Les marchés américains affichent des signes de nervosité face à la valorisation des actions liées à l’intelligence artificielle (IA), entraînant une rotation des investissements vers des valeurs plus traditionnelles. Si le Dow Jones a maintenu une relative stabilité, le Nasdaq, dominé par les entreprises technologiques, a accentué ses pertes en début de semaine.
Le Dow Jones Industrial Average a clôturé lundi en baisse de 0,09 %, à 48 416,56 points. Malgré ce léger recul, l’indice avait atteint un nouveau record vendredi et affiche un gain d’environ 1 % sur l’ensemble de la semaine dernière. À l’inverse, le Nasdaq 100, fort de sa concentration d’entreprises technologiques, a reculé de 0,51 %, terminant la journée à 25 067,27 points. Cette baisse s’ajoute à un repli d’environ 2 % observé la semaine précédente, et l’indice n’a pas atteint de nouveau sommet depuis fin octobre.
Le S&P 500, indice de référence du marché, a également connu une légère baisse, de 0,16 %, pour atteindre 6 816,51 points. Les investisseurs se préparent à une semaine riche en publications économiques, qui devraient influencer les prochaines décisions de la Réserve fédérale américaine (Fed).
Mardi, les chiffres du marché du travail américain pour les mois d’octobre et novembre seront publiés. Ces données, dont la publication avait été retardée en raison de la récente crise budgétaire et de la fermeture partielle de l’administration, seront scrutées de près. Jeudi, les données d’inflation seront également au centre de l’attention. Ces publications sont cruciales pour déterminer l’orientation future de la politique monétaire américaine, même si leurs effets ne se feront pleinement sentir qu’en 2024.
La Fed a abaissé ses taux d’intérêt la semaine dernière, en raison des inquiétudes concernant le ralentissement du marché du travail.
Parmi les valeurs individuelles, Tesla a enregistré une forte progression, gagnant 3,5 % pour atteindre environ 475 dollars américains (environ 438 euros). L’action se rapproche de son record historique, atteint il y a un an à un peu plus de 488 dollars (environ 452 euros). À l’inverse, Adobe a perdu 1,5 % suite à une dégradation de sa note par Keybanc. L’action a perdu plus de 21 % de sa valeur depuis le début de l’année, les analystes de Keybanc pointant des risques concurrentiels liés à l’essor des applications d’IA.
Texas Instruments a également subi une baisse, de 0,8 %, après que Goldman Sachs a abaissé sa recommandation, de « Acheter » à « Vendre », dans ses perspectives annuelles sur les actions liées à l’IA. Les experts estiment que le spécialiste des semi-conducteurs analogiques et intégrés pourrait bénéficier moins que ses concurrents de la reprise attendue du secteur. Teradyne, en revanche, a gagné 0,7 %, les analystes se montrant optimistes quant à ses perspectives.
Le secteur hôtelier a réagi positivement à une étude favorable de Goldman Sachs. Hilton Worldwide, Las Vegas Sands et Marriott International ont vu leurs actions augmenter de 2,0 à 3,3 %, suite à des recommandations d’achat. Caesars Entertainment, rétrogradé à « Neutre », a en revanche chuté de 2,1 %.
La situation est particulièrement préoccupante pour iRobot, le fabricant de robots ménagers, dont l’action a plongé de près de 73 %. L’entreprise, pionnière du marché des aspirateurs autonomes avec son modèle Roomba au début des années 2000, a déposé le bilan (chapitre 11) et entame une procédure de restructuration. Un fournisseur chinois devrait prendre le contrôle de l’entreprise dans ce contexte.
À retenir
- Le Nasdaq accuse un repli, signe d’une rotation des investissements vers des valeurs plus traditionnelles.
- Les publications économiques de la semaine prochaine, notamment les chiffres de l’emploi et de l’inflation, seront déterminantes pour la politique monétaire de la Fed.
- iRobot, le fabricant de Roomba, a déposé le bilan et devrait être racheté par un fournisseur chinois.
Contexte
Les marchés financiers sont actuellement marqués par une forte volatilité, en raison des incertitudes économiques et des craintes liées à l’inflation. L’essor de l’intelligence artificielle a entraîné une flambée des valorisations de certaines entreprises technologiques, suscitant des inquiétudes quant à une éventuelle bulle spéculative.
Ce qui change
La rotation des investissements vers des valeurs plus traditionnelles pourrait entraîner une baisse de la performance des actions technologiques à court terme. Les décisions de la Fed, basées sur les données économiques à venir, auront un impact significatif sur les taux d’intérêt et les conditions de crédit.
Prochaines étapes
Les investisseurs surveilleront de près les publications économiques de la semaine prochaine, ainsi que les éventuels commentaires des responsables de la Fed. L’évolution de la situation d’iRobot et l’issue de sa procédure de restructuration seront également suivies attentivement.
Chiffres clés
- Dow Jones Industrial Average : 48 416,56 points (-0,09 %)
- Nasdaq 100 : 25 067,27 points (-0,51 %)
- S&P 500 : 6 816,51 points (-0,16 %)
- Tesla : +3,5 % (475 dollars américains)
- Adobe : -1,5 %
- iRobot : -73 %