L’Inde vise à copier la Chine, mais pas dans l’engouement pour les prêts par application

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Il y a beaucoup de choses sur la poussée des infrastructures et la croissance axée sur les investissements de Pékin que l’Inde veut imiter. Mais en ce qui concerne l’économie de consommation, imiter le boom incontrôlable des prêts numériques en Chine est strictement hors de l’agenda politique. Les directives récemment publiées par la Reserve Bank of India pour les prêts basés sur des applications montrent un désir clair de freiner l’industrie après ses excès de l’ère de la pandémie.

La RBI veut trouver un meilleur équilibre entre la capacité du prêt numérique à démocratiser le crédit et son potentiel à aspirer les gens dans un piège de la dette. Le coût fixe typique de l’émission, du service et du recouvrement d’un prêt est de 5 000 roupies (60 $) pour les banques ; pour les plateformes en ligne, il s’agit de quelques centaines de roupies, selon des sources du secteur. Alors que l’Internet mobile devient omniprésent, les applications peuvent vendre plus efficacement des petits crédits à travers le grand pays que les prêteurs traditionnels. Cela aide à expliquer la multiplication par huit des prêts accordés par le Paytm local au cours de la dernière année seulement.

D’un autre côté, la RBI veut mettre fin aux aspects les plus néfastes de l’industrie, notamment liés à l’atteinte à la vie privée. Le régulateur dit qu’il bloque l’accès des applications aux “ressources de téléphonie mobile telles que les fichiers et les médias, la liste de contacts, les journaux d’appels, les fonctions de téléphonie” et à d’autres données personnelles utilisées pour harceler les emprunteurs en toute impunité. Oui, les prêteurs peuvent demander l’accès au microphone et à la caméra pour vérifier les nouveaux clients, mais le privilège unique nécessitera le consentement explicite de l’emprunteur.

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Le régulateur indien exige également que les clients soient informés à l’avance du coût global des intérêts et bénéficient d’une période de consultation au cours de laquelle ils peuvent changer d’avis. Les applications numériques seront payées par les banques réglementées et les sociétés financières non bancaires qui les engageront en tant qu’intermédiaires, et non par les emprunteurs.

Les régulateurs chinois ont laissé les banques sous-traiter non seulement la distribution des prêts, mais pratiquement toute la gestion du risque de crédit à des entreprises de logiciels et de matériel non réglementées. En conséquence, ils ont empoché l’essentiel des bénéfices. En revanche, la RBI signale qu’elle serait plus à l’aise avec des marges d’intérêts réparties à peu près au milieu – entre les banques qui fournissent les fonds et les plateformes numériques qui émettent des prêts et collectent des paiements. Dans le cas où l’entreprise à l’origine de l’application garantit une partie de la perte du prêteur suite à un mauvais prêt, les règles de la banque centrale sur la titrisation des actifs s’appliqueront. Fondamentalement, la RBI ne veut pas que le risque de crédit se développe dans l’ombre – où elle n’a aucun contrôle.

C’est tout à fait une approche plus sensée. Quelque 1 100 applications de prêt ont proliféré en Inde au plus fort du chaos induit par la pandémie, promettant toutes sortes de crédits rapides et d’arrangements d’achat immédiat et de paiement ultérieur. Plus de la moitié d’entre eux opéraient illégalement, nombre d’entre eux louant les bilans de sociétés financières non bancaires locales. Certains de ces opérateurs clandestins ont disparu après avoir converti des bénéfices d’au moins 125 millions de dollars en crypto-monnaies et les avoir transférés dans des portefeuilles étrangers, selon les médias. Les directives de la RBI contribueraient dans une certaine mesure à nettoyer le terrain avant qu’il ne devienne un risque systémique.

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Cette colonne ne reflète pas nécessairement l’opinion du comité de rédaction ou de Bloomberg LP et de ses propriétaires.

Andy Mukherjee est un chroniqueur Bloomberg Opinion couvrant les entreprises industrielles et les services financiers en Asie. Auparavant, il a travaillé pour Reuters, le Straits Times et Bloomberg News.

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