Les marchés des changes ont connu une journée agitée vendredi, avec une forte baisse du dollar face au yen japonais et une incertitude persistante concernant la livre sterling face au dollar, alors que les investisseurs attendent la décision de la Banque d’Angleterre. Le bitcoin, quant à lui, a suivi la tendance à la baisse des marchés boursiers américains.
La chute du dollar américain face au yen japonais (USD/JPY) de plus de 2,0 % vendredi a été déclenchée par la publication d’un rapport décevant sur l’emploi aux États-Unis. La croissance de l’emploi a ralenti à une augmentation à deux chiffres en juillet, et les chiffres des mois précédents ont été revus à la baisse de manière significative (258 000 emplois). Cette réaction négative a été amplifiée par des déclarations du président Trump remettant en question l’intégrité des données publiées par le Bureau of Labor Statistics, bien que le Bureau of Economic Analysis ait attribué les chiffres faibles à des facteurs saisonniers et à des retards dans les soumissions des entreprises.
Les marchés anticipent désormais une probabilité de 88 % d’une hausse des taux d’intérêt en septembre. L’annonce inattendue de la démission d’Adriana Kugler, membre du conseil d’administration de la Réserve fédérale, pourrait également influencer les futures décisions de politique monétaire. Les investisseurs attendent maintenant la publication des chiffres de l’ISM Services PMI, prévue mardi, qui devraient indiquer une amélioration modeste de l’activité dans le secteur des services.
Sur le plan technique, l’USD/JPY a rebondi depuis juillet, mais la récente baisse soulève des questions quant à la durabilité de cette tendance. Un retour au-dessus des niveaux de 147,13 et 147,80 pourrait relancer la dynamique haussière. À l’inverse, une cassure du niveau de 146,45 pourrait entraîner une poursuite des pertes vers 144,00–144,40.
La Banque d’Angleterre (BOE) est au centre de l’attention cette semaine, avec une annonce de politique monétaire prévue jeudi. Malgré une inflation qui dépasse de plus de deux fois l’objectif de 2,0 % fixé par la BOE, les marchés anticipent une baisse de 25 points de base des taux d’intérêt, à 4,0 %, avec au moins un vote dissident. La banque centrale est sous pression, car les données économiques récentes montrent un ralentissement de l’économie britannique, avec trois mois consécutifs de contraction.
La réunion de cette semaine sera également l’occasion de présenter de nouvelles prévisions économiques. Les marchés surveilleront attentivement les divergences d’opinion au sein du comité de politique monétaire et tout changement potentiel dans le rythme du resserrement quantitatif, notamment compte tenu des obstacles liés aux nouveaux tarifs américains et à la croissance stagnante.
La livre sterling (GBP/USD) a été fragilisée par l’instabilité politique et des données économiques décevantes, malgré l’absence de tarifs américains punitifs. Sa réaction limitée à la publication du rapport sur l’emploi américain reflète la prudence persistante du marché. Bien que les indicateurs techniques suggèrent une situation de survente, une reprise durable nécessiterait une cassure au-dessus du niveau de 1,3360, suivie d’une percée dans la zone de résistance de 1,3450–1,3500.
Si la pression baissière persiste et que la paire de devises chute en dessous du niveau de soutien de mai à 1,3135, la prochaine cible pourrait être le seuil psychologique de 1,3000.
Le bitcoin (BTC/USD) a suivi la tendance à la baisse des marchés boursiers américains la semaine dernière. La crypto-monnaie a trouvé un soutien près de sa moyenne mobile simple sur 50 jours (SMA) autour de 112 000 $. La question clé est de savoir si les signaux émis par la Réserve fédérale pourront relancer la dynamique haussière grâce à un afflux de liquidités.
Les indicateurs techniques offrent un certain espoir, le RSI et l’oscillateur stochastique ayant rebondi depuis des niveaux de survente. Cependant, l’incertitude persistante concernant la croissance économique, l’impact des tarifs et l’indépendance institutionnelle de la Fed pourraient continuer à peser sur le sentiment des investisseurs.
Les responsables de la Fed devraient s’exprimer tout au long de la semaine, offrant potentiellement de nouvelles indications sur l’orientation future de la politique monétaire. Toutefois, le BTC/USD doit franchir de manière décisive la SMA et la résistance à 20 jours à 117 260 $ pour signaler une poursuite de la tendance haussière. Si ce niveau n’est pas franchi, une baisse vers la zone de soutien de 105 770–107 500 $ est probable.
