Les marchés financiers mondiaux se préparent à la plus forte hausse des taux d’intérêt américains en près de 30 ans, alors que la banque centrale américaine prend des mesures pour stopper la hausse de l’inflation.
Après des jours de spéculation frénétique des investisseurs et des signes d’anxiété croissante des banques centrales, la Réserve fédérale devrait augmenter le coût officiel de l’emprunt de 0,75 point de pourcentage pour la première fois depuis 1994.
La réunion de la Fed, avec une annonce des taux d’intérêt prévue mercredi à 19 heures, heure du Royaume-Uni, sera précédée d’une réunion d’urgence de la Banque centrale européenne (BCE) pour discuter de la chute des prix des obligations en Italie, en Espagne, au Portugal et en Grèce.
La Banque d’Angleterre devrait augmenter l’intérêt du Royaume-Uni jeudi, après la hausse de l’inflation au Royaume-Uni à son plus haut niveau en 40 ans. Malgré certaines spéculations sur une hausse de 0,5 point, la Ville s’attend à une hausse de 0,25 point à 1,25 %.
Le président de la Fed, Jerome Powell, avait précédemment exclu une augmentation de 0,75 point, mais la banque centrale semble avoir changé d’avis après l’annonce d’une inflation américaine plus élevée que prévu la semaine dernière.
La nouvelle que la mesure américaine du coût de la vie avait atteint 8,6 % – le niveau le plus élevé en quatre décennies – a provoqué une forte vente des obligations et des actions, les investisseurs s’effrayant de la possibilité d’agir pour lutter contre une inflation élevée menant à la récession.
L’indice S&P 500 – une large mesure de la santé du marché boursier américain – a chuté de 20% depuis son sommet de janvier, tandis que l’indice Nasdaq, riche en technologies, a chuté d’un tiers.
“Les investisseurs sont maintenant pleinement alignés sur l’idée que la Fed augmentera de 0,75 point aujourd’hui, suite à l’accélération inattendue de l’inflation et des anticipations d’inflation en mai et aux rapports des médias suggérant que l’option était en cours de discussion par les décideurs”, ont déclaré les analystes de la banque ING.
«Bien qu’un mouvement de 75 points de base ne soit pas certain, nous doutons que de telles« fuites »potentielles vers les médias soient une coïncidence, et elles nous apparaissent comme une tentative (réussie) d’ajuster les attentes pendant la période d’interdiction et de préparer les marchés à la augmentation plus importante.
La perspective d’un bond plus important que prévu des taux d’intérêt aux États-Unis, couplée à de faibles chiffres de croissance au Royaume-Uni, a poussé la livre à son plus bas niveau en deux ans par rapport au dollar américain.
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Neil Wilson, analyste chez Markets.com, a déclaré à propos de la décision de la BCE : “Étant donné qu’il y avait une réunion prévue la semaine dernière, cela sent la panique et un manque de contrôle, mais le marché est heureux de voir cela se produire. Les actions des banques européennes ont augmenté et l’euro a également rebondi, tandis que les rendements italiens ont redescendu.
Andrew Kenningham, économiste en chef pour l’Europe chez Capital Economics, a déclaré: “La nouvelle que le conseil des gouverneurs de la BCE tient une réunion d’urgence aujourd’hui montre que les décideurs prennent la menace d’une hausse des rendements périphériques plus au sérieux qu’ils ne l’étaient jeudi dernier lors de leur réunion politique régulière. ”
La déclaration de la Fed et les remarques de Powell lors d’une conférence de presse immédiatement après seront examinées attentivement pour voir si de nouvelles hausses importantes des taux américains sont probables. Certains analystes pensent que la banque centrale les relèvera à nouveau de 0,75 point le mois prochain.
