L’action du distributeur de produits de construction QXO a connu une forte baisse vendredi 16 janvier 2026, après l’annonce d’une augmentation de capital. Les investisseurs ont réagi négativement à la dilution attendue et au prix de l’offre, inférieur aux cours du marché.
QXO a annoncé la vente de 31,645 millions d’actions à un prix de 23,80 $ (environ 21,80 €) par action. Cette offre publique d’actions, dont la clôture est prévue le 20 janvier 2026, représente une décote d’environ 6,7 % par rapport au cours de clôture précédent de 25,52 $ (environ 23,30 €). En pré-ouverture, l’action a chuté de 6,31 %, s’échangeant à 23,44 $ (environ 21,40 €) à 8 h 18, heure de l’Est.
BofA Securities est le seul teneur d’offre ferme pour cette opération et dispose d’une option d’achat pour jusqu’à 4,746 millions d’actions supplémentaires au même prix, moins les commissions et les rabais applicables.
La société prévoit d’utiliser les fonds levés pour financer sa stratégie de croissance, notamment par des acquisitions. QXO ambitionne d’atteindre un chiffre d’affaires annuel de 50 milliards de dollars (environ 45,7 milliards d’euros) au cours de la prochaine décennie, en combinant croissance organique et acquisitions.
Actuellement, QXO est le plus grand distributeur coté en bourse de produits de toiture, d’imperméabilisation et de construction complémentaires en Amérique du Nord, avec un chiffre d’affaires de 4,66 milliards de dollars (environ 4,26 milliards d’euros).
Malgré ce recul, l’action QXO a affiché une performance solide au cours de l’année écoulée, gagnant plus de 82 %. Avant l’annonce de l’offre, elle s’échangeait près de son plus haut sur 52 semaines, à 26,24 $ (environ 23,90 €), après avoir oscillé entre 11,85 $ (environ 10,80 €) et 26,24 $ (environ 23,90 €) au cours de l’année précédente. La capitalisation boursière de la société s’élevait à 16,88 milliards de dollars (environ 15,4 milliards d’euros) à sa dernière clôture.
QXO affiche actuellement des pertes, avec un bénéfice par action (BPA) dilué négatif de 0,47 $ et une perte nette de 278,93 millions de dollars (environ 255,5 millions d’euros) sur les douze derniers mois. Cependant, les analystes s’attendent à un retour à la rentabilité cette année, avec un BPA prévisionnel de 0,40 $, et anticipent une croissance significative des ventes de 119 % pour l’exercice 2025.
La société dispose d’une solide position de trésorerie, avec un ratio de liquidité générale de 3,06 et 2,31 milliards de dollars (environ 2,1 milliards d’euros) de liquidités, ce qui lui permet de poursuivre sa stratégie d’acquisition malgré un endettement modéré.
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