La saison des fêtes s’annonce prometteuse pour le commerce en ligne, malgré les incertitudes économiques. Le Black Friday 2025 a révélé une forte tendance des consommateurs à privilégier les achats sur internet, avec des dépenses record de 11,8 milliards de dollars (environ 10,9 milliards d’euros).
Cette envolée des transactions en ligne, contrastant avec le trafic plus faible observé dans les magasins physiques, témoigne d’une évolution durable des habitudes de consommation. Pour les investisseurs souhaitant profiter de cette dynamique, plusieurs fonds négociés en bourse (ETF) se concentrent sur le secteur du commerce électronique. Voici trois options à considérer :
ProShares Online Retail (ONLN) : un pari ciblé sur les géants du web
L’ETF ONLN se positionne comme un choix pertinent pour ceux qui cherchent à investir dans les entreprises dont l’activité principale est le commerce en ligne. Son portefeuille, relativement concentré, regroupe une vingtaine de valeurs, dont plus des trois quarts sont des détaillants américains et le reste, des entreprises chinoises. Bien qu’Amazon.com Inc. ait affiché une progression de moins de 6 % depuis le début de l’année, ONLN a enregistré une hausse de plus de 32 %, portée par la performance globale du marché et la solidité des autres titres qui le composent. Amazon représente environ un quart de l’ETF, ce qui pourrait inciter les investisseurs déjà détenteurs d’actions Amazon à une certaine prudence. ONLN offre également une exposition aux acteurs majeurs du commerce électronique chinois, tels qu’Alibaba Group Holding Ltd. et PDD Holdings Inc. Avec des frais de gestion de 0,58 %, il peut être perçu comme légèrement coûteux, mais les rendements actuels pourraient justifier cet investissement.
Global X E-commerce (EBIZ) : une diversification à l’échelle mondiale
L’ETF EBIZ adopte une approche plus large, incluant non seulement les détaillants en ligne, mais aussi les fournisseurs de plateformes, les éditeurs de logiciels et les entreprises de services qui soutiennent l’écosystème du commerce électronique. Les entreprises américaines représentent un peu moins de 40 % de ses actifs, suivies par les sociétés chinoises avec environ 25 %. Le Canada, le Japon, Singapour et d’autres pays sont également représentés. EBIZ détient un portefeuille d’environ 42 actions, avec une répartition plus équilibrée des actifs que celle d’ONLN. Il inclut une part significative (environ 30 %) de sociétés à moyenne, petite et micro-capitalisation. Cette combinaison a permis d’obtenir des rendements supérieurs à 18 % depuis le début de l’année 2025. Avec des frais de gestion de 0,50 %, EBIZ est légèrement moins cher qu’ONLN. Cependant, ses actifs sous gestion relativement faibles (52 millions de dollars) et un volume de transactions mensuel moyen d’environ 7 400 actions pourraient poser des problèmes de liquidité pour les investisseurs les plus actifs.
Amplify Online Retail (IBUY) : un portefeuille étendu axé sur les valeurs moyennes et petites capitalisations
Avec des frais de gestion de 0,65 %, l’ETF IBUY est le plus coûteux des trois. Bien qu’il affiche les rendements les plus faibles (moins de 14 % depuis le début de l’année, comparativement au S&P 500), il présente un avantage majeur : sa diversification. IBUY regroupe plus de 80 entreprises mondiales de commerce électronique opérant dans les secteurs de la vente au détail, des marchés en ligne, du voyage et de l’omnicanal. Il se distingue également par une répartition plus homogène de la capitalisation boursière, avec plus de la moitié de ses actifs investis dans des titres de moyenne et petite capitalisation. Cela en fait une option intéressante pour les investisseurs souhaitant s’exposer à des entreprises de commerce électronique moins connues que les géants du secteur.
