La compagnie de Warren Buffett prend un coup de 5,9 milliards de dollars sur son pari sur une icône qui a mal tourné

Alors que le conglomérat de Buffett a déclaré qu’il détient 27,4% des actions de Kraft Heinz fin juin, la dépression pourrait atténuer le chemin vers une réduction de cette tenue à l’avenir, selon Sanders d’Edward Jones.

“Je pense qu’ils se donnent plus de flexibilité pour potentiellement quitter leur position à l’avenir”, a-t-il déclaré. “C’est l’un des plus grands faux pas de Warren au cours des deux dernières décennies. Il pourrait être temps de s’en passer.”

Trésor

La pile de trésorerie de Buffett a fini par baisser de 1% au cours des trois mois jusqu’en juin, à 344 milliards de dollars, la première fois en trois ans que le coffre de guerre s’est rétréci. Ces fonds avaient déjà continué à monter en flèche de sommets de tous les temps alors que Buffett avait du mal à trouver des opportunités d’investir.

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Buffett a fini par adopter une approche prudente du marché boursier au deuxième trimestre. Il était un vendeur net d’actions d’autres sociétés au cours de la période, déchargeant environ 3 milliards de dollars actions.

Il a même évité le propre stock de Berkshire, rendant les rachats. Il est en marge pour les rachats depuis environ un an maintenant, malgré la baisse du stock de 12% après que Buffett a annoncé en mai qu’il démissionnerait en tant que directeur général à la fin de l’année.

Selon Sanders, Perceived Perceived Perceived Perceous position de Buffett, y compris ses propres actions, peut peser sur les performances des actions de Berkshire par rapport au marché.

“Les choses qu’ils doivent faire pour faire fonctionner le stock, ils ne sont tout simplement pas disposés à appuyer sur la gâchette”, a-t-il déclaré.

Bénéfice d’exploitation

Berkshire avait un deuxième trimestre plus faible dans ses activités d’exploitation. Le bénéfice a chuté de 3,8% à 11,16 milliards de dollars, tiré par une baisse des bénéfices de souscription chez ses assureurs.

Son assureur automobile, Geico, a publié des bénéfices de souscription avant impôts qui ont augmenté de 2% à 1,8 milliard de dollars au deuxième trimestre. Les frais de souscription de l’unité ont bondi de 40% au cours de la période, car la société a dépensé plus pour accroître son nombre de politiques.

“Ils étaient derrière leurs pairs, ils ont perdu des parts de marché et il a fallu quelques années pour tourner le navire”, a déclaré Sanders. “Ce retour est enfin sur une base solide.”

Les tarifs ont pesé certaines des entreprises de Berkshire. Cette année, fin juin, les revenus de certaines sociétés de consommation, notamment Fruit of the Loom et Garan, connu pour ses produits pour enfants Garanimals, étaient en partie en raison de la restructuration des entreprises et de l’incertitude de la guerre commerciale.

Berkshire a averti que les problèmes géopolitiques et macroéconomiques pouvaient peser sur ses résultats.

“Le rythme des changements dans ces événements, y compris les tensions de l’élaboration de politiques et de tarifs commerciaux internationaux, s’est accélérée au cours des six premiers mois de 2025”, a déclaré la société dans le dossier.

Énergie, chemin de fer

Les activités de services publics de Berkshire, qui gère Pacificorp, MidAmerican et NV Energy, ont affiché une augmentation de 7% des bénéfices d’exploitation. La société a déclaré qu’elle évaluait actuellement l’impact de la loi fiscale du président Donald Trump alors qu’elle accélère l’élimination de la production d’énergie propre.

À son chemin de fer, BNSF, les bénéfices opérationnels ont augmenté de 19% à environ 1,5 milliard de dollars, une augmentation des attributs de Berkshire à une productivité accrue et à un taux d’imposition inférieur. L’unité, que Berkshire a acquise en 2010, a été prise dans les spéculations de transmission ces dernières semaines. Deux principaux concurrents, Union Pacificand Norfolk Southern, ont conclu un accord de 72 milliards de dollars pour créer le premier opérateur de chemin de fer transcontinental.

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Selon Cathy Seifert, analyste de CFRA Research, de la forte performance de BNSF au deuxième trimestre remet en question la nécessité pour le chemin de fer de faire son propre accord pour rester pertinent.

“Nous venons de sortir d’un quart où ils ont dû rédiger un accord qui n’a pas très bien fonctionné”, a-t-elle déclaré. “Il y a donc vraiment une hésitation à payer lorsque vous avez un objectif potentiel qui a été soumis en prévision que vous concluez un accord.”

Bloomberg