Les marchés de l’or et de l’argent connaissent un repli marqué, tandis que le dollar américain affiche des signes de regain de vigueur. Cette conjoncture pourrait signaler la fin du récent rallye des métaux précieux et ouvrir de nouvelles opportunités pour les investisseurs.
L’or, l’argent et les actions des sociétés minières ont tous enregistré des baisses aujourd’hui, les valeurs minières étant en tête de ce mouvement. Une analyse plus approfondie révèle que les entreprises du secteur minier ont été les premières à progresser lors de la récente hausse, l’argent les ayant ensuite rejoints. Ce schéma est typique du secteur des métaux précieux, et le fait que l’argent ait déjà rattrapé son retard suggère que les baisses pourraient s’accentuer.
Parallèlement, l’indice du dollar américain (USD) progresse, reflétant un changement de sentiment des investisseurs. Après une baisse depuis avril, qui n’avait pas suivi les annonces et la mise en œuvre de nouvelles politiques tarifaires, l’indice montre des signes de reprise, à l’instar de ce qui s’était produit en septembre après une décision de la Réserve fédérale américaine (Fed). Cette remontée pourrait ne faire que commencer.
L’analyste estime que les marchés ont déjà intégré le maximum de volatilité et qu’un retournement est en cours, une théorie qu’il avait initialement formulée pour les métaux précieux mais qui se confirme plus rapidement pour l’indice USD. Selon lui, une fois que la hausse de l’indice USD deviendra évidente pour tous, les métaux précieux pourraient subir une correction significative.
Du point de vue technique, la récente cassure en dessous d’une ligne de support ascendante et le passage sous le retracement de Fibonacci de 38,2 % (basé sur le rallye de 2008 à 2022) ont été invalidés. Cela suggère que la hausse actuelle du dollar pourrait être plus importante que prévu.
L’analyste souligne qu’il avait pris des bénéfices sur ses investissements à long terme en or (autour de 4 150 dollars américains) et en argent (au-dessus de 50 dollars américains) et qu’il estime que cette décision était judicieuse. Il anticipe que la situation deviendra plus claire lorsque l’indice USD confirmera sa cassure au-dessus de 100, ce qui pourrait surprendre de nombreux investisseurs qui parient sur une baisse du dollar.
En se basant sur les tendances mensuelles, un renversement de situation est attendu pour l’or, ramenant son prix dans la zone cible identifiée le 16 octobre. L’or s’approche d’un niveau où il pourrait connaître une forte baisse, similaire à celle observée en 2011, où l’argent avait effacé deux mois de gains en une seule semaine.
L’analyste met en garde contre une situation où l’or a atteint un niveau de surachat, combiné à la perspective d’une hausse de l’indice USD. Il estime que le récent rallye de l’or et de l’argent est probablement terminé, mais que cela crée des opportunités uniques pour les investisseurs.
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