3 actions génératrices de liquidités que nous abordons avec prudence

Publié le 17 octobre 2025 à 08h19. Malgré des trésoreries confortables, certaines entreprises peinent à générer des rendements satisfaisants. StockStory identifie trois valeurs à éviter et propose des alternatives plus prometteuses.

• Vestis (VSTS) affiche une marge de flux de trésorerie disponible de seulement 1,1 %.
• Verizon (VZ) connaît une croissance décevante de sa clientèle et une faible croissance des ventes estimée à 2,1 % pour les 12 prochains mois.
• Jazz Pharmaceuticals (JAZZ) voit ses coûts augmenter plus rapidement que ses revenus, entraînant une baisse de sa marge opérationnelle.

Un flux de trésorerie solide est souvent considéré comme un indicateur de stabilité financière, mais il ne garantit pas toujours une performance boursière supérieure. Des entreprises disposant de réserves de liquidités importantes peuvent être confrontées à des dépenses inefficaces, à un ralentissement de la demande ou à un positionnement concurrentiel fragilisé. L’analyse approfondie des fondamentaux reste donc essentielle pour identifier les opportunités d’investissement.

StockStory a développé une méthodologie pour aider les investisseurs à distinguer les entreprises performantes de celles qui le sont moins. Voici une analyse de trois sociétés génératrices de liquidités qui, selon StockStory, devraient sous-performer le marché.

Vestis (VSTS)

Vestis (NYSE : VSTS) exploite un réseau de plus de 350 installations et 3 300 itinéraires de livraison, desservant plus de 300 000 sites commerciaux aux États-Unis et au Canada avec des locations d’uniformes, des fournitures de travail et des services d’installation.

Pourquoi se méfier de Vestis ?

1. Les produits et services de l’entreprise sont confrontés à des défis importants, avec une baisse des ventes de 1,5 % par an au cours des deux dernières années.
2. La marge de flux de trésorerie disponible a diminué de 9,8 points de pourcentage au cours des quatre dernières années, reflétant des investissements croissants pour défendre sa position sur le marché.
3. Le ratio dette nette/EBITDA de 5 indique un endettement élevé, augmentant le risque de dilution pour les actionnaires en cas de difficultés.

À 4,80 $ par action, Vestis se négocie à un multiple de 14,7 fois ses bénéfices prévisionnels. Consultez le rapport de recherche approfondi de StockStory pour en savoir plus sur les raisons pour lesquelles VSTS ne répond pas à ses attentes.

Verizon (VZ)

Fondée en 1984 sous le nom de Bell Atlantic après la scission de Bell System, Verizon (NYSE : VZ) est un acteur majeur des télécommunications, offrant une large gamme de services de communication et d’Internet.

Pourquoi Verizon pourrait décevoir ?

1. La croissance décevante du nombre de clients au cours des deux dernières années suggère des difficultés à acquérir de nouveaux contrats.
2. La croissance estimée des ventes de 2,1 % pour les 12 prochains mois est faible, indiquant une demande modérée.
3. L’érosion des rendements du capital, même à partir d’une base déjà faible, suggère que les investissements récents de la direction ne créent pas de valeur.

Verizon se négocie à 40,43 $ par action, soit 8,5 fois ses bénéfices prévisionnels. Pour une analyse plus détaillée des risques liés à VZ, consultez le rapport de recherche complet de StockStory.

Jazz Pharmaceuticals (JAZZ)

Créée en 2003 et désormais basée en Irlande suite à une fusion par inversion fiscale en 2012, Jazz Pharmaceuticals (NASDAQGS : JAZZ) développe et commercialise des médicaments pour traiter les troubles du sommeil, l’épilepsie et le cancer, en se concentrant sur les patients disposant de peu d’options thérapeutiques.

Pourquoi envisager de vendre Jazz Pharmaceuticals ?

1. La faible croissance annuelle des revenus de 4,2 % au cours des deux dernières années indique une demande inférieure à celle de ses concurrents dans le secteur de la santé.
2. Les coûts ont augmenté plus rapidement que les revenus au cours des cinq dernières années, entraînant une baisse de 25,4 points de pourcentage de sa marge opérationnelle ajustée.
3. L’émission de nouvelles actions au cours des cinq dernières années a entraîné une baisse annuelle de 12,1 % de son bénéfice par action, malgré une augmentation du chiffre d’affaires.

Le cours de l’action Jazz Pharmaceuticals de 132 $ implique un ratio de valorisation de 6,3 fois ses bénéfices prévisionnels. Consultez le rapport de recherche GRATUIT de StockStory pour une analyse approfondie avant d’investir dans JAZZ.

Actions privilégiées par StockStory

La volatilité du marché en avril 2025, suite aux annonces tarifaires, a provoqué une panique, mais les marchés se sont depuis redressés.

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