L’action Disney, autrefois considérée comme un investissement à risque, a connu un rebond spectaculaire en quelques mois, illustrant la volatilité des marchés et l’importance d’une analyse approfondie.
Au milieu du mois d’août 2024, le géant du divertissement, fort de plus d’un siècle d’histoire, semblait en difficulté. L’action avait chuté de plus de 30 % en trois mois et demi, suscitant des inquiétudes croissantes parmi les investisseurs. Les marges en baisse, liées aux investissements massifs de Disney dans le streaming, étaient particulièrement préoccupantes, surtout en comparaison avec ses concurrents. Des tensions internes au sein du conseil d’administration ajoutaient à la pression.
Cependant, alors que la confiance des investisseurs s’effritait et que les médias se montraient critiques, certains analystes ont scruté les chiffres et ont décelé une opportunité. Le 13 août 2024, lorsque l’action Disney se négociait à 85,60 $ (environ 79,20 €), l’outil d’évaluation de la juste valeur, basé sur 14 modèles d’évaluation reconnus, estimait sa valeur réelle à 115,56 $ (environ 106,60 €), soit une sous-évaluation d’environ 35 %.
Cette analyse s’est avérée pertinente. L’action a rapidement entamé une reprise, atteignant un sommet de 116,53 $ (environ 107,50 €) en décembre 2024. La juste valeur est restée stable, suggérant un potentiel limité pour de nouvelles hausses. Mais le krach boursier d’avril a offert une seconde chance aux investisseurs.
Après avoir atteint un plus bas de 80,10 $ (environ 73,80 €) début avril, l’action Disney a rebondi à 124,69 $ (environ 114,80 €) fin juin, soit une augmentation de plus de 55 % en moins de trois mois. Bien que l’action ait ensuite perdu du terrain, clôturant à 112,75 $ (environ 104,10 €) lundi, la juste valeur a été révisée à 125,41 $ (environ 115,50 €), ce qui indique un potentiel de hausse d’un peu plus de 11 %.
Cela suggère que d’autres actions américaines pourraient actuellement être sous-évaluées. L’outil de juste valeur peut être appliqué à n’importe quelle action et utilisé comme critère de sélection pour identifier les opportunités potentielles, par exemple, en recherchant les actions avec un potentiel de hausse de plus de 50 %.
Selon les données disponibles, six actions américaines présentent un potentiel de hausse de plus de 20 % tout en affichant une bonne santé financière. Parallèlement, une liste des actions les plus surévaluées, avec un risque de baisse compris entre 21,17 % et 33,79 %, est également accessible.
En conclusion, la juste valeur est un outil dynamique qui permet d’évaluer si une action est sous-évaluée à un moment donné. Il aide les investisseurs à prendre des décisions éclairées, à rester rationnels en période de panique et à se concentrer sur les fondamentaux, même en cas d’euphorie.
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