L’ancien cueilleur de stock de star britannique Neil Woodford Et sa société de gestion des investissements a été condamnée à une amende de près de 46 millions de livres sterling par le régulateur financier du Royaume-Uni pour l’effondrement de son fonds d’actions populaire.
Le Autorité de conduite financière (FCA) a accordé à Woodford une pénalité de 5,89 millions de livres sterling et l’a interdit de détenir des rôles de cadres supérieurs et de gérer les fonds pour les investisseurs de détail et les amendes de Woodford Investment Management (WIM) 40 millions de livres sterling.
Les sanctions concernent les échecs dans leur gestion du Woodford Equity Income Fund (WEIF), qui effondré en octobre 2019 Après que les investisseurs, y compris de nombreux clients de détail ordinaires, se soient précipités pour retirer de l’argent en réponse à un certain nombre d’investissements d’entreprise mal performants, y compris des actifs non liquides difficiles à vendre.
La valeur du fonds est passée de plus de 10,1 milliards de livres sterling en mai 2017 à 3,6 milliards de livres sterling à l’approche de sa suspension.
Le fonds a été gelé et fermé plus tard et s’est retrouvé. Environ 300 000 personnes avaient investi dans le fonds, dont 130 000 via la plate-forme d’investissement Hargreaves Lansdown, qui est poursuivie par des milliers d’investisseurs.
La décision de la FCA n’est que provisoire, car Woodford et Wim ont renvoyé les avis de décision au Tribunal supérieur où chacun présentera son cas.
Le chien de garde de la ville a conclu qu’entre juillet 2018 et juin 2019, Woodford et sa société ont pris des «décisions d’investissement déraisonnables et inappropriées», ayant vendu de manière disproportionnée plus d’investissements liquides – qui sont plus faciles à vendre – et en acheté moins de liquide au cours de cette période.
Cela signifiait qu’au moment de la suspension, seulement 8% des investissements détenus par WEIF pouvaient être vendus dans les sept jours, a déclaré la FCA. En vertu des règles en place à l’époque, les investisseurs auraient dû être en mesure d’accéder à leurs fonds dans les quatre jours.
Wim et Woodford «n’ont pas réagi de manière appropriée» à mesure que la valeur du fonds diminuait, sa liquidité s’est aggravée et que davantage d’investisseurs ont retiré leur argent, a déclaré le régulateur.
Dans sa décision, la FCA a déclaré que Woodford “avait une compréhension défectueuse et déraisonnablement étroite de ses responsabilités”.
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Steve Smart, directeur exécutif conjoint de l’application et de la surveillance du marché à la FCA, a déclaré: «Le fait d’être un leader des services financiers s’accompagne de responsabilités ainsi que de profil. M. Woodford n’accepte tout simplement pas qu’il ait joué un rôle dans la gestion de la liquidité du fonds.
«Les investisseurs très minimaux devraient s’attendre à ce que ceux qui géraient leur argent prennent des décisions raisonnables et prennent leur rôle de haut niveau au sérieux. Ni Neil Woodford ni Woodford Investment Management ne l’ont fait, en mettant en danger l’argent que les gens leur avaient confié.»
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