période de correction boursière, il est tout aussi important d’identifier et d’éviter les erreurs qui pourraient nuire à leur portefeuille. Voici trois écueils à surveiller pour les investisseurs en actions de croissance liées à l’IA.
1. Un portefeuille d’IA trop concentré
Une erreur fréquente consiste à se focaliser sur un seul maillon de la chaîne de valeur. Par exemple, un investisseur pourrait détenir des actions de Nvidia (NVDA), de Broadcom et de Micro-Devices avancés dans l’espoir de diversifier son exposition aux différents concepteurs de puces IA. Or, ces entreprises partagent souvent les mêmes clients. OpenAI, par exemple, achète des puces à ces trois sociétés pour alimenter ses centres de données, d’une capacité de 10 gigawatts. Une réduction des dépenses d’OpenAI pourrait donc affecter les résultats des trois entreprises.
De même, les fournisseurs d’équipements tels que Matériaux appliqués, Recherche Lam et ASML partagent les mêmes principaux clients – les fabricants de semi-conducteurs comme Taiwan Semiconductor, Samsung Électronique et Intel. Une baisse des investissements de Taiwan Semiconductor pourrait ainsi impacter l’ensemble du secteur, y compris l’industrie des équipementiers.
Plus loin dans la chaîne de valeur, on trouve les géants du cloud computing comme Amazon Web Services, Microsoft Azure, Alphabet Google Cloud et Oracle. Ces entreprises bénéficient de la croissance des dépenses en IA, mais elles répondent également à des besoins généraux en informatique et en stockage. Un ralentissement des dépenses en IA ou une récession économique plus large pourrait réduire la demande de services de cloud computing.
En diversifiant son portefeuille d’IA sur l’ensemble de la chaîne de valeur, plutôt que de se concentrer sur un seul segment, il est possible de réduire la volatilité et de limiter les pertes en cas de difficultés spécifiques à un secteur.
2. Ignorer le dimensionnement des positions
La taille et l’allocation des actifs dans un portefeuille sont aussi importantes que le choix des actions et des fonds négociés en bourse (ETF). Il ne faut pas se contenter d’être diversifié au point que ses meilleures idées n’aient pas d’impact significatif, mais il est également risqué d’être trop concentré, au risque de voir quelques actions seulement compromettre sa situation financière.
Il n’existe pas de formule universelle pour la diversification. Les facteurs à prendre en compte sont les objectifs d’investissement, l’horizon temporel et la tolérance au risque.
Un investisseur prudent préférera limiter la part d’une seule action dans son portefeuille financier, tandis qu’un investisseur plus audacieux, avec un horizon temporel de plusieurs décennies, n’hésitera pas à investir massivement dans quelques titres, surtout s’il continue d’alimenter régulièrement ses comptes d’investissement.
3. Acheter des actions et non des entreprises
Se diversifier ne suffit pas. En réalité, ce n’est même pas l’élément le plus important. La plus grande erreur que les investisseurs peuvent commettre lorsqu’ils investissent dans l’IA est d’investir dans des actions plutôt que dans des entreprises. Autrement dit, de se concentrer excessivement sur l’évolution des prix et les gains potentiels, plutôt que sur les activités et les perspectives d’avenir d’une entreprise.
Le conseil de Peter Lynch, qui consiste à « connaître ce que l’on possède et pourquoi on le possède », reste pertinent aujourd’hui. Sans conviction, un mélange d’émotions et de volatilité peut saper les fondations des portefeuilles, même les plus solides. Un investisseur peut détenir des actions simplement parce qu’elles augmentent, même si ces gains sont temporaires et sans lien avec les fondamentaux de l’entreprise. Thèse d’investissement.
Les meilleurs investissements sont ceux dans lesquels vous pouvez allouer une part importante de votre capital et être confiant de les conserver, même en cas de forte baisse – comme nous l’avons vu en avril, au plus fort des tensions commerciales. Si quelqu’un avait acheté Nvidia uniquement pour réaliser un profit rapide, il aurait pu être tenté de vendre lorsque son cours a chuté de plus de 37 % par rapport à son sommet d’avril, ou de plus de 55 % par rapport à son sommet de 2022. Mais quelqu’un qui investit dans Nvidia en raison de son potentiel à long terme dans les centres de données IA aurait été plus susceptible de conserver le titre pendant ces périodes de volatilité.
En diversifiant sur l’ensemble de la chaîne de valeur de l’IA, en investissant dans des entreprises que vous comprenez et en étant conscient de la taille de vos positions, vous pouvez construire un portefeuille conçu pour durer, et non un portefeuille qui ne peut prospérer que si les conditions sont favorables.
Les investisseurs à long terme savent que le succès repose davantage sur la prise de bonnes décisions de manière constante sur une longue période, plutôt que sur quelques coups de chance entrecoupés d’erreurs.
Les actions liées à l’IA ont généré des rendements considérables pour les investisseurs patients, et elles ont le potentiel de créer une richesse durable à l’avenir. Mais ces progrès pourraient prendre du temps, avec de nombreux obstacles en cours de route.
Personne ne sait quand la prochaine correction boursière majeure aura lieu. Au lieu de chercher à anticiper le moment et l’ampleur d’une vente massive, il est préférable de se concentrer sur le suivi des entreprises solides et la limitation des erreurs.
En résumé, la diversification, la conviction et le choix d’entreprises solides sont des éléments qui peuvent vous aider à construire un système d’investissement capable de résister aux chocs des marchés.
Daniel Foelber détient des positions dans ASML et Nvidia et possède les options suivantes : appels courts de novembre 2025 à 820 $ sur ASML. The Motley Fool détient des positions et recommande ASML, Advanced Micro Devices, Alphabet, Amazon, Applied Materials, Intel, Lam Research, Microsoft, Nvidia, Oracle et Taiwan Semiconductor Manufacturing. The Motley Fool recommande Broadcom et les options suivantes : appels longs de 395 $ en janvier 2026 sur Microsoft, appels courts de 405 $ en janvier 2026 sur Microsoft et appels courts de 21 $ en novembre 2025 sur Intel. The Motley Fool a une politique de divulgation.
