Micro-systèmes avancés (NASDAQ : AMD) était l’une des nombreuses entreprises technologiques qui se sont concentrées l’année dernière sur le marché en plein essor de l’intelligence artificielle (IA).
Depuis mars dernier, l’enthousiasme suscité par les perspectives de l’entreprise dans le secteur a vu ses actions grimper de 154 %, ralliant les investisseurs avec une nouvelle puce d’IA et des partenariats avec des leaders technologiques tels que Microsoft et Métaplateformes.
Au quatrième trimestre 2023 d’AMD, la société a dépassé les estimations de Wall Street en matière de chiffre d’affaires et a répondu aux prévisions de bénéfice par action. Cependant, des prévisions plus faibles que prévu pour le premier trimestre 2024 illustrent pourquoi les actions de la société sont les meilleures pour les investisseurs soucieux de long terme.
AMD est en transition alors qu’il s’efforce de rattraper ses concurrents, en donnant la priorité au développement d’unités de traitement graphique (GPU) et de l’IA. Cela pourrait être sur le point de réaliser des gains majeurs, et vous ne voudrez pas manquer cette occasion.
Voici pourquoi AMD est un achat criant en ce moment.
Pivoter vers le marché de l’IA de 200 milliards de dollars
Le marché de l’IA a explosé l’année dernière, atteignant une valorisation proche de 200 milliards de dollars. Les données de Grand View Research montrent que l’industrie devrait se développer à un taux de croissance annuel composé de 37 % jusqu’en 2030, ce qui lui permettrait d’atteindre près de 2 000 milliards de dollars d’ici la fin de la décennie.
Fabricant de copeaux Nvidia est devenu un chouchou de Wall Street l’année dernière en accaparant une part de marché estimée de 80 à 95 % dans les puces d’IA, parallèlement à des bénéfices en flèche. Cependant, AMD s’apprête à défier son rival et à prendre sa part du marché naissant.
En décembre dernier, la société a dévoilé son nouveau MI300X AI unité de traitement graphique (GPU). La puce a été conçue pour concurrencer directement les offres de Nvidia et a déjà attiré l’attention de certains des acteurs les plus importants du secteur technologique.
En novembre 2023, Microsoft a annoncé qu’Azure deviendrait la première plate-forme cloud à utiliser le MI300X d’AMD pour optimiser les capacités d’IA. Microsoft entretient un partenariat étroit avec le développeur ChatGPT OpenAI, faisant de l’entreprise un puissant allié pour AMD. Un accord avec Meta – qui est sur le point d’utiliser également les nouvelles puces – contribue également à rendre l’avenir d’AMD en matière d’IA prometteur.
De plus, AMD ne compte pas uniquement voler des parts de marché à Nvidia dans le domaine des GPU. AMD cherche à dominer son propre espace au sein de l’IA en doublant le nombre de PC alimentés par l’IA. Selon le cabinet d’études IDC, les livraisons de PC devraient connaître une forte augmentation cette année, l’intégration de l’IA servant de catalyseur clé. Et un rapport Canalys prédit que 60 % de tous les PC expédiés en 2027 seront compatibles avec l’IA.
Les estimations du bénéfice par action suggèrent que l’action d’AMD est trop belle pour être ignorée
AMD est sur une trajectoire de croissance prometteuse dans le domaine de l’IA. Cependant, il faudra du temps pour que ses lourds investissements sur le marché se reflètent dans ses bénéfices.
Au quatrième trimestre 2023, le chiffre d’affaires d’AMD a augmenté de 10 % sur un an pour atteindre 6 milliards de dollars, dépassant les attentes des analystes d’environ 60 millions de dollars. Le segment des centres de données de la société, axé sur l’IA, a enregistré une croissance des revenus de 38 %. Dans le même temps, les améliorations sur le marché des PC ont stimulé le segment client d’AMD de 65 % d’une année sur l’autre.
Les bénéfices étaient positifs. Cependant, cela n’a pas suffi à apaiser les inquiétudes des investisseurs concernant des prévisions plus faibles que prévu. AMD s’attend à atteindre 5,4 milliards de dollars de chiffre d’affaires au premier trimestre, à plus ou moins 300 millions de dollars, alors que Wall Street estime son chiffre d’affaires à 5,7 milliards de dollars.
Les ventes d’unités centrales de traitement (CPU) ralentissent à mesure que la demande de GPU augmente. AMD connaît une transition à mesure qu’elle change d’orientation en fonction des tendances du marché. À long terme, les ventes de GPU pourraient dépasser les pertes de CPU.
AMD a de solides perspectives à long terme, et les estimations du bénéfice par action (BPA) semblent le confirmer.
Le tableau ci-dessus montre que les bénéfices d’AMD pourraient atteindre un peu plus de 7 dollars par action au cours des deux prochains exercices. En multipliant ce chiffre par le chiffre d’affaires de l’entreprise ratio cours/bénéfice à terme de 55 donne un cours de l’action de 396 $.
Compte tenu de sa position actuelle, ces projections verraient le titre d’AMD augmenter de 98 % d’ici son exercice 2026.
Parallèlement à une position croissante dans l’IA, AMD semble actuellement être un achat évident.
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Randi Zuckerberg, ancienne directrice du développement du marché et porte-parole de Facebook et sœur du PDG de Meta Platforms Mark Zuckerberg, est membre du conseil d’administration de The Motley Fool. Daniel Cook n’a aucune position sur aucune des actions mentionnées. The Motley Fool occupe des postes et recommande Advanced Micro Devices, Meta Platforms, Microsoft et Nvidia. The Motley Fool recommande les options suivantes : appels longs de 395 $ en janvier 2026 sur Microsoft et appels courts de 405 $ en janvier 2026 sur Microsoft. Le Fou Motley a un politique de divulgation.
Les actions AMD sont-elles un achat ? a été initialement publié par The Motley Fool
