Mercado Libre et Mercado Pago deviennent une banque : comment cela affecte les utilisateurs

Publié le 17 octobre 2025 à 15h55. Mercado Libre ambitionne de devenir un acteur incontournable de la vie quotidienne en Argentine, non pas en fusionnant ses activités de commerce électronique et de paiement, mais en développant deux super applications distinctes, l’une dédiée aux transactions financières et l’autre à l’ensemble des besoins quotidiens.

• Mercado Libre ne prévoit pas de créer une seule super application, mais deux : Mercado Pago pour les services financiers et Mercado Libre pour le reste.
• L’entreprise déplace discrètement ses services de portefeuille vers son application de commerce électronique, notamment avec le service de livraison de repas.
• Mercado Pago vise à obtenir une licence bancaire pour proposer une gamme de services financiers plus étendue, y compris l’accès aux crypto-monnaies.

Contrairement aux rumeurs récentes, Mercado Libre ne semble pas vouloir combiner ses activités de commerce électronique et de paiement au sein d’une seule et même application. Selon des sources proches de l’entreprise, la stratégie de la licorne argentine, baptisée « Plan 2026 », est en réalité de développer deux super applications distinctes, a révélé iProUP.

L’idée maîtresse de Marcos Galperin, le dirigeant de Mercado Libre, serait de créer une application dédiée exclusivement aux paiements, Mercado Pago, et une autre, Mercado Libre, qui deviendrait une véritable plateforme pour tous les aspects de la vie quotidienne. Cette dernière ambitionne de devenir ce que certains appellent une « application pour tout », un concept qui prend de l’ampleur dans le secteur technologique.

L’entreprise a déjà commencé à transférer certains services de son portefeuille vers son application de commerce électronique. Un exemple concret est le service de livraison de repas, initialement lancé sous le nom de Livraison dans Mercado Pago, et qui se positionne désormais comme une alternative à des acteurs comme Rappi et PedidosYa.

Au sein de Mercado Libre, l’expression « l’application pour tout » résonne de plus en plus, témoignant de l’ambition de l’entreprise de devenir un point d’accès unique à une multitude de services. Mercado Libre compte s’appuyer sur des partenariats avec des tiers et un système de partage des revenus pour développer son offre d’abonnements, notamment dans le domaine des services avec paiements mensuels.

L’entreprise propose déjà plusieurs offres d’abonnement, telles que Meli+ (3 490 $), qui offre la livraison gratuite, des facilités de paiement et un accès à Disney+, et Dr Virtuel (4 990 $), un système d’assurance maladie offrant des consultations médicales et des ordonnances en ligne. D’autres services, tels que des abonnements à des salles de sport et des offres de voyages, devraient être ajoutés prochainement.

Selon une source industrielle, Mercado Libre envisage également d’intégrer le secteur du tourisme à sa plateforme, ce qui la mettrait en concurrence directe avec Despegar, une autre licorne argentine récemment vendue au groupe Prosus.

Gastón Lavorato, PDG de Bagheads Labs, explique :

« Mercado Libre ne se contente pas de faire du commerce électronique, elle construit une infrastructure numérique pour la vie quotidienne. »

Il ajoute :

« Ce qui se profile est assez prévisible : des alliances d’abonnements croisés, Spotify, Disney+ ; également des services, des avantages et une assistance. Les voyages pourraient s’ajouter à tout cela. Ils disposent des moyens de paiement, du crédit, de l’assurance et de la plus grande base d’utilisateurs du continent. »

Mercado Pago, de son côté, se positionne comme une super application financière. L’entreprise espère obtenir l’approbation du BCRA (Banque centrale de la République Argentine) pour sa demande de licence bancaire d’ici la fin de l’année ou le début de 2026, ce qui lui permettrait de proposer une gamme encore plus large de services financiers. Cette licence est cruciale, car elle imposera des règles plus strictes et empêchera une fusion avec Mercado Libre.

Selon Iván Bolé, avocat spécialisé dans les fintech,

« On ne peut pas intégrer un commerce électronique dans une application bancaire, qui doit respecter les règles de sécurité très strictes du BCRA. Le marché n’a rien à voir avec les entités réglementées par la Banque centrale. »

Mercado Pago cherche également à développer les paiements sans contact via NFC (Near Field Communication), mais se heurte à des obstacles liés à la faible pénétration des téléphones portables compatibles (40 à 50 %). L’entreprise estime que les banques doivent fournir les informations d’identification nécessaires pour activer cette fonctionnalité, comme elles l’ont fait avec les QR codes.

Une source industrielle souligne que

« Ils jouent dur avec VISA, qui reste étroitement liée aux banques, tandis que Mastercard est plus présente dans la fintech. »

Visa, en collaboration avec MODO et les banques, promeut activement les paiements NFC, notamment dans le secteur des transports, où Mercado Pago a initialement déployé les QR codes. Mercado Pago se contente pour l’instant de proposer les paiements sans contact avec ses cartes prépayées et de crédit.

L’obtention de la licence bancaire reste une priorité pour Mercado Pago, car elle lui permettrait de verser directement les salaires, une revendication de longue date de la fintech. Francisco Chaves del Valle, co-directeur du programme de troisième cycle fintech de l’ITBA, explique :

« Un compte salaire vous offre un utilisateur fidèle, non par conviction mais par habitude : chaque mois le salaire est crédité et à partir de cette récurrence une relation financière peut se consolider. »

Il ajoute :

« Vous pouvez proposer des prêts pour des appareils électroménagers, des hypothèques et même pour un fonds de roulement, comme vous le faites avec les vendeurs de Mercado Libre. En connaissant les données sur les achats des utilisateurs et les ventes des entreprises, avec une inflation plus faible, nous obtiendrons des tarifs très compétitifs. »

La licence bancaire permettra également à Mercado Pago d’accéder à l’achat et à la vente de crypto-monnaies, une fonctionnalité qui était envisagée avant les élections législatives. L’entreprise pourrait même répliquer son Melidólar, un service de remboursement sur les achats, comme elle le fait au Brésil en partenariat avec Ripio.

Enfin, Mercado Pago prévoit de lancer des instruments d’investissement de type MP, après s’être enregistrée cette année comme agent de règlement et de compensation auprès de la CNV (Comisión Nacional de Valores, la commission nationale des valeurs mobilières).

Ignacio E. Carballo, directeur du Centre UCA pour la finance alternative, estime que Mercado Pago sera en mesure de lancer des instruments et des outils plus sophistiqués,

« avancer avec les fonds communs de manière dynamique et mis à jour, comme le fait Brubank, qui vous permet de choisir la composition de votre actif. »

Les prochaines semaines seront cruciales pour Mercado Libre et Mercado Pago, qui cherchent à réaliser leur ambition : accompagner l’utilisateur tout au long de la journée.