La Banque d’Angleterre réduit les taux d’intérêt à 4% – est-ce le calme avant la tempête?

Dans une décision de près jeudi, le Banque d’Angleterre (BOE) a abaissé son taux de base de 25 points de base – de 4,25% à 4% – marquant son niveau le plus bas depuis mars 2023.

Cette décision, bien que largement attendue, était tout sauf unanime, exposant des divisions profondes au sein du comité de politique monétaire de la banque (MPC) et soulevant des questions sur l’orientation économique du Royaume-Uni.

Le vote historique révèle une division au sein de la banque

Pour la première fois dans son histoire de 28 ans, le comité de politique monétaire (MPC) a effectué deux cycles de vote. Une première scission de 4-4 a provoqué un deuxième vote, dans lequel le membre indépendant Alan Taylor a changé son soutien, donnant une étroite majorité de 5-4 en faveur de la coupe.

Le gouverneur de la banque Andrew Bailey a souligné que si la trajectoire des taux reste à la baisse, les perspectives sont de plus en plus incertaines, l’inflation persistante posant une mise en garde significative.

Pourquoi maintenant? Une faible croissance rencontre l’inflation collante

La décision de la BOE reflète un acte d’équilibrage délicat: les données économiques révèlent un ralentissement de l’économie, avec le Q2 PIB croissance à peine supérieure à zéro, le chômage augmentant à 4,7%et l’inflation obstinément élevé à 3,6% en juindevrait culminer à 4% en septembre.

Une pression importante sur les prix de l’alimentation et de l’énergie, ainsi que la hausse des coûts de l’emploi, créent des risques d’inflation à la hausse, ce qui a incité la banque à avertir des gains en sourdine de la réduction des taux de réduction de manière trop agressive.

Les emprunteurs hypothécaires voient des gains immédiats

La baisse des taux représente une bonne nouvelle pour les propriétaires. Les titulaires d’hypothèque à taux variable du tracker et standard (SVR) pourraient voir des économies mensuelles moyennes de 29 £, soit environ 348 £ par an, selon L’indépendant. Pour les ménages déjà pressés par la flambée des frais de subsistance, cela offre la bienvenue – si elle est modeste -.

Dans un signe de changement de sentiment, les taux hypothécaires fixes de deux ans ont maintenant chuté les taux inférieurs à cinq ans, un renversement que l’on ne voit pas depuis la crise du mini-budget 2022. Les analystes suggèrent que cela pourrait stimuler l’activité parmi les nouveaux acheteurs et propriétaires qui cherchent à faire un remortage.

La décision de la Banque d’Angleterre de réprimer les taux d’intérêt à 4% des informations de bienvenue pour les emprunteurs, en particulier celles des hypothèques de tracker et de taux variable standard (SVR).

Changements dans la tarification hypothécaire à taux fixe stimule la confiance du marché

La baisse des taux a également provoqué des changements de marché des prix hypothécaires à taux fixe. Pour la première fois depuis la crise du mini-budget de 2022, les taux hypothécaires fixes de deux ans ont chuté en dessous des taux de cinq ans, comme indiqué par Les temps. Cet inversion signale une confiance croissante que les taux peuvent chuter davantage à court terme, encourageant potentiellement plus de propriétaires et d’acheteurs pour la première fois à obtenir des offres à court terme.

Sur le marché du logement, cela pourrait provoquer une modeste renouvellement de la demande, en particulier parmi les premiers acheteurs qui étaient auparavant évalués par des remboursements mensuels plus élevés. Cependant, les courtiers ont averti que les prêteurs restent prudents et que tout assouplissement substantiel dans les conditions de crédit sera probablement progressif.

Les épargnants et les retraités font face à des rendements de chute

Pendant ce temps, les épargnants et les retraités se préparent à la déception. Les intérêts payés sur des comptes d’épargne faciles à accès, qui avaient grimpé à plus de 5% plus tôt cette année, pourraient maintenant commencer à se retirer, surtout si davantage de coupes suivent. Selon à Moneyfactsles ISA à taux variable le plus rémunéré ont déjà commencé à tomber, certaines banques ajustant leurs offres en prévision de la décision de la Banque centrale.

Cela est particulièrement inquiétant pour les retraités qui s’appuient sur les revenus des intérêts, car la baisse des taux d’épargne érode les rendements et réduit le pouvoir d’achat face à l’inflation persistante.

Alors que les taux de rente – pour convertir les pots de pension en revenus à vie garantis – ne peuvent pas baisser fortement, les conseillers financiers avertissent que toute baisse des rendements dorés à long terme, qui accompagnent souvent les baisses de taux, pourraient pousser doucement les paiements de rente dans le temps.

Rachel Springall de Moneyfacts exhorte les épargnants à agir rapidement à verrouiller les meilleurs tarifs, avertissant que rester fidèle aux banques élevées peut les coûter, car beaucoup offrent des rendements inférieurs que les banques challenger. Elle conseille régulièrement l’examen des comptes et le passage à des options plus compétitives avant les baisses de taux attendues.

Dans l’avant: un chemin prudent

Le vote de 5 à 4 de 5 à 4 du comité de politique monétaire reflète une profonde incertitude quant à l’économie, signalant que de nouvelles réductions seront progressives et probablement retardées jusqu’au début de 2026.

La banque souhaite voir des preuves plus convaincantes que l’inflation s’assoupère avant de desserrer à nouveau la politique monétaire, au milieu des pressions continues de la croissance des salaires et de l’augmentation des contributions d’assurance nationale.

Après l’annonce, la livre a gagné modestement, augmentant d’environ 0,4% à 1,3405 $, suggérant une certaine confiance du marché dans le mouvement.

Cependant, les rendements obligataires du gouvernement britannique ont également augmenté, indiquant la méfiance des investisseurs sur les coûts d’emprunt futurs et le rythme de la reprise économique. En attendant, le Ftse 100 L’indice a chuté d’environ 0,8%, reflétant les préoccupations concernant le ralentissement de la croissance économique et la baisse des bénéfices des entreprises.

Calme avant une tempête

Cette dernière coupe peut ressembler à un sursis pour les détenteurs d’hypothèques, mais il est livré avec un avertissement chargé de mise en garde de la BOE. L’inflation persistante – frappée par les pressions sur les aliments, l’énergie et les salaires – signifie que la banque centrale doit marcher légèrement.

Bien que la baisse des tarifs offre une certaine salle de respiration pour les emprunteurs, le message de la banque est clair: ce n’est pas le moment de la complaisance.

“Le chemin continue d’être vers le bas”, a déclaré Bailey. “Il y a cependant une véritable incertitude quant au cours de cette direction des taux.”

La question est maintenant de savoir si c’est le début d’un retour à la stabilité monétaire – ou le calme avant une tempête économique beaucoup plus profonde.