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Sarah Smart, 52 ans, voulait vivre en Écosse lorsqu’elle a quitté l’université parce qu’elle avait passé du temps à plonger là-bas et a adoré. Lorsqu’elle a demandé à l’un de ses tuteurs ce qu’elle pouvait faire de son diplôme classiques au nord de la frontière, il a suggéré qu’elle ferait un «très bon comptable».
D’abord horrifié par la perspective, elle s’est vite rendu compte que la comptabilité offrait une excellente formation commerciale et pourrait lui permettre de travailler à travers le pays.
Smart, qui démissionnera en juillet en tant que président du régulateur des pensions après quatre ans pour prendre le temps de se remettre de la mort tragique de son mari Fraser en 2023, a occupé des postes non exécutifs dans l’organisme public britannique depuis 2016.
Elle s’est formée en tant qu’auditeur de PWC à Édimbourg puis à Glasgow, avant de passer neuf ans dans divers rôles d’investissement à Standard Life Investments.
Agée à seulement 35 ans, elle a emménagé dans une carrière de portefeuille de rôles non exécutifs et de fiduciaires. Il s’agit notamment d’acteur en tant que président de TPT Retirement Solutions, membre du conseil d’administration de la London Pensions Authority, membre du comité d’investissement du régime de retraite britannique d’Unilever et président du FT Pensions Governance Committee.
Cv
Né: Cirencester, août 1972
Éducation: École de l’abbaye de Wycombe. A-Levels: grec, latin et double mathématiques
1990 à 1994: Université d’Oxford, Classics
Carrière: 1990 à 1995: Auditeur, PwC
2004 à 2008: Directeur des investissements, Investissements à vie standard
2009 à 2013: membre du conseil d’administration, London Pension Funds Authority
2009 à 2016: membre du conseil d’administration, Investissement social en Écosse
2010 à 2018: président, TPT Retirement Solutions (anciennement TPT)
2012 à 2017: membre du conseil d’administration, président du comité d’audit, UK Athletics
2015 à 2018: membre du conseil d’administration, président du comité d’audit, Big Society Capital (maintenant Better Society Capital)
2018 à 2021: membre indépendant du comité d’investissement, régime de retraite Unilever
2016 à 2021: président du comité de gouvernance, régime de retraite Financial Times DC
2016 à 2025: Directeur non exécutif du régulateur des pensions, président de 2021
Vies: Golspie, à 80 kilomètres au nord d’Inverness
Qu’est-ce qui vous a poussé à travailler dans l’industrie des pensions?
J’aime un défi intellectuel. J’aime les choses qui sont compliquées – bien que les pensions ne soient pas si compliquées, il y a beaucoup de pièces mobiles. J’aime travailler avec des gens sympas et j’aime la flexibilité. Toutes ces choses m’ont séduit sur l’industrie des pensions. Mon point de vue à ce moment-là était de faire une tutelle professionnelle, car elle est assez flexible.
De quoi êtes-vous le plus fier dans votre carrière?
Faire les choses légèrement différemment. Beaucoup de choses que j’ai faites semblent si normales et prévisibles – école privée, Oxbridge, comptable agréé, cabinet de services financiers – rien d’intéressant à voir ici. Mais déménager en Écosse a été une grande décision quand je ne connaissais personne là-haut.
Je suis également fier de hiérarchiser les choses qui sont vraiment importantes pour moi, pas les autres. J’ai utilisé ma qualification comptable pour créer un modèle de travail et un mode de vie pour moi qui m’ont permis d’équilibrer le travail que j’aimais, un revenu raisonnable et une qualité de vie que j’ai vraiment appréciée. Quand j’ai commencé avec un travail non exécutif, j’avais des gens qui me disaient de faire ce genre de travail, et ce genre de travail. Je ne voulais pas, donc je ne l’ai pas fait – même si cela a rendu mon chemin plus compliqué.
Comment gérez-vous votre propre pension?
J’ai quelques sources de retraite différentes. J’ai eu la chance de rejoindre un régime de salaire final non contributif en 1999. J’ai maintenant une pension de prestations définie de la veuve et des pensions auto-investies que j’ai construites pendant que je suis indépendant. Il est investi dans des investissements passifs à vanille et à faible coût via une plate-forme d’investissement à faible coût. Je crois qu’il y a des managers actifs qui peuvent régulièrement battre le marché, mais je ne suis pas sûr de ma capacité à les choisir.
