Les foyers et les entreprises australiens sont vulnérables aux risques liés à la stabilité financière, alors que la hausse de l’inflation et des taux d’intérêt continue de faire pression sur l’économie mondiale.
Points clés:
- Le système financier australien est bien placé pour faire face aux chocs économiques mondiaux
- La part des ménages en retard dans leurs remboursements hypothécaires a légèrement augmenté
- Malgré la hausse des taux, la grande majorité des ménages assurent le service de leurs dettes
Une part croissante des ménages australiens ont également recherché des conseils financiers à mesure que les taux d’intérêt ont augmenté, avec une part faible mais croissante d’emprunteurs au bord de difficultés financières, ou déjà à leurs débuts.
La dernière revue de la stabilité financière publiée vendredi par la Reserve Bank indique que la part des propriétaires occupants bénéficiant de prêts hypothécaires à taux variable dont les dépenses essentielles et les coûts hypothécaires dépassaient leurs revenus en juillet 2023 est estimée à environ 5 pour cent, contre environ 1 pour cent. cent en avril 2022.
Il indique que ces ménages auront probablement peu de capacité à réduire leurs dépenses et que 30 pour cent d’entre eux risquent d’épuiser leurs réserves dans les six mois – et courent donc un risque plus élevé de tomber en arriérés sur leur prêt au logement.
Il indique que la National Debt Helpline a également vu la demande pour ses services augmenter d’environ un quart par rapport au faible niveau enregistré pendant la pandémie de COVID-19.
Cependant, seule une “très petite proportion d’emprunteurs” se trouve en situation de fonds propres négatifs (lorsque la valeur d’un prêt dépasse la valeur d’un bien immobilier), et les banques ne sont pas trop inquiètes à ce stade.
“Alors que les pressions budgétaires ont entraîné une augmentation des arriérés et des insolvabilités personnelles, la grande majorité des ménages continuent de rembourser leurs dettes”, indique le rapport.
“Les prêteurs participant au programme de liaison de la Banque ont signalé que les emprunteurs ont été plus résilients que prévu dans leur capacité à assurer le service de leur dette, compte tenu de la forte hausse des taux d’intérêt.”
Certains ménages sont en difficulté, mais le système bancaire va bien
L’examen du système financier australien est mis à jour tous les six mois.
Dans le communiqué de vendredi, il indique que si l’inflation et les taux d’intérêt restent élevés pendant une période prolongée, cela pourrait conduire à une détérioration significative de la qualité du crédit qui “pourrait conduire les prêteurs à réduire l’octroi de crédit”.
Il prévient que « des baisses désordonnées des prix des actifs » pourraient perturber le fonctionnement du système financier.
Tout en soulignant que les banques australiennes sont bien placées pour absorber tout choc, l’étude indique que les institutions financières pourraient devenir plus prudentes en matière de prêts étant donné les pressions exercées sur les ménages qui ont du mal à faire face à des remboursements hypothécaires plus élevés.
“Dans un scénario défavorable où la croissance ralentirait et où le chômage augmenterait plus que prévu, les pertes sur prêts des banques augmenteraient”, indique la revue.
Cependant, il affirme que les niveaux élevés de provisionnement et de fonds propres « laissent les banques bien placées pour gérer l’augmentation des arriérés, limitant ainsi l’impact sur l’offre de crédit dans l’économie ».
“Les risques systémiques sont limités en raison de la faible exposition des banques australiennes et de leurs pratiques de prêt conservatrices”, indique-t-il.
En ce qui concerne les ménages australiens, l’étude indique qu’ils sont bien placés pour s’adapter à des conditions économiques difficiles, mais prévient que « certains sont vulnérables à de nouveaux chocs ».
“Alors que presque tous les emprunteurs ont pu procéder à des ajustements qui leur ont permis de continuer à assurer le service de leurs dettes et de couvrir leurs dépenses essentielles, la part des personnes en retard dans leurs remboursements hypothécaires a commencé à remonter à partir d’un niveau bas”, indique-t-il.
Il indique que dans une situation hypothétique où les taux d’intérêt devaient augmenter de 4,1 pour cent à 4,6 pour cent, la part des propriétaires occupants ayant des prêts hypothécaires à taux variable dont les dépenses essentielles et les coûts hypothécaires dépassaient leurs revenus passeraient de 5 pour cent à 7 pour cent. cent.
“Parmi ces emprunteurs, environ 30 pour cent risquent d’épuiser leurs réserves dans les six mois (soit 2 pour cent de tous les emprunteurs propriétaires occupants à taux variable)”, indique-t-il.
Il indique que ces ménages devraient puiser dans les réserves d’épargne disponibles ou trouver d’autres marges d’ajustement, comme des travaux supplémentaires, pour faire face à leurs dépenses essentielles et à leurs remboursements hypothécaires prévus.
Mais l’étude indique que “la grande majorité des ménages” continuent à assurer le service de leurs dettes, même si les emprunteurs à taux variable, qui représentent les trois quarts de tous les prêts, ont vu leurs remboursements augmenter entre 30 pour cent et 50 pour cent depuis le 22 mai, date à laquelle les taux d’intérêt ont commencé à augmenter de 0,1 pour cent.
La RBA ne semble pas non plus s’inquiéter d’une crainte de « falaise hypothécaire » lorsque les emprunteurs à taux d’intérêt fixe se tournent vers un monde à taux d’intérêt variables plus élevés.
“Ils (les emprunteurs à taux fixe) ne semblent pas courir plus de risques que les emprunteurs similaires et bénéficient en fait du fait d’avoir fixé leurs taux d’intérêt à un niveau très bas pendant une période prolongée”.
Risques mondiaux pour le système financier
L’étude identifie la Chine comme un risque mondial majeur où les tensions dans le secteur immobilier en difficulté du pays et d’autres déséquilibres pourraient se propager au reste de l’économie chinoise et « se répercuter à l’échelle mondiale ».
D’autres points chauds potentiels incluent les systèmes bancaires aux États-Unis et en Suisse, où les risques financiers mondiaux restent « élevés » malgré l’intervention des gouvernements pour apporter leur soutien et, dans le cas du Crédit Suisse, une prise de contrôle forcée par son rival UBS.
“Des pertes sur prêts plus élevées que prévu résultant de la hausse du chômage pourraient conduire à un durcissement des normes de prêt, amplifiant ainsi le ralentissement économique”, prévient la revue.
Parmi les autres risques pour la stabilité financière figurent « l’intensité croissante des cyberattaques » contre les institutions financières, la montée des tensions géopolitiques résultant de la guerre en Ukraine et les effets du changement climatique sur l’économie mondiale.
Les marchés boursiers mondiaux ont été volatils ces derniers jours en raison des craintes que les taux d’intérêt aux États-Unis restent élevés plus longtemps compte tenu de la résilience de l’inflation.
La Banque de réserve a laissé ses taux d’intérêt stables à 4,1 pour cent plus tôt cette semaine, mais certains économistes pensent que les craintes concernant l’inflation et le rebond des prix de l’immobilier pourraient inciter à une hausse des taux en novembre à l’occasion de la Melbourne Cup Day.
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2023-10-06 02:32:43
