Publié le 27 novembre 2025 à 15h18. La bourse SHCH a lancé un nouveau produit dérivé du minerai de fer, entièrement libellé en yuan chinois, afin de renforcer la gestion des risques et la transparence des prix sur le marché chinois.
- Le nouveau produit, appelé CEI (Échange de minerai de fer CNY), permet le règlement en espèces des transactions de minerai de fer.
- Les contrats portent sur des lots de 100 tonnes de minerai de fer humide et sont basés sur les prix au comptant des fines de 60,8 % de PB dans les ports de Rizhao et Qingdao.
- SHCH a déjà traité 22 transactions CEI pour une valeur totale de 315 millions de yuans (44,5 millions de dollars) dès le jour du lancement.
La bourse SHCH (Shanghai Clearing House) a mis en place un nouveau mécanisme de compensation pour les échanges de minerai de fer en yuan chinois, visant à offrir aux acteurs du marché un outil de gestion des risques plus performant. Ce produit, optimisé et lancé le 25 novembre, permet de réaliser des transactions dont le prix, la compensation et le règlement sont intégralement effectués dans la devise chinoise.
Le CEI (Échange de minerai de fer CNY) est adossé à la moyenne des prix au comptant des fines de 60,8 % de PB (Pelletized Burden) observés dans les ports de Rizhao et Qingdao, situés dans l’est de la Chine. SHCH assure le service de compensation par contrepartie centrale (CCP) pour ce nouveau produit.
Les caractéristiques clés du contrat CEI sont les suivantes :
- Produit : Échange de minerai de fer CNY
- Abréviation : CEI
- Taille du lot : 100 tonnes humides
- Unité de prix : Yuan chinois par tonne humide
- Fluctuation minimale des prix : 0,01 yuan chinois par tonne humide
- Quantité du contrat : À beaucoup
- Durée du contrat : 12 mois consécutifs, incluant le mois de contrat en cours
- Horaires de négociation : Jour ouvrable : 10h30-18h00 (GMT+8) ; Dernier jour de bourse : 10h30-15h00. (Un jour ouvrable est défini du lundi au vendredi, à l’exception des jours fériés.)
- Dernier jour de bourse : Le dernier jour ouvrable du mois en cours
- Dernier jour de règlement : Le premier jour ouvrable suivant le dernier jour de bourse
- Prix de règlement quotidien : Basé sur le prix à terme publié par SHCH
- Prix de règlement final (arrondi à deux décimales) : La moyenne arithmétique du prix au comptant quotidien de Mysteel à Qingdao et dans les ports de Rizhao des fines de 60,8 % PB au cours des cinq derniers jours ouvrables du mois en cours.
- Mode de règlement : Règlement en espèces
Dès son lancement, SHCH a enregistré 22 transactions CEI, compensant 4 000 contrats mensuels (unilatéraux) pour une valeur totale de 315 millions de yuans (44,5 millions de dollars). Les contrats couvrent les durées de novembre et décembre 2025, ainsi que janvier et février 2026, selon les données de SHCH.
Selon la société, cette optimisation du produit CEI permettra d’enrichir la palette d’outils de gestion des risques pour les acteurs du commerce maritime ou au comptant, tout en renforçant la capacité de fixation des prix grâce à une plus grande influence des indices au comptant du minerai de fer libellés en renminbi.
SHCH avait déjà lancé son service de compensation CCP pour les échanges de minerai de fer en yuan chinois en 2014, en se basant sur les prix des fines de 62 % de minerai de fer importées publiés par Mysteel, Custeel et Beijing Iron Ore Trading Center Corporation, a précisé Mysteel Global.
Le minerai de fer à 62 % de Fe a longtemps servi de référence en matière de prix sur le marché mondial, étant le produit le plus échangé au cours de la dernière décennie. Cependant, ces dernières années, le minerai de fer à 61 % est devenu le produit dominant en raison de l’évolution de la disponibilité mondiale des ressources, comme l’a rapporté Mysteel Global.
Article rédigé par Anthéa Shi, [email protected]
Relecture et édition par Alyssa Ren, [email protected]
À ne pas manquer