Comment vos finances influencent-elles vos choix de style de vie?
Mon style de vie s’est développé à partir d’un jeune âge et mes choix de carrière et mes finances ont suivi en conséquence. Je suis assez peu d’entretien. Les choses que j’aime faire sont à l’extérieur et dans la nature, comme nager dans la mer et grimper les collines. Ils n’ont pas tendance à coûter des sommes d’argent massives. Il s’agit de générer suffisamment pour que je me sens financièrement en sécurité, sans travailler tout le temps, donc je peux profiter de l’endroit où je vis.
Comment votre éducation a-t-elle eu un impact sur votre point de vue sur l’argent?
Jusqu’à l’âge de 10 ans, il n’y avait pas beaucoup d’argent autour. Mes parents ont eu quatre enfants de moins de cinq ans à l’âge de cinq ans au moment où je suis arrivé et à vivre dans une ferme laitière et à travailler eux-mêmes la ferme laitière. Mais nous ne voulions rien pour rien – nous voulions juste courir et devenir vraiment sale. Mes premières années m’ont appris que vous n’avez pas besoin d’argent pour vous amuser.
Quelles sont les plus grandes leçons d’argent que vous avez apprises?
Être marié est une chose très utile si vous avez le malheur d’être endeuillé. Le plus gros problème financier que j’aurais eu récemment est que je n’étais pas marié et que je devais payer une taxe sur les successions sur la moitié de la maison. Et j’ai eu la chance que Fraser ait une assurance-vie. Nous avons construit une vie à deux reprises et maintenant il n’y a qu’un seul revenu pour le soutenir. Je suis un geek à risque – penser à la planification de la contingence dans vos finances est vraiment important. Pensez “Que ferions-nous si?” De grandes choses peuvent se produire et ils peuvent avoir des conséquences financières massives lorsque vous êtes le moins en mesure de y faire face. Je dis à tout le monde de faire un testament.
Quel a été votre pire investissement?
Les propriétés dans lesquelles nous avons vécu n’ont pas été dans des zones de croissance à grande valeur. Je ne vois pas la propriété dans laquelle vous vivez comme un investissement, mais si nous avions dépensé l’argent que nous avons dépensé pour la propriété dans différents endroits, nous aurions probablement gagné beaucoup plus d’argent. Nous avions une maison dans un endroit appelé Kilsyth pendant 25 ans – à 15 miles au nord-est de Glasgow. Nous nous sommes probablement cassés même dessus, après ce que nous l’avons acheté et avons passé dessus.
Cette maison dans laquelle je vis maintenant – même si je suis ici pour les 15 prochaines années, elle ne se vendra probablement pas pour ce qu’elle m’a coûté pour construire. Mais je pense que les maisons sont pour vivre et avoir une bonne vie.
Quels conseils financiers donneriez-vous à votre jeune moi?
N’enterrez pas la tête dans le sable et ignorez vos finances. Appliquez un peu d’effort. Ce n’est pas si compliqué.
Obtenez une carte de crédit et remboursez-le. La construction d’un record de crédit d’un âge assez jeune est une chose utile à faire. Je n’en avais pas en mon nom avant il y a 10 ou 15 ans. Si je n’avais pas eu un quand Fraser est mort, cela aurait été un vrai problème, car cela aurait été beaucoup plus difficile pour moi de mettre l’hypothèque dans mon nom. Si vous demandez un crédit, vous devez avoir des dettes et les rembourser.
Quelle chose changeriez-vous dans le système de retraite du Royaume-Uni?
Je suis un grand partisan des schémas de contribution définis collectifs. Nous prenons des étapes importantes pour apporter des réglementations pour les CDC multi-employeurs et nous avons le Royal Mail CDC. Si nous pouvons développer ces schémas et mettre dans les bonnes réglementations qui les entourent afin qu’ils persistent pendant longtemps, ils seront un ajout fantastique au système de pensions.
Mon conseil pour les particuliers est de dire à votre fournisseur de retraite en milieu de travail lorsque vous envisagez de prendre votre retraite, car cela affecte vraiment la façon dont le fiduciaire investira votre argent pour vous. Et dites à votre fournisseur si vous déménagez. Et vérifiez combien votre employeur paiera lorsque vous réfléchissez à vos niveaux de contribution.
