Les investisseurs se repositionnent sur le marché, privilégiant les actifs offrant un revenu stable à l’approche d’une possible baisse des taux d’intérêt en septembre 2025. L’ETF SCHD, axé sur les dividendes, attire particulièrement l’attention, offrant un rendement attractif et une exposition à des secteurs considérés comme défensifs.
Avec la perspective de taux d’intérêt plus bas, les actifs à haut rendement devraient gagner en popularité dans les mois à venir. L’un des fonds les plus prisés par les investisseurs en quête de revenus est SCHD (Schwab U.S. Dividend Equity ETF). Lancé en 2011, ce fonds a affiché une performance de 211,8 %, surpassant l’indice S&P 500 tout en remplissant son objectif principal : fournir un revenu de dividendes régulier.
La demande pour les dividendes devrait rester forte, car ils doivent rester compétitifs par rapport aux rendements obligataires et autres actifs générateurs de revenus. À mesure que les taux baissent, des ETF comme SCHD pourraient bénéficier d’un afflux de capitaux.
Actuellement, SCHD verse un dividende annuel de 1,03 $ par action (environ 0,93 €), ce qui représente un rendement de 3,8 %. Ce rendement est comparable au rendement actuel des bons du Trésor américain à dix ans et dépasse l’inflation, qui avoisine les 3 %.
Les actions versant des dividendes ont également tendance à jouer un rôle protecteur en période d’inflation. Dans un contexte où les indices boursiers se maintiennent à des niveaux records, un intérêt accru pour les dividendes pourrait signaler une volonté des investisseurs de privilégier la stabilité.
L’activité des investisseurs institutionnels est toutefois mitigée. Les données montrent que Bank of America et Raymond James ont réduit leurs positions sur SCHD au cours du dernier trimestre. Cette stratégie s’explique par le fait que la baisse des taux d’intérêt stimule la demande de crédits à la consommation et hypothécaires, qui sont plus rentables pour les banques que les dividendes.
Parallèlement, des fonds tels que Osaic Holdings et MML Investors Services ont augmenté leurs investissements dans SCHD. Ces entreprises ne profitent pas directement de la baisse des taux de prêt et considèrent donc les dividendes comme un moyen de se protéger contre l’inflation tout en maintenant un flux de revenus.
Cette divergence souligne un débat clé sur le marché : le cycle d’assouplissement monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed) va-t-il simplement atténuer l’inflation, ou va-t-il ouvrir la voie à une croissance plus équilibrée ? Quoi qu’il en soit, SCHD se distingue comme une option de rendement fiable.
Au-delà du rendement, SCHD offre une exposition au secteur de l’énergie, avec des participations importantes dans des entreprises leaders du secteur. Si l’inflation continue de faire grimper les prix du pétrole – au-delà du seuil de 70 $ le baril (environ 64 €) – ces actifs pourraient générer une plus-value en plus des dividendes versés. Cela offre aux investisseurs le double avantage d’un revenu régulier et d’un potentiel de croissance.
Avec la perspective d’une politique monétaire plus accommodante de la Fed, les ETF axés sur les dividendes sont susceptibles d’attirer davantage l’attention. Le rendement de 3,8 % de SCHD, compétitif avec les bons du Trésor, en fait un choix attrayant pour les investisseurs à la recherche de revenus et d’une protection contre l’inflation. Combiné à ses participations dans l’énergie et d’autres secteurs défensifs, SCHD offre à la fois stabilité et potentiel de croissance, dans un contexte de changements potentiels dans les stratégies d’investissement.